华电国际电力股份：火电利润持续修复，一季度水电出力显著提升

研究报告Research Report 7 Jun 2024 华电国际 Huadian Power International (1071 HK) 火电利润持续修复，一季度水电出力显著提升 Thermal Power Profits Continued to Recover, Hydropower Generation Increased Significantly in 1Q24 [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 受益于煤炭价格下行，公司利润显著修复。2023 年，公司实 评级 优于大市OUTPERFORM 现营收 1171.8 亿元，同比增长9.45%；实现归母净利润45.2 亿元， 现价 HK$5.13 上年同期为 1.0 亿元。2024 年一季度，公司实现营业收入 309.52 目标价 HK$5.52 亿元，同比下降 3.21%，主要由于湖北水电大发，挤压火电出力； HTI ESG 1.2-1.5- ...