美国投资人谈软件股为何在2025年跑赢：生成式AI应用加速落地｜BrightNote 12

出品：明亮公司 以下文章来源于明亮公司 ，作者主编24小时在线 明亮公司 . 追踪新商业、好公司，提供一手情报与领先认知。 作者：罗宾 当生成式AI性能提升的投入产出比达到顶点后开始回落，投资者更相信基于现有模型而构建的软件 应用，还是采购更多硬件来进一步提高大模型的性能？ 北美软件IGV指数最近两月涨幅创新高，已较2023年初翻倍。 不少机构投资者认为，美国软件 （SaaS）行业已受益于AI，2025年有望成为AI投资的领涨板块 。SaaS企业推出的AI Agent（智能 体）产品给软件带来新的订单增长动力；企业主对使用软件的预算增加也在改善软件过去的增长困 境。 软件股预期反转 前不久，法国巴黎银行证券部Exane全球软件行业首席分析师Stefan Slowinski在采访中阐述了其看 法：2025年的 AI领域，软件将从硬件/半导体中接棒成为增长最大动力，微软与Salesforce是增长的 旗手 ，"我的客户正在寻找2025年的软件股，虽然他们担心估值过高，但我认为由于AI Agents的应 用上行，估值有合理性。" 2024年5月前后，美股软件板块触及低点，投资者认为软件需求疲弱，生成式AI产品的落地 ...