首批新型浮动费率基金，本周开卖！ 这是公募改革方案发布后率先推出的创新产品，是将基金公司与投资者利益深度绑定的划时代产品，是使命、是机遇、更是荣耀。 作为率先获批的产品之一，汇添富均衡潜力优选混合（A类024441/C类024442）已经正式开卖。 今天用三个问题、三分钟，带您读懂这一重磅创新产品！ 从产品投向和业绩比较基准选用上看，首批上报的产品均为全市场选股的基金，主要对标中证800、恒生指数等主流宽基指数。 一、什么是新型浮动费率基金？ 浮动费率基金是指基金的管理费费率与基金规模、基金业绩或基金持有期等挂钩的产品。早在2016年，汇添富就曾发行过债券型浮动费率产品， 2023年更是发行了首批让利基金，在此类产品设计上有比较资深的运营经验。 从产品设计上看，本次新型浮动费率基金有如下三方面特点： 1.以投资者回报水平决定管理费 这是证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》发布后的首批新模式浮动管理费率产品，基金公司围绕《行动方案》要求，在产品设计上，全 力强化投资者利益为本的导向。（资料来源：《中国基金报》报道，下同） 新模式浮动费率基金为"支点式"浮动费率产品。基金产品的管理费能收多少，与投资者的回报水 ...

8 CONCEP STIALES 19 1 11 11 足 里 ance 8 UCC MPRIP 1A18 199 1 70005 C USA 10 WHILI il l SALE l u intel 000000000 o deleto o b rine go DDOGG ATTLE HEAD t l 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 见习记者 栗鹏菲 北京报道 公募行业久违的发行热潮来了。5月27日，首批获准发行的26只新模式浮动费率基金中，已有16只正式进入发行 期。这是继2023年浮动费率产品试点后，近两年来主动权益基金最大规模的集体发售行动。 值得关注的是，此次新发产品的拟任基金经理阵容颇为亮眼。26位拟任基金经理中，既有久经沙场的投资老将， 也有经验丰富的中生代力量，同时不乏锋芒初露的新锐选手。在主动权益基金发行持续遇冷的市场环境下，这场 关于费率创新与人才配置的行业突围战正悄然打响。 老将挂帅，明星基金经理领衔登场 不少基金公司派出了投研部门的领导亲自"挂帅"，显示出对此次发行的重视程度。比如，广发基金派出总经理助 理、投资管理部总经理王明旭，富国基金派出权益投资 ...

5月27日，基金市场迎来16只新型浮动费率基金发行。这16只浮动费率基金分别属于汇添富、广发、平安、南方、宏利、银华、博时、易方达、中欧、交银 施罗德、东方红、富国、嘉实、天弘、华安以及华夏等16家基金公司旗下基金。据了解目前首批获批的新型浮动费率基金共有26只，剩余的10只浮动费率基 金也将随后发行。 不能不佩服基金公司发行新基金的能力。今年5月7日，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》（下称《方案》），提出建立健全基金公司收 入报酬与投资者回报绑定机制，也即建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制。对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管 理费收取模式，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。 对于基金业的发展来说，这是一项很重要的改革。但或多或少有些出人意外的是，这项新的改革，也成了基金公司发行新基金的一个"噱头"。即以"浮动费 率"的名义来发行新基金，基金公司的营销能力，不能不让人惊叹。或许在基金公司面前，任何举措都有可能成为基金业发展的机遇，成为新基金发行的由 头。 因此，只是针对新基金进行的"浮动费率"改革对基金公司的利益 ...

文｜雪梅 出品｜公司研究室基金组 公募基金改革新规出台后，首批16只新型浮动费率基金自5月27日开启申购，引发市场内外热议。 其实，这并不是A股最早的浮动费率基金。2023年国内就发行过20只浮动费率试点基金，它们根据持有时间长短、 规模大小与收益高低收取不同的管理费，个别基金公司甚至推出了"盈利收费、亏损退费"的创新产品。 近2年过去后，这批基金的收益如何？为此，公司研究室追踪了它们成立以来的收益表现，并与业绩基准、沪深300 指数及同类产品做了比较。 11只跑赢业绩基准 嘉实创新动力排名第一 Wind数据显示，截至5月28日收盘，2023年内成立的20只浮动费率基金中，成立以来收益为正的有18只，占比 90%；仅有2只收益为负。 其中，收益排名前5的是：嘉实创新动力混合、富国核心忧势混合、中欧时代共赢混合、大成至信回报三年定开、 华夏瑞益混合。 | 2023年成立的20只浮动费率基金 | | | | --- | --- | --- | | 基金名称 | 浄值涨幅 | 业绩基准 | | 嘉实创新动力混合 | 39.62% | 9.93% | | 富国核心忧势混合 | 37.08% | 14.91% | | ...

每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜叶峰 天赐良基日报第655期 一、今日基金新闻速览 1、多家基金公司申报科创债指数基金 近日，建信上证AAA科技创新公司债指数发起式基金的申报材料获监管接收。Wind数据显示，截至5月27日，今年以来已有12家基金公司递交了科创债指数 基金的申请材料。（Via：每日经济新闻） 2、又一公募宣布自购浮动费率基金 5月28日，博时基金公告称，将于近日运用固有资金各1000万元投资旗下权益基金博时卓睿成长股票型基金A类份额、博时卓越优选混合型基金A类份额，前 者为5月27日首发的新模式浮动费率基金。（Via：中国证券报） 市场全天震荡反弹，截至收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.24%，创业板指涨1.37%。沪深两市全天成交额1.19万亿元，较上个交易日放量1755亿元。板块方 面，计算机设备、软件开发、生物制品等板块涨幅居前，仅珠宝首饰、贵金属、食品饮料等少数板块回调。 具体来看，信创ETF领涨6.41%，金融科技相关ETF集体走强。 3、又有多只北证50基金限购 5月28日，工银瑞信基金公告，旗下工银北证50成份指数基金暂停大额申购，单日限购金额为5万元。同日，东财北证50指数发起式基 ...

招商基金旗下首只创新浮动费率产品——招商价值严选混合型证券投资基金（以下简称"招商价值严选混合"）于2025年5月23日正式获批，预计将于6月4日 发行。该基金采用业绩挂钩浮动管理费机制，旨在实现基金管理人与投资者的利益深度绑定，同时由招商基金首席研究官、资深基金经理朱红裕担纲管理， 引发市场广泛关注。 招商价值严选混合的管理费采取三档浮动模式，若基金持有期超过1年且业绩与基准持平，管理费为1.2%，若持有超1年且跑赢业绩基准6%以上，管理费升 为1.5%，若持有超1年但跑输基准3%以上，管理费降低至0.6%。 这一机制打破了传统固定管理费"旱涝保收"的模式，将管理费与基金实际业绩挂钩，激励基金经理追求超额收益，同时鼓励投资者长期持有，减少短期频繁 交易带来的市场波动。 | 持有期间年化收益率(R) | 管理费率(年费率) | | --- | --- | | R>Rb+6%, R>0 | 1.50%/年 | | R<Rb-3% | 0.60%/年 | | 其他情形 | 1.20%/年 | 另外，朱红裕旗下基金曾因重仓卫宁健康，而受到争议。比如，其主打基金招商核心竞争力曾在2022年三季度至2024年三季度，将 ...

首批浮动费率基金上线了。 从 5 月 7 日证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》的正式落地，到 5 月 23 日 26 支新型浮动费率基金 的密集获批，再到紧锣密鼓的正式开售 —— 象征着行业转型的历史性时刻，猝不及防地降临，又笃定不移地向 前推进。 此次获批的浮动费率基金，业绩比较基准均主要对标沪深 300 、中证 A500 等 主流宽基指数 。管理费方面， 则均采取 分档费率机制 ：在持有期超过一年的情况下，相对于业绩比较基准，如果持有期 年化超额收益超过 6% 且为正值 ，则收取 1.50%/ 年 的管理费；若 年化超额收益小于 -3% ，则仅收取 0.60%/ 年 的管理费； 其余情况下，均收取 1.20%/ 年 的管理费。持有期 不足 一年 的，收取 1.20%/ 年的固定管理费。 当管理人收益与长期业绩深度绑定，什么样的基金经理才能胜任？根据浮动费率基金的特征， 我们 试图描绘了 一下 ta 的画像： 首先， ta 要有可持续的超额收益创造能力 ， 过往 表现靠前的长期业绩 能证明自己 ； 其次， ta 的能力圈最好全面一些， 不要只锚定一个行业或赛道，尽量做到全市场选股； 另外， ta 还要 ...

新模式浮动费率基金犹如一把精准标尺，既规范着投资者行为，也时刻衡量着基金管理人的每一分努 力。一方面通过持有期限制引导投资者长期持有，减少追涨杀跌行为；另一方面，倒逼投研团队以更严 谨的态度精选标的、优化配置。同时，新模式浮动费率也正在重塑公募基金行业的底层逻辑。一是从规 模导向到回报导向，通过基金费率与业绩回报的深度绑定，吸引长期资金，形成好业绩-好产品-好发展 的良性循环。二是强调锚定业绩比较基准，给基金投资戴上"紧箍咒"，让"所见即所得"成为行业常态。 三是采用开放式管理模式，引导长期投资的同时，兼顾流动性管理需求。 近年来，公募基金在服务实体经济与国家战略、促进资本市场改革发展稳定、满足居民财富管理需求等 方面发挥了积极作用，但也暴露出投资者获得感不强、信任大打折扣等问题。鹏华共赢未来混合基金在 浮动费率机制的创新，实质上是在回答：如何让资产管理真正做到"受人之托，忠人之事"。站在百年变 局的十字路口，信心比黄金更珍贵。鹏华基金递交的的不仅是利益共同体的新范式，更是"为信任创造 回报"的长期承诺。未来，鹏华基金将持续以创新为驱动，以业绩为基石，助力每一位投资者在长期主 义的道路上行稳致远。 在资管行业 ...

导读：首批发行的浮动费率产品，毫无疑问是2025年至今最重磅的主动权益产品。一方面，这一批产品是对《推动公募基金高质量发展行动方案》的 具体落实，在产品设计上实现管理人利益和持有人利益的一致。另一方面，这一批产品未来的表现，也肩负着主动权益声誉的回归。 此次银华基金拟派出基金经理王晓川，是2024年新晋股票型基金冠军。 他管理的银华数字经济A，在2024年取得了50%的回报，不仅排名同类867只 基金的首位，也大幅跑赢了同期业绩基准和代表均衡成长的中证800指数。 （基金业绩数据来源：托管行复核，海通证券《基金业绩排行榜（2025-01-01）》，统计区间：2024.01.01-2024.12.31；同类基金指"主动股票开放型"，同类基金排名1/867。指数 业绩数据来源：wind，统计区间：2024.01.01-2024.12.31。 基金过往业绩不预示未来表现。 ） 下面这张图是王晓川管理银华数字经济A相对同期业绩基准、中证800指数、万得普通股票型基金指数的对比。作为一个科技主题型基金，王晓川在 2022年5月到2024年9月市场整体机会不大的时候，基本上跟住了产品业绩基准。而到了2024年9月成长股行 ...

先说个资金面的大事。 中国公募基金行业 新一轮 变革 重头戏来了，首批浮动费率基金正式获批发行。 这次的变革核心在哪呢？ 简单来说，就是基金公司要凭自己真本事赚钱了，只有给客户创造的收益高，才有资格多拿管理费。 至于那些创造不了收益的，不好意思，只能拿到最低的费率水平。 我看了具体的动态调整的标准，还挺有意思的。 浮动费率，是根据基民持有的第一年业绩，从第二年开始，把管理费分为 基准、升档、降档 三个标准。 这样来看，还是挺严的，而对做不过指数的惩罚比对奖励要狠。 这就意味着，天然要求公募基金更贴着指数做，长期看，沪深300权重股为代表的中盘和大盘股自然会受 到更多的青睐，也能一定程度上扭转炒小炒烂的市场风气。 接下来公募基金行业的玩法就开始转变了，那些发被动ETF基金还能活的相对滋润，而之前光在营销上面 卷，没有赚钱能力的主动管理基金就要比较难了。 赚不到钱，自然就会被市场淘汰，这和新能源车的淘汰赛本质上是一回事，公募基金行业的新一轮大洗牌 开始了。 今天板块涨得最好的是珠宝首饰。 | 持有时间 | 管理费(年费率) | | --- | --- | | 0-1年 | 1.20%/年 持有期间年化收益率(R) ...