老牌百亿私募最新发声，信息量大

【导读】源乐晟举办 2026 年度策略会，曾晓洁、杨建海最新发声 中国基金报记者 任子青 曾晓洁与杨建海均认为，目前无需担忧 "AI 泡沫 " ， 2026 年或成为 AI 行业标志性的一 年。当前消费板块较难出现大贝塔行情，但新消费领域结构性机会持续存在。化工行业当前 估值处于低位，产品价格具备反弹基础，化工板块具备较强的性价比。 整体而言， 2026 年有望走出 " 慢牛 " 行情，但 " 慢牛 " 不代表没有波动。在风险方面， 地缘政治风险、美联储降息滞后等因素仍需警惕。 消费行业仍有结构性机会 化工板块具有较强的性价比 " 在新消费领域，每年都会有结构性的机会。 " 杨建海表示，如餐饮中的一些细分赛道，在 新兴业态下的翻台率大幅突破过往。新消费领域不乏这类结构性机会，但这类机会的天花板 相较以往更低，相关标的市值达到一定程度后，其发展的持续性会引发担忧。 他认为，白酒行业那种长期持有 " 躺平 " 的逻辑已不再适用于新消费投资，而是需要每年在 不同 SKU 中筛选出当期锐度最强的方向，同时紧密跟踪标的变化、动态评估。 在杨建海看来，当前消费板块较难出现大贝塔行情，核心原因主要是两方面：一是全球资源 配 ...