电子｜电子行业3月金股推荐组合

文 ｜ 徐涛 胡叶倩雯 雷俊成 梁楠 夏胤磊 王子源 程子盈 我们提供了中信证券电子行业第4期金股推荐组合供投资者参考。 ▍ 中信证券电子行业第4期金股组合。 3）存储端供需改善开始预期涨价。 主流存储在原厂控产、结构升级下近期现货价格逐步趋稳， 叠加库存去化、AI拉动需求升级，我们预计主流NAND Fl a s h 价格有望于2 5Q2开涨，DRAM价 格有望于2 5H2企稳向好，存储模组涨价早于晶圆端，国内模组厂商主要布局NAND产品，2 5Q2 有望迎利润拐点，低价存货有望带来利润弹性，估值有望率先提升。 此外，智能驾驶基本面持续强劲，果链硬件+软件催化密集，安卓链关注华为新产品发布，面板 涨价带来利润释放等机会，也建议投资人重点关注。 ▍ 风险因素： 全球宏观经济低迷；国际政治环境变化和贸易摩擦加剧；下游需求不及预期；AI创新不及预期； AI商业化进度不及预期；安卓产业链创新不及预期；XR销量不及预期；国产替代进程不及预 期；国内晶圆厂扩产不及预期；先进制程技术发展不及预期；下游厂商竞争加剧；通胀导致的原 材料涨价风险；美国对华制裁加码；汇率波动；技术迭代不及预期等。 本文节选自中信证券研究部已于 2 ...