2025 年 7 月 11 日 分析师：陈伟光 S0340520060001 电话：0769-22119430 邮箱： chenweiguang@dgzq.com.cn 周 分析师：罗炜斌 S0340521020001 电话：0769-22110619 邮箱：luoweibin@dgzq.com.cn 资料来源：东莞证券研究所，iFind 相关报告 通信行业 超配（维持） 通信行业双周报（2025/6/27-2025/7/10） 行 业 AI 带来 DWDM 流量增长 投资要点： 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 SAC 执业证书编号： S0340524070002 电话：0769-22119302 邮箱： chenzhanqian@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号： 通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（6/27-7/10）累计上 涨3.91%，跑赢沪深300指数2.29个百分点，涨幅在31个申万一级行业中 位列第9位；申万通信板块7月累计上涨0.19%，跑输沪深300指数 ...

低空气象产业发展与低空场景创新应用分论坛 7月7日至9日，由中国科学院空天信息创新研究院、深空探测实验室指导，遥感卫星应用国家工程研究 中心与中科星图股份有限公司共同主办的"2025年空天信息大会暨中科星图生态发展大会"在合肥成功举 办。本次大会以"空天一体 星云共生"为主题，吸引了来自政府、学界、产业界、媒体界等逾3000人参 会，共同探讨空天信息、地理信息、商业航天、低空经济等领域的新技术、新挑战、新趋势。 7月9日，由中国气象服务协会、国际先进技术应用推进中心(合肥)、合肥低空气象服务协同创新中心指 导，中科星图股份有限公司主办，中科星图维天信科技股份有限公司(以下简称"星图维天信")与多家赛 道公司、生态伙伴共同承办的"低空气象产业发展与低空场景创新应用分论坛"同期举办，会议以"气象 护航安全，场景激活产业"为主题，汇聚气象服务、低空经济领域专家及企业代表等300余人参会，共话 低空气象产业发展新路径，共同探索低空场景创新应用新未来。 中国气象服务协会会长许小峰，中科星图股份有限公司党委书记、总裁邵宗有在论坛致辞。 许小峰指出，当前 "低空经济"作为新质生产力的重要组成部分，正迎来前所未有的发展机遇。 ...

步入第二季度，尤其是 5 月之后，创新药板块异军突起，成为市场的焦点。随着人们健康意识的不断提高以及对医疗技术进步的迫切需求，生物科技领域展 现出了巨大的发展潜力。大量资金如潮水般涌入该领域，推动创新药研发进程不断加速，相关企业的市值也随之水涨船高。这一趋势反映出市场对于具有高 增长潜力行业的敏锐洞察力和积极投资热情。 在全球经济格局中，外资对中国市场的态度至关重要。值得欣喜的是，当前外资普遍对中国市场持乐观态度。他们看到了中国庞大的消费市场、不断优化的 营商环境以及持续推进的科技创新。与此同时，国内机构也纷纷表示对下半年 A 股市场充满信心。多家券商预测，下半年 A 股有望走出 "先震荡、后向上" 的行情，新消费、科技等板块依然是投资的热门方向。 2025 年已悄然过半，在这半年里，全球市场风云变幻，地缘政治环境的复杂波动、科技领域的突飞猛进以及行业板块的轮动发展，都深刻影响着经济走 向。进入下半年，市场将呈现怎样的态势？哪些领域又将成为推动经济增长的新风口？ 开年之际，以 DeepSeek 为代表的科技力量成为市场的闪耀之星。在人工智能领域，DeepSeek 凭借其突破性的技术成果，成功吸引了全球目光。其 ...

助推专精特新企业成长跃升，北京"专精特新"专板平台效应加速释放。记者从北京股权交易中心获悉，截至6月底，专板已吸引668家企业 上板。今年上半年，又有157家企业奔赴而来。 专精特新"小巨人"突破100家 云圣智能自主研发的全自主无人机巡检系统，摆脱对人工飞手的依赖，在电力巡检、森林防火、交通执法等多场景应用，让无人机实现真 正"无人化"作业，变身为"空中网格员""空中护林员" "空中交警"等多种角色。 这家2017年诞生于北京中关村的创新企业，深耕"低空+人工智能"数年，已成长为一家国家级专精特新重点"小巨人"企业。今年，公司业绩 呈现爆发式增长，仅一季度营收就已超过去年全年的水平。 "公司七成是研发人员，人才是我们发展的核心资源。"云圣智能相关负责人说，公司最早在北京市大学生创业板展示，在校园招聘、工作 居住证等方面得到一系列暖心支持，帮助企业"招到人""留住人"。如今，这家公司又在北京"专精特新"专板培育，迈出在多层次资本市场 发展的第一步。 像云圣智能这样的专板"新面孔"，今年上半年共新增157家。记者获悉，截至6月底，北京"专精特新"专板企业数量已增至668家。其中，包 括157家孵化层企业、386 ...

智通财经APP获悉，港股早盘震荡走高，恒指及国指盘中均涨超1%，恒科指一度涨超2%，午后三大指 数涨幅则逐步收窄。截止收盘，恒生指数涨0.46%或111.2点，报24139.57点，全日成交额为3239.5亿港 元；恒生国企指数涨0.22%，报8687.56点；恒生科技指数涨0.61%，报5248.48点。全周来看，恒指累涨 0.93%，国指累涨0.91%，恒科指累涨0.62%。 华鑫证券近日指出，当前美元指数空头头寸较为拥挤，叠加降息预期交易降温，美元指数短期反弹，港 币汇率进一步承压，成为香港市场主要风险点。此外，当前港股基本面、情绪面趋势指标均转弱，外卖 大战升温拖累叠加AI叙事弱化，恒生科技调整。该行称，南向资金持续买入下，关注高韧性优质港股 资产配置机会。 蓝筹股表现 药明康德(02359)领涨蓝筹。截至收盘，涨10.46%，报88.15港元，成交额26.43亿港元，贡献恒指4.53 点。药明康德发盈喜，预计2025年上半年实现营业收入约人民币207.99亿元，同比增长约20.64%；净利 润85.61亿元，同比增长约101.92%。大和表示，基于其收入前景清晰，利润率改善，以及强劲的订单积 压，予 ...

21世纪经济报道记者 林典驰 实习生林绮蓓 深圳报道 低空经济风起云涌，深圳作为先行者，其经验备受瞩目。 近日，在第三届低空（苏州）产业创新生态大会暨2025数字低空大会举办期间，粤港澳大湾区数字经济 研究院低空经济分院院长、国际欧亚科学院院士李世鹏接受了《21世纪经济报道》专访，总结了深圳领 跑的三大经验。 李世鹏谈到，低空经济本质是地面交通的"向上"维度延伸，而非传统航空的简单下沉，其发展必须跳出 固有思维。 另外，低空经济需要依托数字化手段构建全新管理体系，并严格遵循分阶段规划、分级管理的科学路 径。低空安全是不可逾越的绝对底线。对于低空投资热潮的起伏，他认为符合新事物发展规律，长期价 值投资者需聚焦核心材料等基础领域。 具备区域性特征 21世纪经济报道：深圳低空经济发展走在国内前列，有哪些方面的经验可以向外输出的？ 李世鹏：深圳发展低空经济的经验在于：一是政府认知到位、推动政策实施早，率先建设低空智能基础 设施。 二是应用场景驱动。我们深刻认识到开发低空空域对于拓展人类发展空间的重要性，并且当时已经有美 团无人机、顺丰丰翼等这样的低空物流企业进入常态化运行。 三是制度体系保障。深圳市政府通过《深圳经济 ...

关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 本文来源： #鑫椤锂电 行业热点 I C C S I N O 据湖南省自然资源厅7月9日发布的消息， 湖南省郴州市临武县鸡脚山矿区已探获超大型蚀变花岗岩型锂矿 床，共提交锂矿石量4.9亿吨，氧化锂资源量131万吨。 锂电材料端市场情况 三元龙头抢筹磷酸铁锂 将建欧洲首条万吨级磷酸铁锂产线 7月4日，容百科技董事长白厚善在仙桃基地宣布， 容百正式进军磷酸铁锂行业，将依托欧洲基地落地首条 万吨级高端产线；同时巩固三元材料龙头地位，拓展低空经济、固态电池等新兴应用。 容百科技已经在仙 桃基地筹建硫化物固态电解质中试线，并陆续落地磷酸锰铁锂等其他高端材料产线。 LG新能源：预计第二季度营业利润同比增长152% 据财联社报道，LG新能源7月7日对外披露，受电池销售强劲的推动，预计公司第二季度将实现正的营业利 润，且无需依赖美国此前颁布的税收优惠。 LG新能源预计，今年4-6月，公司营业利润可能达到4922亿韩 元，较去年同期1953亿韩元增长152%。 力神电池发布六款全极耳圆柱电芯 7月8日， 力神电池（苏州）有限公司正式推出 ...

中国发展网讯记者高杨报道7月11日，记者从山东省政府新闻办举行的新闻发布会上获悉，为充分挖掘 和展现低空领域的创新产品应用，培育打造低空产业新标杆，山东省工业和信息化厅联合省交通运输厅 面向全省征集了一批低空领域产品和应用场景。经企业自愿申报、有关部门推荐、专家评审、网上公示 等程序，遴选出技术水平先进、应用效果突出、推广价值较大的50个重点产品和30个典型应用场景。这 一批产品和场景的主要特色，可以概括为"体系完整、产品突出、场景多元、协同发展"四个特点。 产品场景协同，示范效应显著。重点产品研发为典型场景应用提供了坚实支撑，比如：海岛低空物流场 景，依托复合翼无人机等产品实现高效运输；无人机海上作业场景，借助垂直起降固定翼无人机提升海 上执法监管与巡查服务效能。总体上看，形成了"产品创新-场景落地-产业升级"的良性循环，为低空经 济发展树立了标杆。 产品体系完整，覆盖全产业链。入选的50个重点产品涵盖整机、平台系统、零部件及配套产品三大类 别。其中，整机类包括大型无人运输机、复合翼无人机等15种产品，平台系统类有智慧低空飞行管控平 台、低空智联网运营服务平台等11种，零部件及配套产品类包含轻型航空发动机、 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 7月10日，第二届低空飞行器创新材料及智能制造产业峰会在上海举行。大会汇聚了来自低空飞行器上 下游领域的500余位业界领军代表、高校及科研机构专家，共同探讨低空飞行器产业链创新路径与制造 技术升级。作为eVTOL（电动垂直起降飞行器）领域头部企业，御风未来创始人、董事长兼CTO刘十 一受邀出席并做行业技术分享。他表示，唯有实现高安全性与高效经济的平衡，eVTOL"空中出租车"才 有机会真正开启低空出行的规模化时代。他进一步阐述，复合翼构型在巡航效率、航程、安全性等关键 指标上实现了更优平衡，更契合未来低空出行高频次、常态化的需求。 御风未来创始人、董事 长兼CTO刘十一 目前，垂直起降固定翼eVTOL主流技术路径以复合翼和倾转旋翼为代表，两者原理上都是通过改变推 力的大小和方向，实现垂直起降和向前飞行的转换，区别在于复合翼通过推力合成的方式实现推力矢 量，倾转旋翼则通过机械方式实现推力矢量。刘十一认为，两种构型的共性需求是，在完成垂直起飞到 加速的转换功率是巡航的7倍，是悬停的1.3倍，所以两种构型都需预留相近的电机功率，电机"死 重" ...

在政策加码、周期调整与产业重构的交汇点上，创投机构如何在不确定性中构建长期能力？7月11日， 毅达资本发布其《2024-2025年度ESG投资报告》（以下简称《ESG投资报告》），主题为"韧启新程"， 以ESG视角系统回顾其过去一年在责任投资、组织演化、区域协同和硬科技赋能方面的实践路径。 "韧"字，贯穿《ESG投资报告》始终。 在全球经济浪潮激荡、产业变革加速演进的当下，可持续发展已成为全球共识，ESG理念也日益融入到 各行各业的发展战略中。作为国内领先的投资机构，毅达资本始终秉持着可持续发展的坚定信念，积极 践行ESG投资理念。 本期《ESG投资报告》系统披露了公司在环境、社会及治理领域的理念创新、管理实践与阶段成果，也 进一步明确了"责任投资+创新生态"的发展主线。正如应文禄在年中讲话中所说："创投行业自上而下受 到高度重视，长线资金和耐心资本加速涌入，但执行层面的割裂感依然存在。"面对这一现实，毅达选 择以"韧性创新"应对周期不确定性，以系统构建夯实长期能力，在高质量发展中勇立潮头。 毅达资本的韧性体现在多个层面：自2014年成立以来，始终扎根投资一线，每年坚持调研近万家企业， 为对实体经济和创新产业 ...