【转|太平洋新能源-光伏26年度策略】反内卷加速供需重塑，重视新技术、新场景

文章转自2026年01月07日太平洋 新能源 团队报告，分析师： 刘强 、钟欣材 投资要点 供给端过剩，"反内卷"持续推进。 国内和海外产能同步加速建设， 2023-2024 年硅料、硅片、电池片、组件产能迎来加速释放， 2024 年以来光伏产能严重 过剩 ，行业报价持续走低、各企业持续亏损。在此背景下，破除"内卷式"竞争持续引起市场关注。 2025 年 6 月底，在人民日报发表的《在破除 "内卷式" 竞争中实现高质量发展》一文中，点名光伏行业"内卷式竞争"，而后光伏反内卷相关会议密集召开，直面行业内卷问题。随着"反内卷"持续推进，供给端资 本开支大幅削减，供给端有望迎来反转，产能有望得到有效管控。产业链自上而下持续推进"反内卷"， 2026 年供需结构有望进一步改善。 1、"反内卷"推动供需重塑，光储平价在核心市场加速展开，新场景打开远期想象空间 从欧行场景打开远期需求空间。 业洲2025 供等需国年有家年望和中进区起一域，步加"反重速内塑展卷，开"报，精价储神与能持盈发续利展深有迅入望速光随，伏着有行供效业需缓，重解主塑光链震伏报荡新价修增自复装上。机而展快下望速回远提暖期升，需对辅求电材，网龙随带头着来 ...