A H 股市场周度观察（7 月第 2 周） 证券研究报告/策略定期报告 2025 年 07 月 12 日 分析师：徐驰 执业证书编号：S0740519080003 Email：xuchi@zts.com.cn 执业证书编号：S0740520120003 Email：zhangwy01@zts.com.cn 港股： 请务必阅读正文之后的重要声明部分 分析师：张文宇 【市场走势】本周市场整体上涨，小市值板块整体涨幅较大。而中大盘价值板块走势 相对承压。指数方面，本周中证 2000 指数上涨 2.32%，创业板指上涨 2.36%，而上 证 50 指数仅上涨 0.60%，涨幅相对较小。成交额方面，本周日均成交额达到 1.50 万 亿，环比增加 3.80%。 相关报告 1、《OBBB 法案通过后，特朗普开始 【深入剖析】本周市场整体上涨，其中地产链板块涨幅较大。房地产本周上涨 6.06%， 钢铁上涨 3.90%，建材上涨 3.07%，建筑上涨 2.71%。近期各大行业发文"反内卷"， 引发市场对于限产的预期，部分周期板块上周强势表现延续至本周。另一方面，近期 市场对于地产与城市更新的政策预期上升，带来地产链板块整体上涨 ...

房地产 证券研究报告/行业定期报告 2025 年 07 月 12 日 | 评级： | 增持（维持） | 重点公司基本状况 | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 简称 | 股价 | | | EPS | | | | | PE | | | 评级 | | 分析师：由子沛 | | | （元） | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | | 执业证书编号：S0740523020005 | | 保利发展 | 8.26 | 1.01 | 0.42 | 0.46 | 0.51 | 0.54 | 8.2 | 19.7 | 18.0 | 16.2 | 15.3 | 买入 | | Email：youzp@zts.com.cn | | 招商蛇口 | 9.17 | 0.65 | 0.37 | 0.48 | 0 ...

近日，特朗普先后致信20多个国家领导人，称将从8月1日起对这些国家征收新关税。他在美国 全国广播公司新闻台10日播出的采访中还说，其他尚未收到关税信的贸易伙伴可能面临15%至 20%的全面关税。 据央视新闻报道，当地时间7月12日，美国总统特朗普在社交媒体平台"真实社交"上发布致墨 西哥和欧盟的信件，宣布自2025年8月1日起，美国将对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30% 的关税。 特朗普在信中表示，如果墨西哥在打击贩毒集团、阻止芬太尼流入方面取得实质性成效，或欧 盟愿意向美国开放贸易市场、取消关税、非关税政策及其他贸易壁垒，美国或将考虑对关税政 策作出相应调整。 来源丨央视新闻 编辑丨黎雨桐 外卖大战又爆了！0元奶茶点到爆单，小龙虾一口价16.18元，上海点午饭3.4元吃饱 千万人口大城杭州，落户接近"零门槛" SFC 21君荐读 ...

大家好，关注一下特朗普关税的最新消息。 特朗普周六在社交媒体上发布的两封信中宣布了这一消息，通知主要贸易伙伴，如果他们无 法谈判达成更好的条件，这一新关税将在8月1日生效。 本周，他一直在向各国发送函件，微调他4月份提出的关税水平，并邀请贸易伙伴进一步谈 判。 欧盟原本希望能与美国达成一项临时协议以避免关税，但特朗普的信削弱了这两大经济体在 最后关头达成协议的乐观预期。 【导读】 特朗普宣布对欧盟和墨西哥征收30%的关税 中国基金报记者 泰勒 美国总统特朗普周六表示， 美国将于8月1日起对来自欧盟和墨西哥的商品征收30%的关税。 这使得其贸易议程继续令盟友措手不及，并为全球金融市场带来不确定性。 在致墨西哥总统克劳迪娅·谢因鲍姆的信中，特朗普表示该国"在帮助我确保边境安全"，但补 充说这还不够。 特朗普还表示，如果墨西哥"成功打击贩毒集团并阻止芬太尼流入"，美国将考虑调整关税。 他补充道："这些关税可能会根据我们与贵国的关系，上调或下调。" 这封信没有提及美国是否会保留《美墨加协定》（USMCA）项下商品的关税豁免，这些商品 目前免于现行25%的税率。此前，美国政府曾表示将对加拿大继续保持该豁免。 墨西哥是继 ...

此前的2024年11月15日，李筱（Xiao）强被宣布接受中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组纪律审查和江苏省苏州市监委监察调查。 文/梧桐小编 7月12日，中央纪委国家监委网站公布中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委消息：日前，经中央纪委国家监委批准，中央纪 委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组与江苏省苏州市纪委监委对中国证监会原发行监管部副主任李筱强严重违纪违法问题进行了纪律审查和监察调 查。经查，李筱强理想信念扭曲，初心染垢变质。利用监管公权力谋取个人利益，严重破坏资本市场秩序。从证监会离职后仍不知止，是政商"旋转门"腐败的典 型。对党不忠诚不老实，与他人串供对抗组织审查，从事封建迷信活动；违反中央八项规定精神，违规收受礼品、消费卡，违规接受宴请，长期无偿接受管理和服 务对象提供的车辆接送服务，将应由本人支付的费用由他人支付；组织观念淡漠，隐瞒不报个人有关事项；廉洁底线失守，违规持有非上公司股份，长期借用他人 账户违规买卖股票。以"业务咨询""投资入股"等名义非法收受财物，数额巨大。李筱强严重违反党的政治纪律、中央八项规定精神、组织纪律、廉洁纪律，构成 ...

美国总统特朗普在信中表示，如果墨西哥在打击贩毒集团、阻止芬太尼流入方面取得实质性成效，或欧 盟愿意向美国开放贸易市场、取消关税、非关税政策及其他贸易壁垒，美国或将考虑对关税政策作出相 应调整。 ...

李筱强严重违反党的政治纪律、中央八项规定精神、组织纪律、廉洁纪律，构成严重职务违法 并涉嫌受贿犯罪，在党的十八大乃至二十大后仍不收敛、不收手，性质严重，影响恶劣，应予 严肃处理。依据《中国共产党纪律处分条例》《中华人民共和国监察法》《中华人民共和国公 职人员政务处分法》等有关规定，经中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组 研究，决定将李筱强违纪问题移交所在单位党委处理，给予其开除党籍处分；收缴其违纪违法 所得；经江苏省苏州市监委研究，决定将李筱强涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所 涉财物一并移送。 据中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委消息：日前，经 中央纪委国家监委批准，中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组与江苏省苏 州市纪委监委对中国证监会原发行监管部副主任李筱强严重违纪违法问题进行了纪律审查和监 察调查。 经查，李筱强理想信念扭曲，初心染垢变质。利用监管公权力谋取个人利益，严重破坏资本市 场秩序。从证监会离职后仍不知止，是政商"旋转门"腐败的典型。对党不忠诚不老实，与他人 串供对抗组织审查，从事封建迷信活动；违反中央八项规定精神，违规收受礼品 ...

本报（chinatimes.net.cn）记者李凯旋 北京报道 "打价格战是一定的。"莱坊北京商业物业服务部总经理严区海如此看待未来北京写字楼的发展态势。实 际上，北京写字楼市场早已经"内卷"。戴德梁行方面认为，业主方对租金的让渡空间已经接近极限，市 场处于筑底横盘阶段。 值得关注的是，据莱坊发布的数据，北京写字楼市场的代表金融街在二季度租金已经跌破400元/平米/ 月。业内认为，伴随着产业支持政策不断加码，一些包括人形机器人、商业航天等在内的新行业将会促 进北京写字楼市场需求回升。 租金继续下滑 在"反内卷"潮下，《华夏时报》记者注意到，北京写字楼市场已经明显陷入了"存量竞争"。戴德梁行发 布的数据显示，今年二季度，北京甲级写字楼总存量维持在1368万平米，但全市和五大核心商圈市场季 度净吸纳量分别为3.97万平米和-3984平米，远远低于存量水平。 供应大于需求，写字楼租金难免下滑。莱坊发布的数据显示，今年二季度，北京写字楼租金环比下降 1.6%，为233.2元/平米/月。同时，戴德梁行发布的数据显示，北京五大核心商圈租金环比下降2.6%至 257.58元/平米/月。 "二季度，北京写字楼市场租赁活跃度受 ...

据中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委消息：日前，经中央纪委国家监 委批准，中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组与江苏省苏州市纪委监委对中国证监会原发 行监管部副主任李筱强严重违纪违法问题进行了纪律审查和监察调查。 责编： 刘珺宇 校对： 陶谦 百万用户都在看 "牛市旗手"，重磅利好！业绩暴增超10倍，什么信号？ 见证历史！暴跌19.4%！ 重大利好！暴增1883%！ 重大转变！特朗普，突然宣布！ 事关降息！美联储，重磅传来！ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com （中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委） 来源：中央纪委国家监委网站 经查，李筱强理想信念扭曲，初心染垢变质。利用监管公权力谋取个人利益，严重破坏资本市场秩序。从证监 会离职后仍不知止，是政商"旋转门"腐败的典型。对党不忠诚不老实，与他人串供对抗组织审查，从事封建 迷信活动；违反中央八项规定精神，违规收受礼品、消费卡，违规接受宴请，长期无偿接受管理和服务对象提 供的车辆接送服务，将应由本人支付的费用由他人支付；组织观念淡漠，隐瞒不 ...

来源：证监会发布 李筱强严重违反党的政治纪律、中央八项规定精神、组织纪律、廉洁纪律，构成严 重职务违法并涉嫌受贿犯罪，在党的十八大乃至二十大后仍不收敛、不收手，性质严 重，影响恶劣，应予严肃处理。依据《中国共产党纪律处分条例》《中华人民共和国监 察法》《中华人民共和国公职人员政务处分法》等有关规定，经中央纪委国家监委驻中 国证券监督管理委员会纪检监察组研究，决定将李筱强违纪问题移交所在单位党委处 理，给予其开除党籍处分；收缴其违纪违法所得；经江苏省苏州市监委研究，决定将李 筱强涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。 （中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委） 中央纪委国家监委网站讯 据中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察 组、江苏省纪委监委消息：日前，经中央纪委国家监委批准，中央纪委国家监委驻中国 证券监督管理委员会纪检监察组与江苏省苏州市纪委监委对中国证监会原发行监管部副 主任李筱强严重违纪违法问题进行了纪律审查和监察调查。 经查，李筱强理想信念扭曲，初心染垢变质。利用监管公权力谋取个人利益，严重 破坏资本市场秩序。从证监会离职后仍不知止，是政商"旋 ...