【世茂服务（0873.HK）】关联方境外债重组落地，基础物管稳健增长——跟踪报告（何缅南/韦勇强）

事件： 关联方境外债重组计划获得超过95%的债权人投票赞成 点击注册小程序 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 2）外拓持续发力，独立发展能力较强。公司市场拓展能力强，外拓竞标是公司主要的在管面积来源，截 至2024年6月30日，公司在管面积2.5亿平，其中75.2%来自第三方。从项目构成来看，在管面积中58.5%为 住宅项目，业态组合均衡。2024年上半年，公司外拓新增年饱和合同金额6.2亿元，新增合约面积1770万 平方米，新增外拓项目的平均物管费为2.3元/月/平方米，较2023年同期持平，表明公司中标项目质量较 高。整体来看，公司在管项目中，73.3%的住宅物业项目（按面积计）位于一线、新一线及二线城市，优 质的项目组合为公司后期开展社区增值提供了较好的发展基础和增长机会。 3）地产 ...