冲击新高

【导读】2025年，中国企业境外可转债发行金额有望创新高 中国基金报记者 吴娟娟 去年创纪录后，2025年，中国企业境外可转债发行金额有望再创新高。 瑞银集团全球投资银行部亚洲区副主席朱正芹表示，首先，国际投资者会考虑发行主体的质 量，包括发行人的信用质量以及公司本身基本面，他们往往偏好高增长或基本面良好行业的 龙头企业，例如科技、互联网、新能源、保险、生物医药等。相较于股权投资者，可转债投 资者会额外关心发行人的信用状况。其次，国际投资者比较关注企业核心发行条款是否具有 吸引力，包括转股溢价、票息及债券期限等，发行条款的设置会直接影响投资者的潜在收 益。第三，国际投资者也非常关注利率环境、汇率风险等宏观因素。 再现零息发行 今年以来，多家中国企业在境外发行零息可转债和可转换优先票据。 今年以来，中国太保、中国平安、阿里巴巴均已在境外发行规模超百亿元人民币的可转债。 根据Dealogic数据，截至目前，中国企业年内于海外发行可转债的金额已达162.60亿美元， 接近去年全年创纪录的167.30亿美元。 朱正芹介绍，在中国香港发行可转债相较于其他融资方式具有一定的优越性。 国际投资者积极参与 首先，利息成本较低 ...