外资公募最新研判！事关AI行情

在全球流动性环境边际改善、科技周期持续推进的背景下，外资机构对2026年的行业主题判断逐步趋于一 致。 多家外资公募认为，人工智能仍是最具确定性的中长期主线之一。尽管部分细分领域在2025年已出现估值抬 升，但从生产力重塑和产业渗透进程看，AI行情尚未走完，结构性机会具备跨年度延展的基础，主题活跃度 预计仍将维持。 在此基础上，围绕科技创新主线，外资机构普遍强调，应结合产业链自主可控的发展方向，优先关注在关键环 节具备引领力和整合能力的核心企业，其在产业体系中的位置，正成为判断长期投资价值的重要依据。 人工智能主题行情仍有延展空间 在行业主题层面，外资机构的判断整体偏向"趋势未完"。在宏观环境与流动性条件发生边际变化的背景下，部 分结构性机会被认为具备跨年度延续的基础。 贝莱德基金权益、量化及多资产首席投资官王晓京表示，具体到行业主题方面，结构性行情在2025年已充分展 现。在美联储降息带来全球流动性溢出且地缘矛盾缓和的背景下，2026年多项主题行情具备延续基础。 人工智能作为重塑生产力与生产关系的科技革命，目前仍处于进行时。贝莱德基金看好AI本身的结构性行情 在2026年持续，并逐步从硬件基础设施向更多应用 ...