各位好，我是帮主郑重。今天咱们聊聊最近美国快递行业扔下的一颗重磅炸弹——UPS突然宣布裁员2万人，还计划关闭73个设施。这事儿背后可不简 单，我花了两天时间研究财报和行业动态，发现这可能是一场影响全球物流格局的大变革。 总的来说，UPS的裁员不是孤立事件，而是行业变革的缩影。未来的快递行业，要么像亚马逊一样自建生态，要么像UPS一样断臂求生，要么像极兔一样 用技术突围。作为中长线投资者，我会持续关注那些能在效率、成本和客户结构上找到平衡点的企业。这就是今天的解读，我是帮主郑重，咱们下期 见。 第三个原因，人力成本压得喘不过气。UPS去年和卡车司机工会签了个"天价合同"，5年内要多花300亿美元，司机时薪涨到49美元，还取消了强制加班。 这本来是为了避免罢工，但没想到直接把利润率压到了地板上。现在裁员关厂，其实是在"拆东墙补西墙"，用减少人力来对冲工会的压力。 不过，这事儿背后还有更深层的行业逻辑。首先，快递行业正在经历"效率革命"。中通、极兔这些中国企业已经用上了无人车和自动分拣机，一小时能处 理1万件包裹。UPS也在投钱搞自动化，计划把400个设施改造成智能枢纽。这就像当年的柯达，不拥抱数字化就得被淘汰。 ...

二季度淡季VLCC 运价震荡偏强、中枢上移，主要系：1）OPEC+边际增产持续推进；2）美国强化对 伊朗原油制裁，从船东/船舶，延伸到管道、地炼、仓储、码头、贸易商等全产业链各环节的限制，正 规市场替代逻辑稳步兑现。Kpler 统计伊朗原油浮仓4/24 升至4000 万桶、近一年半新高，体现非合规贸 易的物流瓶颈与下游买家冒着二级制裁风险的意愿下降。 关税与301"靠港税"对油运基本面实际影响有限，宏观情绪冲击后龙头估值性价比显现。1）关税， Kpler 统计24 年美国原油出口至中国运量21万桶/天，仅占全球原油海运量约0.4%，相关贸易可替代性 较强。2）301"挂港税"，由于提案对美国出口空载豁免，本身对油运、散运等不定期船影响相对较小， 中国籍为主的部分油轮船东或减少接载美湾货盘，可能导致未来美湾局部供需紧张时可用运力选择减 少、运价波动性增大。 展望：持续看好VLCC 强供给约束+正规市场吨海里需求回归下的景气上行。25 年有效运力增长仍受 限，供给低增速下需求具备高容错率；制约24 年需求弹性的进出口运量端/运距端/非合规结构性问题或 改善。 1）量，即使悲观宏观假设下原油运需仍具备韧性，核心在于 ...

4月23日，长安马自达在2025上海车展发布其第二款新能源车型MAZDA EZ-60。该车搭载马自达"魂动"设计语言与本土化智能技术，一经首 秀，就引来大量消费者关注，亮相24小时斩获10060个订单，平均每分钟有近7位消费者下单，刷新了合资品牌新能源车型预售首日的订单记录。"中 国是全球最大的汽车市场，每次来中国，带给我最大的感受就是汽车的电动化、智能化一直不停地向前推进。"马自达汽车株式会社社长兼首席执行 官毛笼胜弘在接受记者专访时表示。 pped NEW BOOK AND 10 No. of 2017-05-2012 100 m The Post the state the state of the state r 1 460 the state per death 2017 1 e 1 te and 000 110 a production 5 2 2 3 the May 2 el in th the state "中国新能源车市变化剧烈，电动化、智能化趋势不可逆转。"毛笼胜弘说。这对于马自达在中国的发展，机遇和挑战并存。他表示："马自达规模有 限，但会集中资源推出独特产品，提升客户体验。"而与长安汽 ...

Group 1 - The CEOs of Walmart, Home Depot, and Target announced a resumption of all orders from Chinese suppliers, with the U.S. government fully absorbing the 145% tariffs, indicating a significant shift in the global supply chain dynamics [1][3] - Walmart's CEO warned that if tariffs remain unchanged, 30% of supermarket shelves in the U.S. could be empty within two weeks, highlighting the urgency of the situation [3] - The shipping volume from China to the U.S. has dropped by 33%, leading to a critical inventory shortage for products reliant on Chinese supply chains [3] Group 2 - Walmart placed emergency orders worth $23 billion to Chinese suppliers within 72 hours after the White House meeting, while Home Depot initiated a "Supply Chain Acceleration Plan" [5] - The CFO of Walmart revealed that the company has set aside $4.5 billion to cover tariffs, which represents 18% of its projected net profit for 2024, indicating a high-stakes gamble on tariff reductions [5] - FedEx's predictive system shows that 92% of supply chain experts believe tariffs will drop below 20% within 60 days, influencing retailers' decisions [5] Group 3 - The high tariffs have led to a 14% year-over-year increase in the U.S. import price index, with warnings of a 90% chance of economic recession by 2025 if the situation persists [7] - 58% of independent voters oppose the current administration due to rising prices, which poses a political risk for the Trump administration [7] - Trade partners like the EU and ASEAN are refusing to cooperate with U.S. pressure on China, with Mexico seizing the opportunity to increase its export share to the U.S. [7] Group 4 - The tariff conflict has exposed vulnerabilities in global supply chains, prompting a shift towards digitalization and regionalization [9] - Companies are investing in AI-driven supply chain management systems to enhance responsiveness and predict the impact of tariff changes [9] - Home Depot is investing $3 billion to build a "zero-carbon logistics network," aiming to reduce reliance on single supply chains and promote sustainability [9]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 如今，全球多个地区都在寻求建立具有弹性、可靠且基本自给自足的半导体供应源。美国也不 例外，截至 2024 年，美国已宣布对半导体制造产能的投资将超过 4500 亿美元。随着国家建 设现有的半导体制造厂（晶圆厂）并破土动工建设新厂，还需要考虑另一个同样重要的因素： 用于生产这些芯片的材料和化学品。 前端半导体制造（制造晶圆）需要在数周或数月内稳定供应 100 多种化学品和材料，任何一种化学 品和材料的缺失都可能严重延迟或扰乱整个过程。我们的分析包括这些化学品和材料目前在美国本 土的供应情况，以及该行业到 2030 年扩大供应的能力，以评估美国半导体供应链的稳健性。按照目 前的投资轨迹，预计到 2030 年，美国将面临许多材料的重大供应缺口，约 60% 的材料供应链依赖 进口。 本文深入探讨了美国的情况，尽管其他地区也会出现类似的动态和结果。分析显示，可能需要投资 约 90 亿美元的一次性资本支出来弥补材料缺口并跟上美国半导体制造产能建设的步伐。这将是建立 区域独立性的关键组成部分，但需要注意的是，前端半导体制造的材料只是更广阔图景的一部分。 知识产权 (IP)、设备、上 ...

关于上海开开实业股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 之回复专项核查意见 上会业函字(2025)第 190 号 上海证券交易所： 上会会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称"我们"、"申报会计师"）通过 上海开开实业股份有限公司（以下简称"公司"、"发行人"）收悉贵所于 2024 年 10 月 24 日下发的《关于上海开开实业股份有限公司向特定对象发行股票申请文 件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕241 号）（以下简称"问询函"）。 根据问询函要求，我们就问询函中要求申报会计师核查和发表意见的事项进行了 核查，现将核查情况予以说明。 本回复中涉及货币金额的单位，如无特别指明，均为人民币元。若出现总数 与分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 7-2-1 问题 1.关于经营情况 根据申报材料，1）报告期内，发行人的营业收入分别 66,983.04 万元、 89,417.19 万元、92,507.04 万元和 48,952.05 万元，扣非归母净利润分别为 444.62 万元、1,414.20 万元、944.56 万元和 329.38 万元；2）报告期各期，公 司经营活动 ...