Oppenheimer's Jason Helfstein: Meta is showing they can use AI to drive higher engagment

Meta Platforms (Meta) - Meta 的股价创下历史新高，公司营收增长 22% [1] - 市场普遍认为 Meta 未来两个季度可以维持 20% 甚至更高的增长率，但对于明年的增长率存在争议，可能在 15%-20% 之间 [2] - Meta 正在利用 AI 来提高用户参与度，广告展示次数加速增长，同比增长 11%，而第一季度仅增长 5%，广告价格也上涨了 9% [2] - 卖方普遍预计 Meta 明年营收增长 15%，2027 年增长 15%-20%，费用维持在 20% 或更高，并给予 2027 年 25 倍的市盈率，目标价约为 875 美元，部分人认为 Meta 有潜力成为 1000 美元的股票 [3] Microsoft - 微软本季度营收增长 18% [1] - Azure 云服务本季度增长 39%，预计下季度增长 37% [5] Amazon - 市场普遍预期 AWS 的增长率为 17%，但现在认为需要达到 18% 才能满足投资者的期望 [5] - 投资者希望看到 AWS 在第三季度加速增长，否则可能无法跟上市场步伐 [6] - 分析师认为 AWS 面临的挑战在于能否获得足够的芯片以及能否快速建立数据中心，此前亚马逊曾表示其容量受限，但预计后端容量限制将得到缓解 [7] - 亚马逊的广告业务前景乐观，零售业务表现良好，零售利润率也很高，但股价走势将主要取决于 AWS 的前景 [8]