证券研究报告 | 策略报告 2025 年 06 月 23 日 7 月行业配置关注：哪些领域中报业绩有望高增或边际改善 ——行业比较与配置系列（2025 年 7 月） 过去一个月市场在中美关系阶段性转暖和伊以冲突大规模升级，宏观政策利好释 放节奏放缓等因素影响下，先升后降，金融与科技行业表现较好。展望 7 月份， 中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰，超预期和悲观业绩预期落地都是下一个 阶段 A 股的重点布局方向，行业配置预计主要围绕中报业绩持续改善或出现拐点 的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价 值等多个维度，本期推荐关注电子（半导体）、机械（自动化设备）、医药生物 （化学制药）、国防军工、有色金属（工业金属、贵金属、小金属）、计算机等。 【本期关注】哪些领域中报业绩有望高增或边际改善？ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。 定期报告 相关报告 《6 月行业配置关注：产能出清 拐点和新消费的崛起》 《5 月行业配置关注：关税冲击 修复与景气改善线索》 《4 月行业配置关注：一季报前 瞻与政策催化》 《3 月行业配置关注：春季行情 的演绎与景气修复的线索》 《2 月行业配 ...

Core Points - The company issued a total of 5,412,932 new shares to board member Annika Olsson as part of her board remuneration [1][2] - An additional 69 shares were issued to an employee at a price of NOK 0.01 per share, related to a share consolidation of 100-to-1 [3] - Following these issuances, the company's share capital will amount to NOK 47,364,256, divided into 4,736,425,600 registered shares with a nominal value of NOK 0.01 [4] Company Overview - IDEX Biometrics ASA is a global technology leader in fingerprint biometrics, providing authentication solutions for payments, access control, and digital identity [4] - The company's biometric solutions are built on patented sensor technologies and target card-based applications for payments and digital authentication [4] - IDEX partners with leading card manufacturers and technology companies to bring its solutions to market [4]

证券研究报告 2025 年 6 月 23 日 湘财证券研究所 | 1.《Marvell上调算力ASIC市场 | | | --- | --- | | 规模预期，算力ASIC需求强 | | | 劲》 | 2025.06.21 | | 2.《AMD推出旗舰新品MI350系 | | | 列，AI推理需求强劲增长》 | | | 2025.06.15 | | | 3.《博通公布二季报，XPU需求 | | | 强劲》 | 2025.06.08 | 行业评级：增持（维持） 近十二个月行业表现 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 0.24 -6.51 14.66 绝对收益 -1.08 -9.74 24.46 -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 24-06 24-07 24-08 24-09 24-10 24-11 24-12 25-01 25-02 25-03 25-04 25-05 25-06 电子(申万) 沪深300 注：相对收益与沪深 300 相比 联系人：李杰 证书编号：S0500521070001 Tel：(8621) 50293520 Email：lijie5@xcsc. ...

Core Insights - Viavi Solutions Inc. is being monitored for its potential to leverage its optical testing capabilities and military positioning for sustainable growth [1] Company Analysis - The company has shown signs of progress in translating its strengths into durable growth during the past quarter [1] - Viavi Solutions operates in sectors that include technology, infrastructure, and internet services, focusing on strong fundamentals and growth potential [1] Analyst Background - The analysis is conducted by a financial analyst with a background in petroleum and gas engineering, emphasizing a long-term investment perspective [1]

盘面上看，跨境支付、港口航运、军工信息化、数字货币、油气等板块涨幅居前，白酒等少数板块下 跌。 具体来看， 跨境支付概念股持续走强，优博讯、四方精创20%涨停，神州信息、吉大正元涨停，拉卡 拉、先进数通涨逾10%。 沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39%。 6月23日，截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39%。 | 序号 代码 | | 现价 涨跌 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 1 | | 3381.58c 21.69 0.65% | | 2 | 399001 深证成指 >> | 10048.39c 43.36 0.43% | | 3 | 899050 北证50 | 1368.15c 20.69 1.54% | | 4 | 881001 万得全A | 5130.67c 43.40 0.85% | | 5 | 000688 科别20 | 961.49 c 3.62 0.38% | | 6 | 399006 | 2017.63 c 7.74 0.39% | | 7 | 000300 沪深300 | 3857.90c 11.26 0.29% | ...

金十数据6月23日讯，法国6月民间部门活动进一步萎缩，制造业和服务业双双走弱。6月制造业PMI和 综合PMI（包括服务业和制造业）均低于预期。制造业受客户库存过剩、市场环境挑战和订单推迟的影 响。新订单连续第13个月下降，工厂订单经历了2月份以来的最大降幅。地缘政治紧张局势，如关税的 不确定性以及以色列和伊朗之间的战争，也影响了商业活动。汉堡商业银行经济学家Jonas Feldhusen表 示："前景肯定是阴云密布，因为国内商品需求已经减弱，新订单下降就表明了这一点。"他补充 说："围绕全球贸易和地缘政治的不确定性——中东局势升级进一步加剧了这种不确定性，以及全球竞 争，正在抑制前景。" 受库存过剩、不确定性飙升等多重因素影响 法国6月制造业和服务业双双走弱 ...

金十数据6月23日讯，日本最新的PMI数据支持了凯投宏观的观点，即日本央行可能尽早加息。日本6月 综合PMI升至51.4的四个月高点。6月份制造业和服务业PMI均小幅上升。凯投宏观经济学家Abhijit Surya写道，制造业产出指数表明工业生产重新加速，而新的出口订单表明销量适度增长。服务业PMI 远高于历史平均水平，与消费者支出的可观增长一致。总而言之，预计日本央行有理由在10月加息，而 不是像许多人预期的那样在明年年初加息。 凯投宏观：日本PMI支持日本央行在10月恢复加息 ...

智通财经记者 | 黄华 智通财经编辑 | 谢欣 康缘药业于6月20日宣布，董事长肖伟因个人原因请辞，卸任董事长后，他仍担任公司第八届董事会董事、战略委员会主任委员、审计委员会委员。 肖伟是康缘药业的创始人、实控人，自2000年11月起就担任该公司董事长，履职超20年。康缘药业与恒瑞医药、正大天晴、豪森药业并称为江苏连云港四大 药企，是国内最知名的现代中药企业之一。 按照康缘药业2024年度年报信批消息，肖伟的任期应结束在2026年6月25日。这也意味着，肖伟此番请辞较为突然，且他至少提前了一年结束任期。 官网信息显示，康缘药业是集中药研发、生产、销售为一体的大型中药企业，企业累计获批中药新药57个，产品覆盖抗感染、骨科、妇科、心脑血管四大系 列，企业于2002年在上交所上市。 头部公司老董事长的突然辞职，也迅速引发了产业关注。二级市场上，6月23日，康缘药业低开，但在开盘后，公司股价稳定。截至6月23日午市收盘，康缘 药业报14.93元/股，涨1.36%，企业市值约84.53亿元。 据新华网报道，康缘药业的前身是连云港市中药加工厂，公司开发上市的首个中药新药为桂枝茯苓胶囊，主要用来治疗妇科血瘀证；该公司的知名 ...

势银研究： 势银产业研究服务 势银数据： 势银数据产品服务 势银咨询： 势银咨询顾问服务 重要会议： 7月9日-10日，2025势银（第五届）光刻产业大会（安徽·合肥） 点此报名 "宁波膜智信息科技有限公司"为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 添加文末微信，加 光刻胶 群 6月13日， 专注于光刻胶及配套材料研发生产的科技企业江苏欧名欣半导体材料有限公司（以 下简称"欧名欣"），在苏州纳米城正式开业 。 欧名欣精准锚定第三代化合物半导体、LED 芯片、MEMS 和封装等关键领域，构建起完善的 产品体系。 其核心产品涵盖高分辨率 i 线光刻胶、高耐热电镀厚膜光刻胶、负性 lift off 工艺 光刻胶以及 SU8 光刻胶 等，凭借卓越的性能，相关产品已成功在京东方华灿、松山湖材料实 验室、兆驰广电等行业知名企业实现量产应用，获得市场高度认可。 欧名欣聚焦半导体光刻胶国产替代，以酚醛树脂-叠氮萘醌体系为核心 ，3个月内已实现LED芯 片光刻胶100%需求覆盖并形成订单，同步推进 化合物半导体 光刻胶批量供货。团队拥有20 年行业经验，已进入兆驰半导体、 聚灿光电 等头部供应链。 依托苏州工业园 ...

"宁波膜智信息科技有限公司"为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 势银研究： 势银产业研究服务 势银数据： 势银数据产品服务 势银咨询： 势银咨询顾问服务 重要会议： 7月9日-10日，2025势银（第五届）光刻产业大会（安徽合肥） 点此报名 添加文末微信，加 光刻胶 群 芯东来 总经理 王野 确认参加 2025势银（第五届）光刻产业大会， 并作为嘉宾分享 " 半导体光刻设 备的本土产业化机遇与挑战(待定） " 的主题报告 。 王野 ，总经理，深耕光刻领域20余年，有多年原厂工作经历，从服务岗到研发岗，从一 线员工到管理层，扎实而丰富的履历背后是对半导体行业的热爱和坚持。曾就职于 NIKON至华东区域业务负责人，带领多个团队服务于多家大型工厂及中小客户，例如 BYD、华润、士兰等。熟悉NIKON多个系列光刻机的安装调试及售后服务工作。 上海芯东来半导体科技有限公司 是一家以光刻机国产化为愿景的科技型企业，力争填补 国内量产化市场的空白。创始人杨云春博士是北京赛微电子创始人和董事长, 赛微电子公 司在国内外拥有多座量产工厂，是芯东来前期重要客户。目前，芯东来拥有以王野为核 心的40人以上技术专 ...