4个月涨超38%！这个板块长期逻辑已变？

近期，军工板块涨势如虹，成为资本市场中一道亮丽的风景线。自5月份以来，申万国防军工指数一路攀升，截至8月26日，累计涨幅高达38.12%， 在申万一级行业指数中名列前茅，众多军工股更是表现惊艳，股价接连上扬，吸引了无数投资者的目光。这波强劲的涨势，让市场对军工板块的关 注度急剧升温。 航空航天ETF（159227）今年5月上市以来，累积涨幅超25%，目前规模已经超过10亿大关，比上市之初增长了138%。看来，近三 个月，资金积极进场，市场对军工的情绪也是越来越高，今年真是军工大年。 军工板块是不是涨太高了？ 投资者无需纠结短期20%—30%的涨幅，判断板块高低的核心是"是否具备真正成长动能"，而非当前点位，这也是军工被归为成长板块的核心逻辑。比如今年的AI 板块（应用+硬件），尽管前期多次被认为 "涨至高位"，但其后续行情反而优于前期，这恰恰说明"成长潜力" 才是决定板块高度的关键。 从当前军工产业基本面看，叠加现有订单支撑、产业催化作用及"十五五"规划的长期展望，若跳出1—2个月的短期收益（10%—20%）视角，长期获取稳定高收益 的可能性较大。 从成长支撑逻辑来看，军工板块的确定性强： 低轨卫星密集发射， ...