Report Industry Investment Rating - Not provided in the content Core Viewpoints - Not provided in the content Summary by Relevant Catalogs Option Trading Volume - On May 14, 2025, the trading volume of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was 1.9646 million contracts; the trading volume of CSI 300 ETF options (Shanghai Stock Exchange) was 1.6023 million contracts; the trading volume of CSI 500 ETF options (Shanghai Stock Exchange) was 1.807 million contracts; the trading volume of Shenzhen 100 ETF options was 0.1148 million contracts; the trading volume of ChiNext ETF options was 1.4939 million contracts; the trading volume of Shanghai Stock Exchange 50 index options was 0.082 million contracts; the trading volume of CSI 300 index options was 0.1683 million contracts; the total trading volume of CSI 1000 options was 0.3528 million contracts [1]. - The call trading volume, put trading volume, and total trading volume of each type of option are detailed in Table 1, such as the call trading volume of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was 1.1332 million contracts, the put trading volume was 0.8314 million contracts, and the total trading volume was 1.9646 million contracts [20]. Option PCR - The turnover PCR of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was reported at 0.43, with a month - on - month change of - 0.13; the open interest PCR was reported at 1.30, with a month - on - month change of + 0.19. Similar data for other types of options are also provided, such as the turnover PCR of CSI 300 ETF options (Shanghai Stock Exchange) was 0.51, with a month - on - month change of - 0.06; the open interest PCR was 1.07, with a month - on - month change of + 0.10 [2]. - All the turnover PCR, month - on - month change, open interest PCR, and month - on - month change data of each type of option are summarized in Table 2 [36]. Option VIX - The VIX of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was reported at 17.24%, with a month - on - month change of + 2.21%. The VIX and its month - on - month changes of other types of options are also given, for example, the VIX of CSI 300 ETF options (Shanghai Stock Exchange) was 16.78%, with a month - on - month change of + 1.46% [3]. - All the VIX and month - on - month change data of each type of option are presented in Table 3 [49].

能源化工期权 2025-05-15 能源化工期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 能源化工期权策略早报概要：能源类：原油、LPG；聚烯烃类期权：聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、苯乙烯；聚酯类期 权：对二甲苯、PTA、短纤、瓶片；碱化工类：烧碱、纯碱；其他能源化工类：橡胶等。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万手) | | (万手) | | | 原油 | SC2507 | 478 | 0 ...

表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万手) | | (万手) | | | 铜 | CU2506 | 78,650 | 150 | 0.19 | 11.24 | 2.15 | 19.39 | 1.20 | | 铝 | AL2506 | 20,295 | 140 | 0.69 | 16.10 | 2.01 | 15.18 | -0.86 | | 锌 | ZN2506 | 22,800 | 280 | 1.24 | 21.91 | 4.85 | 10.49 | -0.71 | | 铅 | PB2506 | 17,025 | 105 | 0.62 | 3.26 | 0.57 | 3.07 | 0.02 | | 镍 | NI2506 | 125,540 | 1,140 | 0.92 | 13.66 | -2.33 | 6.31 | -0.86 | | 锡 | SN2506 | ...

农产品期权 2025-05-15 农产品期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 农产品期权策略早报概要：油料油脂类农产品区间盘整，油脂类，豆类偏弱行情，农副产品维持震荡行情，软商品 白糖上升受阻回落，棉花延续弱势反弹形态，谷物类玉米和淀粉逐渐回暖上升后窄幅盘整。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万手) | | (万手) | | | 豆一 | A2507 | 4,183 | 18 | ...

整理 | GLP1减重宝典内容团队 诺和诺德以其重磅减肥药 Wegovy 而闻名，目前正致力于巩固其在快速增长的肥胖症治疗市场中的立足点，该市场规模预计将达到 1500 亿美 元。该公司正通过下一代药物开发、战略收购和关键合作伙伴关系来实现这一目标。 *本文仅供医疗卫生专业人士参考 版权声明：所有「GLP1减重宝典」的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则减重宝典将向其追究法律责 任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。合作事宜，请添加微信：andyxu365 Septerna (SEPN.US)$ 盘前交易中飙升 63%，至 10.97 美元，交易量达 6544 万美元。 总部位于加州的 Septerna 公司正在开发针对 G 蛋白偶联受体 (GPCR) 的疗法，GPCR 是一类蛋白质，是化学物质穿过细胞膜并被细胞吸收的 主要通道。 GPCR可以影响广泛的生理过程，如代谢、分泌、细胞生长和免疫反应。 两家公司计划启动四项针对特定 GPCR 靶点的潜在小分子疗法开发项目。 此次合作是近几个月来，制药行业在肥胖领域达成的第二笔重大交 ...

诺和诺德目前的市值自一年前的高位蒸发超过50%。就在两天前，礼来发表了一项"头对头"研究数据，显示该公司的GLP-1药物替尔泊肽的减重疗效全面超 越司美格鲁肽。 诺和诺德正在疯狂斥重资押注减重疗法，以占领新一代药物研发的先机。 欧洲当地时间5月14日，诺和诺德宣布，已与美国生物科技公司Septerna达成合作及授权协议，共同开发用于治疗肥胖症、2型糖尿病和其他心脏代谢疾病的 口服小分子药物，该协议的潜在价值预计高达22亿美元，其中包括2亿美元的预付款。 除了诺和诺德和礼来，罗氏也在大举押注减重药物。今年3月，罗氏宣布将斥资高达53亿美元，与Zealand Pharma公司共同开发并商业化一种被称为"长效胰 淀素类似物"的减重药物petrelintide。 在主要竞争对手礼来的步步紧逼下，诺和诺德目前的市值自一年前的高位蒸发超过50%。就在两天前，礼来发表了一项"头对头"研究数据，显示该公司的 GLP-1药物替尔泊肽的减重疗效全面超越司美格鲁肽。 投资者担心，诺和诺德最先上市的GLP-1类减重药司美格鲁肽将失去先发优势。自今年3月中旬以来，替尔泊肽减重药在美国的处方量不断上升，并超过了 司美格鲁肽。 与此同时， ...

金属期权 2025-05-14 金属期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金属期权策略早报概要：（1）有色金属盘整震荡，构建做空波动率策略策略；（2）黑色系波动较大，适合构建卖 方期权组合策略；（3）贵金属多头趋势方向上高位震荡，构建牛市价差组合策略、做空波动率策略和现货避险策 略。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万手) | | (万手) | | | 铜 | CU2506 | 78,650 | 770 | 0.99 | 9.09 | -3.42 ...

OncoCyte (OCX) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 05:00 PM ET Company Participants Josh Riggs - President & Chief Executive OfficerAndrea James - Chief Financial OfficerEkkehard Schütz - Chief Science OfficerYuan Zhi - Managing Director Conference Call Participants Mark Massaro - MD & Senior Equity Research AnalystMason Carrico - Research AnalystThomas Flaten - Senior Research AnalystMike Matson - Senior Equity Research Analyst Operator Welcome everyone and Welcome, everyone, and thank you for joining us to ...

周度报告——商品期权 商品期权周报：商品隐波高位回落 报告日期： 2025 年 5 月 11 日 ★ 商品期权市场活跃度 | 吴奇翀 | 产业咨询资深分析师 | | --- | --- | | 从业资格号： | F03103978 | | 投资咨询号： | Z0019617 | | Tel： | 8621-63325888 | | Email： | qichong.wu@orientfutures.com | 联系人： 本周（2025.5.5-2025.5.9）商品期权市场成交较节前有所恢复， 日均成交量为 551.51 万手，日均持仓量为 780.00 万手，环比 变化分别为+21.28%和+18.18%。分品种来看，本周日均成交 活跃的品种主要包括 PTA（70 万手）、纯碱（40 万手）、玻 璃（40 万手）。此外，本周共有 5 个品种成交增长超过 100%， 成交量增长较为显著的品种为多晶硅（+376%）、烧碱 （+151%）以及碳酸锂（+146%）。与此同时，成交量下降 较为明显的品种则有对二甲苯（-99%）。从持仓量数据来看， 本周日均持仓量较高的品种为豆粕（74 万手）、玻璃（70 万手）和纯碱 ...

本文以郑商所商品期权品种为例，实证PCR市场情绪测度，并构建趋势交易策略进行历史回测分析及显示出其有 效性。 [与标的趋势相关性更强] 成交量PCR=看跌期权交易量/看涨期权交易量，成交量PCR越高，代表投资者越倾向于交易看跌期权。从理论上 来说，期权被用作风险对冲和趋势投机，在标的资产价格下跌时，部分投资者交易更多的看跌期权以对冲下行风险， 还有投资者则利用看跌期权杠杆追空。当价格上涨时，投资者减少看跌头寸的风险暴露，交易更多看涨期权获取上涨 收益。成交额PCR则是期权量和价的组合，提取的信息较为充分，理论上市场中大多数投资者看多（空）时，会使用 更多资金买入平值/实值看涨（跌）期权。 持仓量PCR=看跌期权持仓量/看涨期权持仓量，持仓量PCR越高，代表投资者越倾向于持有看跌期权。一般当标 的资产价格上行时，往往对应于看涨情绪的逐步流失以及看跌情绪的逐步积累，特别是当市场逐步进入高位时，市场 会出现恐高情绪，此时，无论是投机者还是套保者，都有可能增加其看跌期权仓位同时减少看涨仓位。当价格逐步进 入低位时，伴随着下行风险的逐步释放，此前的空头套保方以及投机方都有可能减少看跌期权仓位，同时通过持有看 涨期权布局 ...