从国内外品牌占比来看，国内品牌手机出货占比超八成。据中国信通院披露，2025年5月，国产品牌手 机出货量为1917.7万部，同比下降24.2%，占同期手机出货量的80.9%；国产品牌上市新机型36款，同比 下降25.0%，占同期手机上市新机型数量的92.3%。 7月4日，国内市场手机出货量最新"成绩单"出炉。 中国信通院最新研究显示，2025年5月，国内市场手机出货量为2371.6万部，同比下降21.8%，2025年1- 5月，国内市场手机出货量为1.18亿部，同比下降2.8%。 其中，2025年5月，智能手机出货量为2252.6万部，同比下降21.2%，占同期手机出货量的95%；智能手 机上市新机型27款，同比下降30.8%，占同期手机上市新机型数量的69.2%。 2025年1-5月，智能手机出货量为1.09亿部，同比下降4.9%，占同期手机出货量的92.3%；智能手机上市 新机型143款，同比增长2.9%，占同期手机上市新机型数量的70.8%。 该机构称，华为预计将成为第二季度中国市场同比增长最快的品牌，并有望重登销量榜首。苹果方面， 苹果5月份的销量增长得益于iPhone 16系列的促销活动，尤其是iP ...

策略报告 | 投资策略专题 育儿补贴政策下的投资机会 证券研究报告 产业赛道投资图谱 育儿补贴政策下的投资机会 2025 年政府工作报告首次明确"制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发 展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。"我们认为，这一顶层设计将对母 婴产品、早教、辅助生殖行业带来边际变化：一是现金补贴直接降低生育成 本，加固生育率企稳预期；二是释放的边际购买力优先激活母婴刚需消费（如 奶粉、纸尿裤），同时托幼一体化加速早教供给扩容与市场分层；三是育儿补 贴相关政策若拉动整体生育意愿，辅助生殖渗透率或将进一步提升。 建议关 注母婴用品、早教、辅助生殖等相关领域。 母婴用品: 母婴用品市场规模持续增长，食/衣/用为主要消费品类 母婴用品市场规模持续增长，食/衣/用为主要消费品类。尽管近年来人口出 生率持续走低，但随着人均可支配收入的增加以及母婴童家庭消费能力的提 升，中国母婴市场持续增长，根据艾瑞咨询数据，预计到 2025 年，母婴市 场规模将达到 4.68 万亿元，同比增速超 7%。从母婴消费购买大类来看，食/ 衣/用等仍是消费主力品类，而医疗健康、母婴护理等服务虽然当前在母婴人 群中渗透率较低，但年轻父 ...

华泰证券：全国性的生育补贴政策有望在年内落地 金十数据7月4日讯，华泰证券研报表示，通过对国内外生育政策的典型案例复盘，华泰证券认为：1.公 共财政对家庭福利的补贴力度是影响生育率的重要因素之一；2.我国家庭福利补贴仍有加码空间，尤其 在包括生育补贴的直接补贴方面可以进一步提升；3.地方的生育补贴试点效果总体积极，其受惠群体受 限的不足或需要通过全国性补贴来补充。华泰证券认为全国性的生育补贴政策有望在年内落地，考虑与 地方生育补贴的互补，预计全国性的生育补贴或重点聚焦3岁以下的婴幼儿家庭，将首孩纳入补贴范 围，并保持较强的补贴力度（若按年均支出的15%计约3600元/年）。 ...

先说消费电子这波爆发，那真是天时地利人和。商务部年初搞的消费电子补贴政策现在开始显威力了，买手机、平板这些都能直接打折，老百姓兜里的钱可 算有地方花了。再加上AI技术突突突往前跑，手机、电脑都在往智能终端升级，连CES展会上都摆满了AI眼镜、AI机器人这些新鲜玩意儿。就拿水晶光电来 说，人家给北美大客户手机摄像头标配的滤光片，直接打开了一个超大的存量市场，机构最近扎堆去调研，业绩自然蹭蹭往上窜。不过咱得明白，这波行情 里既有政策红利，也有技术迭代的推动，短期涨得猛，但长期还得看公司能不能把技术转化成实实在在的利润。 最后说说军工板块的调整，中船应急直接大跌10%，这让不少朋友摸不着头脑。其实这波下跌和市场轮动有很大关系，军工之前跟着政策炒了一波，现在资 金开始往消费电子、AI这些更有确定性的板块转移。不过军工的长期逻辑还在，国防现代化是大趋势，等这波调整完，那些有订单、有技术的龙头公司说 不定又会冒出来。咱做中长线的，就得有这种耐心，别被短期波动晃了神。 总的来说，今儿这市场虽然热闹，但咱得把眼光放长远。消费电子和AI硬件的爆发是政策和技术共振的结果，但也得警惕短期过热；成交额缩量是市场在 蓄力，正好给咱留出 ...

特马最新一轮交锋——特朗普暗示不排除将马斯克驱逐出境，得看看情况。 周二，有记者问特朗普，你要把马斯克驱逐出境吗？特朗普表示："我们得看看情况"。特朗普还称，可 能会让DOGE去查马斯克，他拿了很多补贴。马斯克因为失去电动车补贴而感到沮丧，但他可能失去的 远不止于此。 周二晚，马斯克还在X上发起了投票： 他说，这项政府支出法案的真正核心，是撤销执行联邦"藐视法庭"命令的经费。这项法案名 义上旨在驱逐非法移民，但实际上也会让总统在很多其他领域更容易滥用权力。这应该被允 许吗？ 特朗普能把马斯克驱逐出境吗？ 公开资料显示，马斯克出生在南非，在加拿大和美国上大学之后，于2002年成为美国归化公民。他说自 己是合法入籍。根据美国法律，归化公民只有在通过欺诈或重大虚假陈述获得国籍的情况下，才可能被 驱逐出境。 虽然最近公众讨论中又提到1990年代中期马斯克持学生签证时的工作身份问题，但这些指控没有得到证 实，马斯克也公开否认，并重申自己在美国工作的合法权利。多份联邦和州记录都确认了马斯克的公民 身份，这意味着在没有法院正式撤销国籍的情况下，总统下令驱逐他是违法的。 周二美股早盘，特朗普威胁砍掉对马斯克企业的各种补贴，特 ...

| -广告 | | --- | 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤储能 资讯~ 2025年5月22日，美国众议院以215票赞成、214票反对的微弱优势通过了特朗普政府力推的"大而美"法案 （One Big Beautiful Bill Act，简称"OBBB法案"）。该法案旨在延长美国总统特朗普上一任期通过的《减税 与就业法案》减税政策，同时大幅削减拜登政府《通胀削减法案》（IRA）中的清洁能源补贴。 根据OBBB法案内容，变化点主要在于： 1)新能源汽车： 对于新能源乘用车及商用车补贴期限提前，全部于2025/12/31到期。 2)再生能源投资补贴（储能）： 主要有三方面变化 ①项目限制：法案颁布后60天内开建并且2028/12/31日前投入运行的项目才可享受抵免。 ②"未使用抵免额可转让"调整为"不可转让税收抵免额度的规定" ③新增限制外国实体获得抵免资格（其中中国企业：宁德时代、比亚迪、远景能源、亿纬锂能、国轩高 科和海辰储能） 3)新能源企业制造补贴： 针对企业制造补贴方面的变化与储能投资补贴的变化类似，其中重点在于针对 非使用关键矿用采用他税收避免比例逐步 ...

中证协近日召开2025年第二季度证券基金行业首席经济学家例会，包括7位首席经济学家及有关监管部 门人员参会。与会嘉宾提到两项建议：一是全球产业链供应链已呈现"近岸化""本土化""分散化"的特 征，未来中国将与欧美形成高端核心产业链平行体系和低附加值基础产业链交叉体系，建议强化政策协 同，引导更多中长期资金流入供应链产业链相关领域，稳定市场预期、强化市场信心，助力企业发展； 二是应进一步加强国家补贴政策力度，激活消费场景，推动实际 利率下降。（记者 林坚） ...

据中储棉信息中心，2025年6月，国家棉花市场监测系统就棉花实播面积展开全国范围专项调查，样本涉及14个省（自 治区）、46个县（市、团场）、1700个定点信息联系户。调查结果显示，2025年全国棉花实播面积4580.3万亩，同比增 加270.7万亩，增幅6.3%。具体情况如下： 新疆实播面积稳中有增内地实播面积整体下降 2025年，西北内陆棉花实播面积为4122.5万亩，同比增加309.3万亩，增幅8.1%。其中，新疆棉花实播面积为4102.0万 亩，同比增加310.3万亩，增幅8.2%；甘肃棉花实播面积为20.5万亩，同比减少1.0万亩，减幅4.7%。 | 地区 | | 实播面积 | 单文 | | 总产量 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 预计 | 同比土% | 预计 | 同比±% | 顶计 | 同比±% | | 安国 | 4580. 3 | 6. 3% | 149.9 | -3. 3% | 686. 4 | 2.8% | | 黄河流域 | 269. 1 | -7. 4% | 80. 3 | 0.1% | 21.6 | -7. 3% | ...

电动两轮车市场受国家补贴政策显著影响，2025 年第二季度销量普遍 增长，部分品牌如九号和小牛受益明显，但补贴政策的可持续性是未来 市场表现的关键不确定因素。 新国标政策的实施对电动两轮车市场产生潜在影响，改装空间受监管力 度影响，各品牌正积极研发符合新国标的车型，预计 2025 年下半年将 有新产品上市。 传统电动车品牌如雅迪、爱玛等面临新兴品牌在智能化和价格透明度方 面的竞争压力，尽管传统品牌也在智能化方面进行追赶，但仍面临挑战。 春风摩托车受益于品牌国际形象提升和积极的市场策略，销量同比上升， 但 618 促销活动对经销商利润产生一定影响，需平衡销量增长与利润空 间。 比亚迪等汽车品牌受地方补贴政策调整影响，部分车型销量下滑，一口 价促销活动效果不明显，消费者对价格波动持观望态度，影响购买决策。 经销商利润普遍承压，电动摩托车利润率稳定在 10%左右，但电动自行 车利润较低，汽车经销商受价格战和补贴政策影响，利润空间受到挤压。 电动摩托车市场中，4,000-5,000 元价格段产品销量较好，而汽车市场 中，智驾版车型更受欢迎，但整体客流量和转化率下降，库存压力增加。 Q&A 截至 2025 年 6 月， ...

为认真贯彻国家大豆生产者补贴政策，稳定农民收入预期，调动农民种粮积极性，更好发挥政策效 应，我省明确了今年大豆生产者补贴标准及办法，并要求10月底前将相关补贴通过"一卡通"发放到种植 户手中。 大豆是我省第二大油料作物，播种面积仅次于花生，今年国家对我省下达了193万亩大豆播种任 务。实施大豆生产者补贴，有助于利用政策杠杆引导种植户参与大豆种植，完成既定的稳产保供目标任 务。补贴对象为合法耕地上的大豆（包括黄大豆、黑大豆、青大豆）实际生产者，补贴标准为410元至 460元/亩，高于玉米350元至400元/亩，具体额度由各市确定。我省还将正常管理的复种、间种、套种 大豆纳入补贴范围，但大豆与其他农作物带状复合种植（间种、套种）的，要按大豆实际种植面积测算 补贴额度；大豆与果树间种（套种）的不纳入补贴范围。 围绕优质大豆生产示范区建设，在高油、高蛋白大豆主要产区，选择生产基础好的地块和参与积极 性高的主体，会同科研、推广机构试验筛选、展示示范优质、高产、专用品种，攻关试验前沿、瓶颈关 键技术，集成组装、示范展示可推广可复制的先进适用技术模式等，将按每落实1万亩项目区安排资金 70万元左右的标准，确定补助资金总额度 ...