电子｜一张图汇总部分上市公司25Q1业绩前瞻

▍ 2 5Q1业绩前瞻：2 5Q1电子行业整体业绩预计为淡季需求下的正常增长。 我们预计算力相关下游强劲，汽车需求回暖，消费电子需求平稳，半导体先进制造相关景气度 佳。中下游来看，我们预计苹果需求小幅增长，果链SE有出货增量拉动但对供应链利润改善不明 显，安卓拉货需求受基数影响相对平淡，汽车需求强劲，其他工业等t oB下游持续弱复苏；上游 SoC需求稳健增长，CIS国产替代需求持续，且成本端逐季度改善。国产替代角度，我们预计下 游先进存储和逻辑扩产预期增强将带动设备订单提升，收入端料将符合预期。综合来看，预计业 绩表现相对亮眼的细分板块有算力相关PCB、果链龙头、I oT龙头、CIS、设备龙头、面板龙头、 先进封测等。 文 ｜ 徐涛 胡叶倩雯 雷俊成 梁楠 夏胤磊 王子源 程子盈 2 5Q1电子行业整体业绩预计为淡季需求下的正常增长，其中我们预计算力相关下游强劲，汽车需 求回暖，消费电子需求平稳，半导体先进制造相关景气度佳。综合来看，预计业绩表现相对亮眼的 细分板块有算力相关PCB、果链龙头、I oT龙头、CIS、设备龙头、面板龙头、先进封测等。展望 2 5Q2，我们持续看好电子板块的行情表现，对行业未来2~ ...