业务实力不足以证明其估值合理,Cloudflare仍然还有下跌空间
作 者 | Kenio Fontes 编译 | 华尔街大事件 Cloudflare ( NYSE: NET ) 提供安全解决方案。该公司最初是一家 B2C 公司,过去十年间已转 型为一家 B2B 公司。 我的意思是,很难相信我们已经存在了 10 年甚至更久。商业模式也在不断发展。我 们一开始采用免费增值模式,即按使用量付费,人们只需给我们一张信用卡,我们 每月收取固定金额,然后开始进军企业业务。我记得我加入时,企业业务还不到收 入的 10% 。现在它已经占收入的 90% 以上。 以下来自 2025 年第四季度投资者图表简单解释了该商业模式: Cloudflare 的主张不仅为客户提供了令人信服的案例,而且还提供了竞争优势。为了利用业务 的粘性,Cloudflare 提出了他们称之为"资金池"的商业概念。 这个想法是利用 Cloudflare 的众多产品之一获得立足之地。一旦客户流量开始流动,根据分 析/洞察,向客户推销增量产品。现在,为了让客户的生活更轻松,Cloudflare 让他们签署一份 价值一美元的承诺,然后他们可以在 Cloudflare 的产品组合中消费。目前尚不清楚 Cloudflare 是否要 ...