The 'Halftime' Report Investment Committee debate their expectations for q2 earnings season

Market Trends & Tariffs Impact - Evercore ISI 指出，关税发展增加了股市抛售的可能性，并可能导致每股收益（EPS）预期进一步降低 [1][2] - 市场对关税的反应不大，更多关注盈利 [1][3] - 供应链中，美国铝价上涨 50%，即使不直接支付关税，公司也会通过提价来转嫁成本，已提价 35% [4][5] - 如果特朗普不让步，关税将持续存在 [12] Earnings Season Outlook - 普遍预期盈利季将超过降低后的预期，如果超过 75% 的公司未能超出预期，将是非常令人失望的 [9][17] - 盈利季可能成为动摇市场看涨势头的催化剂，部分股票可能在发布良好报告后被抛售 [11][17][18] - 投资者可能因获利了结和季节性因素（如8月、9月）而选择减少投资 [19][20] Investment Strategy & Risks - 一些投资者认为标普 500 指数在 6500-6600 点以上的涨幅难以实现，并担心通胀和政策限制 [21] - 摩根士丹利财富认为，美元疲软可能加剧关税的影响，税收改革可能不足以刺激新的投资繁荣 [21] - 运营利润率的增长可能难以实现，因为会计机制、需求破坏、关税吸收和商品收益会抵消盈利惊喜 [22] - 公司在资本支出方面仍然暂停，缺乏明确性 [27][30]