【永升服务（1995.HK）】2025年初外拓积极，慷慨分红股息率具备吸引力——跟踪报告（何缅南/韦勇强）

2月24日永升服务公众号发布消息，2025年初永升服务新拓项目50余个，公司坚持城市深耕，实现有效规模增 长，与南京肯德基、西安中国工商银行、京东京航仓储等项目开展深度合作，拓展多元服务版图，满足客户的 多元化服务需求。 点评： 基础物管增长稳健，对外拓展积极，股息率具备吸引力 1）基础物管增长稳健，地产关联业务占比降低。2024H1公司实现收入33.7亿元，同比增长5.9%，毛利7.2亿 元，同比增长11.4%，归母净利润2.65亿元，同比增长10.3%。2023年由于房地产行业下行，关联方经营承压， 影响公司发展速度，但经过业务调整，2024H1公司业绩增速有所回暖，2024H1基础物管/社区增值/非业主增 值/城市服务板块分别实现收入24.6/4.0/3.6/1.5亿元，同比增速分别为+12.4%/-2.6%/-4.1%/-28.5%，基础物管收 入占比达到73.1%，在增值业务收缩的情况下，基础物管表现出较强的抗周期性，带动整体业绩增速保持正增 长；非业主增值服务收入占比为10.6%，后续对整体业绩影响有限。 点击注册小程序 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证 ...