Oracle is in the right place at the right time, says Bernstein's Mark Moerdler

Oracle's AI Growth & Strategy - Oracle 获得大量 AI 交易，推动业绩增长 [1] - Oracle 预计未来四年云基础设施收入将显著增长，分别达到 320 亿、730 亿、1140 亿和 1440 亿美元 [4] - Oracle 的云基础设施收入预计在本财年增长 77% [4] - Oracle 通过差异化技术成为行业领导者 [6] AI Training Market Dynamics - 市场对更大规模 AI 模型的需求不断增长，推动了 AI 训练领域的投资 [3] - AI 模型训练需要与传统数据中心不同的数据中心架构 [5] - Microsoft 不想进入 AI 训练业务，Amazon 和 Google 更侧重于推理 [4][5] OpenAI & Stargate Project - 预计 Oracle 2029 年新增收入中有 300 亿美元可能来自 OpenAI 的 AI 训练中心 [7] - 目前 Oracle 与 OpenAI 的合作并非通过 Stargate 项目进行，而是通过双方协议进行 [7] - 软银可能没有参与 Oracle 与 OpenAI 之间的协议 [8]