金融工程专题：量化公募基金池，持仓分散，交易活跃，超额收益持续240522

量化公募基金池 持仓分散，交易活跃，超额收益持续 A 量化基金的类型:指数增强占主导地位 广义的量化基金主要分为增强指数型基金、主动量化基金、量化对冲型基 金。这三类量化基金中,增强指数基金无论是数量还是规模都占优势地位, 数量占比 51%,规模占比 68%。按基金管理人统计,规模前 5 家市场份额占 比 38.7%，前 10 家占比 56.3%,前 20 家占比 77.5%。量化基金規模前 5 家 管理人是：富国、易方达、华夏、国金、汇添富。 A 投资风格:分散度更高，交易更活跃 量化基金与主动权益（非量化）相比，持仓分散度更高,交易更活跃。第一 大行业占比平均数指标增强指数类基金为 20.3%，主动量化类基金为 20.3%，远低于主动权益基金的 30.0%。前５大重仓股占比增强指数基金为 15. 7%，主动量化基金为 12. 9%，低于主动权益的 33.2%。而换手率指标增 强指数和主动量化分别为 4.2 倍和5.0 倍,远高于主动权益基金的 2.2 倍。 量化基金与小盘优势正相关，与基金重仓股负相关 A 量化基金超额收益与小盘优势正相关,其相关系数达到 0.84。小盘优势用 中证 1000-沪深 300 ...