证券代码：605117 证券简称：德业股份 公告编号：2025-065 宁波德业科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 宁波德业科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 30 日召开 第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于注 销部分股票期权的议案》。现将相关事项公告如下： 一、已履行的决策程序和信息披露情况 波德业科技股份有限公司2022年股票期权激励计划（草案）及其摘要》《宁波德 业科技股份有限公司2022年股票期权激励计划实施考核管理办法》《关于提请股 东大会授权董事会办理2022年股票期权激励计划相关事宜的议案》。公司独立董 事对此发表了独立意见。 同日，公司召开第二届监事会第十三次会议，审议通过了《宁波德业科技股 份有限公司2022年股票期权激励计划（草案）及其摘要》《宁波德业科技股份有 限公司2022年股票期权激励计划实施考核管理办法》《关于核实 <宁波德业科技> 股份有限公司2022年股票期权激励计划激励对象名单>的议案》。公司监事会 ...

杭州老板电器股份有限公司 监事会关于注销2023年股票期权激励计 划部分股票期权的核查意见 杭州老板电器股份有限公司（以下简称"公司"） 第六届监事会第十五次会 议于2025年6月30日在公司四楼视频会议室以现场方式召开。应出席监事5人，实 际出席监事5人。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》及《公司章程》等有关法律、法规的规定。现对公司注销2023年股 票期权激励计划部分股票期权相关事项进行了核查，并发表如下核查意见： 一、关于注销2023年股票期权激励计划部分股票期权的核查意见 监事会 由于公司2023年股票期权激励计划12名激励对象因个人原因离职，已不符合 激励条件，公司董事会决定对其已授予但尚未行权的股票期权进行注销。该事项 符合公司2023年股票期权激励计划以及有关法律、法规的相关规定，履行的程序 合法有效。同意公司注销其已获授但尚未行权的股票期权110,400份；由于2023年 股票期权激励计划第一个行权期已于2025年6月19日结束，因激励计划第一个行 权期已届满，公司拟对已到期未行权的合计57,800份股票期权进行注销；由于 权的股票期权36,000份；由于公司 ...

表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (万手) | | (万手) | | | 铜 | CU2508 | 79,920 | 180 | 0.23 | 13.18 | 5.45 | 21.57 | 2.46 | | 铝 | AL2508 | 20,580 | 5 | 0.02 | 20.43 | 5.19 | 27.06 | 1.00 | | 锌 | ZN2508 | 22,460 | 35 | 0.16 | 22.58 | 5.77 | 14.24 | 0.68 | | 铅 | PB2508 | 17,170 | -25 | -0.15 | 4.07 | -1.20 | 5.18 | 0.06 | | 镍 | NI2508 | 121,120 | 490 | 0.41 | 9.42 | -5.64 | 7.87 | -0.22 | | 锡 | SN2508 | 268,1 ...

能源化工期权 2025-06-30 能源化工期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | | 李仁君 | 产业服务 | 从业资格号：F03090207 | 交易咨询号：Z0016947 | 邮箱：lirj@wkqh.cn | 能源化工期权策略早报概要：能源类：原油、LPG；聚烯烃类期权：聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、苯乙烯；聚酯类期 权：对二甲苯、PTA、短纤、瓶片；碱化工类：烧碱、纯碱；其他能源化工类：橡胶等。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

先锋期货期权日报 2025-6-30 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | ps2508 | 2.6% | 1 | 2.2% | 2 | 3.8% | 1 | | sc2508 | 2.4% | 2 | 3.3% | 1 | 2.9% | 5 | | si2508 | 2.3% | 3 | 1.7% | 9 | 3.3% | 2 | | lc2508 | 1.9% | 4 | 1.3% | 15 | 2.7% ...

农产品期权 2025-06-30 农产品期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | | 李仁君 | 产业服务 | 从业资格号：F03090207 | 交易咨询号：Z0016947 | 邮箱：lirj@wkqh.cn | 农产品期权策略早报概要：油料油脂类农产品有所转弱，油脂类，农副产品维持震荡行情，软商品白糖延续偏弱， 棉花温和上涨，谷物类玉米和淀粉逐渐回暖上升后窄幅盘整。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | ...

Group 1 - The market is undergoing a transformation phase, driven by deep changes in macroeconomic functions, with the Federal Reserve acting as a "shock absorber" despite persistent inflation data [1] - Goldman Sachs predicts that the upcoming non-farm payroll data will be a key catalyst, forecasting an addition of 85,000 jobs, below the market expectation of 113,000 [1] - Market liquidity is becoming the dominant force, replacing fundamentals, indicating that the market has become a policy tool [1] Group 2 - Institutional clients are cautious about chasing U.S. stocks due to weak corporate earnings outlook, the disappearance of "put options" from the Federal Reserve, and turmoil in the bond market [2] - The U.S. may enter a liquidity-driven cycle, while Europe relies on fiscal stimulus, with a preference for excess liquidity over government balance sheets [2] - In sector selection, cyclical industries in the U.S. (industrial, materials) are favored over bank stocks, which need a steepening yield curve and real growth to benefit [2] Group 3 - Stocks are fundamentally inflation assets, with a preference for the S&P 500 index to rise alongside U.S. Treasury yields [3] - The correlation between stocks and Treasury yields suggests a low acceptance of the "new cycle" narrative, with most trades linked to yield expansion and stock declines [3] - Macro factors have returned, leading to increased volatility, but asset prices may not move in a single direction, with a baseline scenario of rising Treasury yields and stock prices [3]

（1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股高位盘整震荡回落，中小盘股和创业板股表现为高位小幅震荡。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率均值水平附近波动。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略，垂直价差组合策略；对于 股指期权来说，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （%） | (亿元) | （亿元） | | | 上证指数 | 000001.SH | 3,424.23 | -24.23 | -0.70 | 6,057 | 26 | 14.93 | | 深证成指 | 399001.SZ | 10,378.55 | 35.07 | 0.34 | 9,354 | -447 | 26.46 | | 上证50 | 000016.SH | 2,707.57 | -30.90 | -1.13 ...

Core Insights - A significant number of foreign exchange options are set to expire on June 30 at 22:00 Beijing time, including large orders for the euro, yen, pound, Swiss franc, and Canadian dollar [1]. Group 1: Euro Options - There are multiple large euro options expiring, with notable amounts including €3.2 billion at 1.1650, €2.4 billion at 1.1700, and €1.7 billion at 1.1750 [3]. - Additional euro options include €6.53 million at 1.1675, €6.63 million at 1.1720, and €9.56 million at 1.1775 [3]. Group 2: Yen Options - For the USD/JPY pair, significant amounts include $720 million at 145.00, $521 million at 145.35, and $1.6 billion at 145.50 [4]. - Other notable yen options are $695 million at 146.00 and $722 million at 147.00 [4]. Group 3: Pound Options - The GBP/USD pair has large options with £1 billion at 1.3600 and £921 million at 1.3733 [4]. - Additional amounts include £578 million at 1.3500 and £1.4 billion at 1.4000 [4]. Group 4: Swiss Franc and Canadian Dollar Options - For the USD/CHF pair, there are $2 billion at 0.8000 and $801 million at 1.3600 [4]. - The USD/CAD pair has $446 million at 1.3700 and $653 million at 1.3705 [4]. Group 5: Australian Dollar Options - The AUD/USD pair has a notable option of A$1.1 billion at 0.6425 [4].

本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【红利+中小盘哑铃配置思路在期权策略上的实现路径受关注】报告先对半年来期权市场流动性、波动 率及各类策略环境做了简单梳理。今年市场流动性略低于去年全年均值，较一季度成交金额也小幅下 滑，品种间"挤压效应"明显。各品种波动率下方仍有空间，预计会重现去年三季度的磨底状态。 25年 下半年策略配置上，哑铃配置仍是主旋律，偏向防御的红利资产适合作底仓，同时配置小微盘。报告还 讨论了期权侧哑铃配置方案的实现路径。 实现路径一为红利ETF的备兑模拟，作为红利资产底仓。通 过模拟持有红利ETF期权备兑策略，对红利ETF现券基于组合Delta值高抛低吸。自2020年以来，该复制 方式带来年化2.27%的超额收益，同时降低回撤约5%和波动约4%。 实现路径二是中证1000股指期权多 头替代策略。在期货深贴水环境下，市场对冲力量或部分转移至期权市场，期权侧易出现认沽价格相对 更高、认购价格相对更低、合成期货多头也对应贴水的状态。期权侧多头替代策略有卖出认沽、买入认 购、合成多头、合成类多头。 不择时情况下，期权侧多头替代策略较难贡献超期货多头策略的超额收 益。单腿卖出次 ...