RBC's Rishi Jaluria on under-the-radar AI plays outside of Oracle and Microsoft

Oracle's Growth & Challenges - Oracle 长期目标是到 2030 财年实现约 1450 亿美元的 OCI（Oracle Cloud Infrastructure）收入[2] - Oracle 在 GPU 分配方面具有优势，拥有大量剩余容量，并从中受益[7] - 随着容量趋于平均，Oracle 可能会失去部分业务，微软等公司可能会将业务转移回内部[8] - Oracle 需要制定更具凝聚力的战略，以应对未来五年内的电力供应问题[4] - Oracle 的收入增长可能以牺牲利润率为代价，OCI 的利润率可能为个位数[5] Power & Infrastructure - Digital Realty 和 Bloom Energy 等公司正在成为关键参与者，为 Oracle 提供电力以实现长期目标[1] - 考虑到电力短缺，Oracle 可能需要对能源领域进行重大投资，类似于微软等竞争对手在核能领域的投资[3][4] AI & Competition - 微软被认为是更高质量的 AI 收入来源，因为它在整个技术堆栈中实现 AI 货币化，而不仅仅是提供裸机和 GPU 容量[9][10] - MongoDB、HubSpot 和 Intuit 等公司是在 AI 领域具有潜力的其他参与者[11][12]