AI算力竞争转向，英伟达业绩亮眼，寒武纪营收大增近24倍

作者丨雷晨 剧烈波动的背后，是外界对其未来增长可持续性的微妙预期，叠加近期外部环境不稳定不确定因素较多。 随着美股科技板块承压下行，其冲击波也迅速传导至A股市场。 东方财富数据显示，11月21日， 算力概念板块较上一日下跌3.38%， 资金净流出141.2亿元，光模块"三剑客"新易盛、天孚通信、中际旭创分 别收跌8.46%、7.34%、5.69%。 此外，AI芯片板块收跌4.33%，净流出16.85亿元，寒武纪跌5.54%。 基金持仓方面，截至今年第三季度末，电子、通信板块（含算力相关标的）超配比例已达历史高位，筹码结构相对复杂。有分析指出， 接近年 末，部分机构存在回笼资金需求，导致短期获利盘了结压力加大。 业内专业人士人认为， 市场正对算力板块估值与基本面匹配度重新审视。 而从长远来看，当前市场的波动更像是产业浪潮中的一次理性回 调。 全球AI算力竞赛的长期逻辑并未改变，微软、谷歌、Meta、亚马逊等科技巨头仍在持续上调资本开支，为光模块、服务器等产业链环节带来确 定性需求。 在国内，算力产业链各环节都在经历深刻变革，从芯片制造到系统集成，从算法优化到应用落地，一场围绕算力自主可控的产业升级正在全面 展开 ...