【转|太平洋医药-信达生物深度】肿瘤、代谢、自免、眼科四象并驱的全球化Biopharma

文章转自2025年04月14日太平洋 医药 团队报告 ，分析师： 周豫/霍亮/戎晓婕 投资要点 投均数，测算目标市值为 资建议： 我们预测公1司109.90 2025/26/27 亿港元（汇率 年营业收0.94入），对应股价为 为126.95/157.99/207.91 67.75港元。首次覆盖，给予 亿元，归母净利润为6.23/13.25/30.77 "买入"评级。 亿元。分别使用DCF法和NPV法进行估值并取二者平 风险提示： 创新药研发不及预期；医药行业政策变化风险；宏观环境风险。 | í 优秀同全球化 Blopharma,官续尤冲,业绩更热 | | --- | | (一) 研发和商业化能力已充分验证的创新药领年企业 | | (二)自主研发和全球合作打造四大领域的管线梯队 | | (三) 营收持续高增长,经营效率提升 | | (四) 核心管线催化剂丰富 | | (五)公司近五年股价复盘 | | í r 肿瘤:PD1 为基石,双抗和 ADC 即将进入收获期 | | (一) 12 款商业化肿瘤产品, PD1 单抗收入突破 38 亿元 | | (二)复盘 IL-2 药物开发:增加药物靶向性是关键 | | (三 ...