X @wale.moca 🐳

Deal Terms & Valuation Concerns - Espresso 融资 400 million 美元估值，融资 4 million 美元，估值过高 [1] - Vesting 周期过长，TGE 无解锁，12 个月 cliff，之后 50% 解锁，剩余 50% 在之后 12 个月解锁，总计 24 个月完全解锁 [1] - A 轮和 B 轮融资估值未公开，已融资总额 60 million 美元，专家估计 B 轮后估值低于 180 million 美元 [2] - 期望 Espresso 在 12 个月内交易价格达到 800 million 美元以上才能实现盈亏平衡，风险较高 [2] Transparency & Launchpad Strategy - Kaito Capital Launchpad 应该提供更具吸引力的条款（估值和 vesting），小规模融资但条款优惠 [3] - 需要完全透明地披露过往融资轮次及其估值、其他利益相关者的 vesting 情况，以便非 VC 专家做出明智的决定 [3] - Capital Launchpad 的理念很好，潜力巨大，但 launchpad 的质量取决于其为参与者提供的交易 [3] Overall Sentiment - 对此交易并不信服 [4]