当β遇见半导体！暴涨行情，藏在“芯”里？

指数层面，科创半导体材料设备指数9月10日以来涨幅超30%，远超同期大盘表现。资金流向更是印证了市场 热情，科创半导体ETF（588170）同期规模增长超20亿元——数字背后，资金正从"泛概念炒作"转向"硬技术 甄别"。 更深远的变化在应用端悄然发生。腾讯近日宣布已完成对海光、鲲鹏、飞腾、龙芯等主流国产芯片的全面适 配；阿里云、百度智能云等头部云厂商也相继扩大了国产算力的采购规模；字节跳动等互联网巨头同样在关键 业务中加速引入国产硬件方案。 这场集体转向，已然清晰地标示出国产芯片越过了"能用"的基准线，真正迈入了"好用"的实用阶段。这些大厂 对国产算力的坚定支持，如同投入水面的石子，激起的涟漪必将沿着半导体产业链层层向上扩散，最终惠及最 上游的设备与材料环节，滋养整个产业的根基。 显然，与去年"9·24行情"的普涨盛宴不同，本轮行情的底色源于产业逻辑的深刻嬗变。当周期红利退潮，技术 攻坚的底色终于浮现，国产替代的步子也迈得更为坚实。 1947年，贝尔实验室发明的晶体管，叩开了半导体时代大门。自此，一场跨越半个多世纪的科技长征浩荡启 程，人类以硅为纸、以创新为笔，在纳米尺度上重构世界的运行逻辑。 当资本市场的热 ...