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广发期货日评-20250417
Guang Fa Qi Huo· 2025-04-17 05:58
广大 | 投资咨询业务资格: 班监许可【2011】1292号 2025年4月17日 欢迎关注微信公众号 | 板块 | 品种 | 主力合约 | 点评 | 操作建议 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | IF2506 | | 关注后续国内对冲政策情况带来修复机会,而下方 | | | 股指 | IH2506 | 国内一季度经济开局良好,指数震荡企稳 | 支撑稳定,再次破位概率极低。建议卖出前低位沪 | | | | IC2506 | | 深300在3550点附近,中证1000在5500点附近 | | | | IM2506 | | 行权价5月看跌期权 | | | | T2506 | | 单边策略上短期建议可以逢调整适当做多。基差策 | | | 国债 | TF2506 | 短期长债利率下行接近前低下行速度放缓,走势进入震荡等待 | 略上,建议参与各品种正套策略。曲线策略上建议 | | 金融 | | TS2506 TL2506 | 方向指引阶段(10债波动区间处于1.63%-1.67%) | 适当关注做陡 | | | | | | 关注美国贸易谈判进展和经济GDP等数据发布等 | | ...
应对波动:2025年企业固定收益与外汇策略
Refinitiv路孚特· 2025-04-17 04:02
Grace Ong LSEG企业解决方案主管 步入2025年,全球经济波动正深刻影响着各行业。地缘政治紧张局势、货币政策转向及供应链中断,既为 企业带来严峻挑战,也孕育着新的发展机遇。 本文将剖析全球经济波动背后的关键驱动因素,以及企业可 以用来应对的策略。 2025年第一季度,经济波动持续塑造全球经济格局,对各行业的企业产生深刻影响。地缘政治紧张、货币 政策转变与供应链中断的相互作用,为管理全球运营及资本流动的企业带来严峻挑战,也孕育着新的发展机 遇。 尽管市场波动看似常态,但近期趋势为利率和外汇市场增添了新的复杂层面。在本文中,我们将探讨这种波 动性产生的原因及其影响,包括地缘政治与经济因素、利率决策与货币影响、企业战略,以及贸易融资与供 应链所起的作用。 地缘政治与经济: 全球紧张局势影响加剧 全球地缘政治格局正不断变化,尤其是美国在关税和贸易政策上的调整,为全球带来了不确定性。各国正采 取贸易壁垒作为反制措施,并运用货币政策来维持经济稳定,避免商业活动受到干扰。 近期美国通胀数据呈现混杂信号:2月消费者物价指数(CPI)同比上涨3.1%,生产者物价指数(PPI)同比 上涨3.4%,两者均低于市场预期, ...
广发期货日评-20250416
Guang Fa Qi Huo· 2025-04-16 05:41
厂家 用货号 投资咨询业务资格: 班题奸可【2011】1292号 2025年4月16日 欢迎关注微信公众号 | 板块 | 品种 | 主力合约 | 点评 | 操作建议 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | IF2506 | | 关注后续国内对冲政策情况带来修复机会,而下方 | | | 股指 | IH2506 | 市场等待信号指引,指数窄幅震荡为主 | 支撑稳定,再次破位概率极低。建议卖出前低位沪 | | | | IC2506 | | 深300在3550点附近,中证1000在5500点附近 | | | | IM2506 | | 行权价5月看跌期权收取权利金 | | | | 12506 TF2506 | 短期长债利率下行接近前低下行速度放缓,走势进入震荡等待 | 单边策略上短期建议可以逢调整适当做多。基差策 | | | 国债 | TS2506 | 方向指引阶段(10债波动区间处于1.63%-1.67%) | 略上,建议参与各品种正套策略。曲线策略上建议 | | 金融 | | TL2506 | | 适当关注做陡 | | | | | | 关注美国贸易谈判和经济GDP等数据发布等 ...
关税冲击变化的只是力度,不变的是方向!
鲁明量化全视角· 2025-04-13 03:16
每周思考总第624期 《 关税冲击变化的只是力度,不变的是方向! 》 本系列周度择时观点回溯表现(2023.1.1 至今),其中2024年全年累计收益53.69%。2025年至4 月13日累计收益7.79%。 1 本周建议 | 预测标的 | 仓位建议 | | --- | --- | | 主板 | 中仓位 | | 中小市值板块 | 中仓位 | | 风格判断 | 均衡 | 观点简述: 上周市场深跌后反弹,沪深300指数涨幅-2.87%,上证综指周涨幅-3.11%,中证500指数周涨 幅-4.52%。包括中美在内的全球股市都在美国关税政策落地、加码、暂停等消息下被反复情绪牵引。 基本面上,美国部分加征关税已读撤回。 海外方面,美国总统特朗普4月9日突然宣布对部分国 家的对等关税暂缓90天执行,资本市场短期情绪迅速变化并导致全球股市此前超跌后快速反弹,但至 今未有公开新闻展示具体75国名单,美国属于典型的重磅利空被市场吸收后又快速暂停,类似微信发 了一个噩耗后马上撤回消息,留给全球投资者的是高度紧张与惊恐,但 4月5日开始的10%全球一致 性关税确实已开始稳定实施并不受本次额外对等关税撤回影响 ;国内方面,中方继续保 ...
【能源直播间】2025年度·第3期:关税风暴暴跌后,能源&集运何去何从?
Guo Tou Qi Huo· 2025-04-09 13:43
国际AIRS 关税风暴暴跌后,能源&集运何去何从? 【能源直播间】2025年度 · 第3期 国投期货研究院 飞行嘉宾:黄恬 Z0021089 原油&燃料油: 高明宇 Z0012038 2025.3 LPG:李祖智 Z0016599 集运(欧线): 李海群 Z0021515 沥青: 王盈敏 Z0016785 Inter El 2017 关税阶段性落地, 关注内需政策组合拳的回归 国投期货研究院 黄恬 Z0021089 2025.4.9 》 川川 2025年以来主要关税政策 | 关键时间点 | 美国关税政策 | 关键时间点 | 非美主要反制政策 | | --- | --- | --- | --- | | | 对加拿大和墨西哥商品25%关税,2月3日宣布暂缓30天,3月4 日生效,但在3月6日对符合美墨加协定优惠条件的商品予以免 | 2025.02.04 | 中国对原产于美国的煤炭、液化天然气加征15%关税,对原产于美国的原 | | 2025.02.01 | 税,直至4月2日 | | 油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税,2月10日生效 | | | 对中国商品加征10%关税,2月4日生效 | 2025.03 ...
特朗普的灾难性败局开始显现:美债市场正在崩溃
美股研究社· 2025-04-09 10:50
如果 特朗普试图通过制造经济衰退来降低利率 ,以缓解36万亿美元国债压力,那么现在看来, 这个计划可能已经失败,并将带来灾难性的后果。 来源 | 华尔街见闻 | 4.430 +0.170 (+ 3.99%) | | --- | | 北京 | 图表 | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1m | 5m | 15m | 30m | 1H | 4H | 1D | 1W | 1M | | | | रे | | 4.500 | | | | | | | | | | | | | | 4.400 | | | | | | | | | | | | | | 4.300 | | | | | | | | | | | | | | 4.200 | | | | | | | | | | | | | | 07:45 | | 12:00 | | | 16:16 | | 20:30 | | 00:45 | 05:00 | 10:00 | 14:1 | " 美债市场正在崩溃 ", ...
美债,突发!超级大抛盘!
券商中国· 2025-04-09 07:58
美债正在面临超级大抛盘! 美国国债连续第三天大幅杀跌,美国10年期国债收益率今天一度逼近4.5%。其他期限国债收益率亦大幅飙升。这意 味着,美国国债正在被抛弃。 在此背景之下,美股期指继续走低,纳斯达克指数期货下跌2.3%,道指期货跌超2%,标普500指数期货下跌近 2.3%。 值得注意的是,日本长期限国债也面临巨大抛盘,日本40年期国债收益率上涨32个基点,至2007年首次发行以来最 高水平。日本30年期国债收益率上行25.5个基点至2.75%,创2004年8月以来新高。 有市场传言指出,日本银行正在出售美国国债。此前,日本有议员呼吁日本考虑出售其持有的美国国债,作为对美 国所谓"对等关税"的应对措施。美国国债是日本巨额外汇储备的一部分。日本 财务大臣 加藤胜信表示,日本政府并 不认为日本的外汇储备过多,并称对于适当的规模没有预设标准。他说,释放日本外汇储备也意味着出售外国资产 以换取日元,这相当于购买日元进行货币干预。加藤补充道:"无论此类行动的规模如何,我们都应该谨慎采取此类 措施。" 另一个重要原因 近期,美国国债拍卖疲软可能才是其杀跌的主要原因。 今天,美债收益率持续攀升,30年期收益率一度上行20 ...
以史鉴今:过去三次极端事件下的全球资产表现、交易节奏与策略梳理(Deepseek问答)
对冲研投· 2025-04-07 15:46
本问答来自与Deepseek的交流。 问:请分析一下2015年股zai,2018年中美贸易战,2020年yi情等极端事件下,全球宏观资产(股 票、商品、债券、外汇)的表现,如何有节奏的交易哪些资产可以在做好风控的前提下获得最佳收 益? 答: 在极端事件冲击下,全球宏观资产的表现往往遵循特定的市场逻辑,通过复盘2015年中国股 灾、2018年中美贸易战和2020年疫情等历史案例,可以总结出以下资产表现规律和交易策略: 一、三次极端事件下的资产表现对比 1. 2015年股zai 2. 2018年中美贸易战 3. 2020年疫情冲击 二、极端事件下的交易节奏与策略 阶段1:事件爆发初期(恐慌性抛售) 资产表现: 风险资产(股票、商品)暴跌,避险资产(国债、黄金)上涨,但黄金可能因流动性危机 短暂下跌(如2020年3月)。 ------ 股票:A股上证指数从5178点暴跌至3373点(跌幅35%),高杠杆资金(如场外配资)引发流动 性踩踏,小盘股、高估值科技股跌幅最大。 商品:黑色系大宗商品(螺纹钢、铁矿石)因需求预期恶化下跌,但黄金因避险需求上涨。 债券:10年期国债收益率下行约50BP,流动性宽松预期推动债市走牛 ...
10000亿美元的“定时炸弹”!哈佛等专家预警:下一场金融危机引爆点
华尔街见闻· 2025-03-28 10:51
(图片由豆包AI生成 提示词炸弹 ) 美债基差套利交易规模疯狂膨胀,专家警告: 金融市场正在酝酿下一场金融危机。 当前,对冲基金在 美国国债基差套利交易上的押注规模高达1万亿美元 ,创下历史新高, 金融专家团队向美联储提出警告,称这可能成为下一场金融风暴的引 爆点。 媒体数据显示,仅六大多策略基金(Millennium、Citadel、Balyasny、Poin72、ExodusPoint 和 Lighthouse)的监管资本就达到了 创纪录的1.5万亿美元 , 比上一年增加了3000亿美元。 与此同时,这些对冲基金巨头们还在不断加杠杆。 平均监管杠杆率(即监管资产与管理资产之比,也就是杠杆化敞口与实际有形资本的比率)已经从一年前的 6.3倍上升到了创纪录的7.8倍。 而根据 美国国债 借贷咨询委员会(TBAC)的数据, 做多现金和做空期货的固有杠杆率高达20倍左右。 根据布鲁金斯学会的一份报告,芝加哥大学的Anil Kashyap、哈佛大学的Jeremy Stein(前美联储理事)、哈佛商学院的Jonathan Wallen和哥伦比亚大学的 Joshua Younger共同撰写的研究指出,美联储应该考虑建立 ...
美股史上最快暴跌之一!关税风暴下,如何抓住波动机遇?
RockFlow Universe· 2025-03-27 10:33
① 近期美股遭遇迅猛回调,此次跨越 16 个交易日的调整是美股历史上最快的下跌行情之一 (过去 75 年只发生过 6 次)。此轮暴跌源于特朗普关税政策的不确定性、疲软经济数据及市场 恐慌情绪升温。 ② 历史经验显示,极端下跌行情多由政策冲击(如关税)或系统性风险(如金融危机)触发, 但恐慌后往往孕育反弹机遇。2025 的特朗普关税,与 2018 年贸易战引发的市场震荡高度相 似。 ③ RockFlow 投研团队认为,投资者可以采取多空策略(反向ETF)、波动率对冲(VIX相关工 具)及"小熊保险"等组合拳,同时利用"抄底宝"捕捉超跌优质资产。投资本质上是一种乐观的 行为。我们仍然保持长期乐观。 RockFlow 本文共3517字, 阅读需约13分钟 划重点 过去一个月,美股迎来迅猛回调,市值蒸发逾 4 万亿美元,继 2024 年 11 月特朗普当选总统后美股取得的涨幅全部化为乌有,投资者对令人担忧的 市场迹象保持警惕。 本篇文章,RockFlow 投研团队将带你深入探究特朗普上任以来美股为何经历如此剧烈的下跌,以及参考美股的总统行情表现,当下是否是一个抄 底的好时机。最后,我们将为你分享四种有效的波动市场应对 ...