【公募基金】低波策略回撤控制能力占优，海外避险情绪持续高涨——公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（2025.03.02）

分析师：李亭函 登记编号：S0890519080001 分析师：黄浩 登记编号：S0890524110001 投资要点 本周权益市场呈现先扬后抑态势，周五开始A股市场有较大幅度的回调，同时前期受到互联网公司财报、 deepseek等因素刺激的港股也同样有较大幅度的回调。过热情绪的边际降温或代表着火热的"春季攻势"暂告一 段落。全周权益市场整体收跌2.53%，中证主动股基指数收跌2.70%，相较之下，常青低波的防御属性得到显 现，仅小幅下跌1.13%，在大幅波动的市场中有效降低组合的波动。海外方面，全周美股的避险情绪持续演 绎，有较大幅度的回调，周五有所反弹，但市场担忧的风险因素仍存，还未从根本化解担忧情绪。 量化策略配置观点： 常青低波策略 > 海外权益策略 > 股基增强策略 A股方面，对中短期保持中性偏谨慎态度，我们对常青低波策略的推荐本周初获成效，前期多方面利好给芯 片、半导体、港股等板块持续上涨的动力，强势突破10月份的高点。在当前市场充分交易相关利好后，需要关 注科技成长板块潜在过热情绪所隐藏的风险。反之，红利相关防御板块在春节后的交易中关注度较低，相关行 业表现较弱，但是银行等红利板块中长期维度的投 ...