本文来自微信公众号：白鲸出海 （ID：baijingapp），作者：李爽 来自市场研究公司Nielsen的数据显示，截至2022年，每个美国家庭平均配备2.3台电视，每个成年人平均每周会花32小时看电视。超高的电视设备密度和 高频的使用习惯，在近年来催生出一个非常细分却吸金能力惊人的工具品类——电视遥控器App。 电视遥控器App，在一些情况下堪称刚需，例如，突然找不到原装遥控或遥控电池耗尽而没有准备备用电池。对于普遍配备多台电视的海外家庭来说，这 样的小麻烦可能会更加频繁。结果是，仅今年5月，电视遥控器App就斩获了超过2000万次的下载量，收入情况同样令人咋舌，用户在这一品类的当月支 出高达1100万美元，美国一直是最重要的收入市场。 看似"无聊"的电视遥控器App，已经吸引了众多开发者投身其中。一个积极的信号是，这不是一个赢家通吃的品类，用户通常会随机选择搜索结果靠前的 产品，而几乎没有品牌忠诚度，这给更多开发者带来了机会。 首先，命名和图标同质化严重。电视遥控器App的名称几乎都是"TV""Remote""Universal""Control"几大关键词的排列组合，再加上"-""·"等符号来规避直 接 ...

具身智能与人形机器人赛道的资本热度仍在持续。7月21日，南都湾财社记者获悉，众擎机器人宣布已 于近期连续完成Pre-A++轮与A1轮两轮融资，累计金额近10亿元人民币。其中，A1轮融资由京东集团领 投。值得注意的是，除了众擎机器人，这是京东短期内出手领投的又一家人形机器人公司，近期领投的 还有逐际动力。 据公开信息，众擎机器人此轮融资的投资方阵容呈现出显著的"产投"背景。其Pre-A++轮投资方为小鹏 汽车作为基石出资人发起的星航资本。A1轮除京东领投外，还包括宁德时代旗下溥泉资本、银泰集团 等产业方，以及华控基金、达晨财智旗下国晨基金、黄浦江资本等财务投资机构。此外，中东资本、国 香资本等老股东也在此次连续融资中进行了增持。 在具身智能赛道融资火热的当下，众擎的融资并非孤例。进入2025年以来，资本正密集流向该领域。据 不完全统计，仅上半年，国内已有十余家机器人相关企业获得新一轮融资。资本的集中涌入，尤其以深 圳等地为代表，已催生出初具规模的"机器人谷"产业集群。根据深圳市机器人协会的数据，2024年深圳 机器人产业链总产值已突破2000亿元人民币。 然而，在同一股资本热潮之下，各路玩家所选择的技术路径与商 ...

这一周，黄仁勋在北京很忙，几乎成了科技圈的顶流。 从7月14日开始，黄仁勋几乎每天都有新的行程，几乎每天都登上热搜，每次发言也都夸赞中国AI技术和中国科技公司。 7月14日，当天北京的气温超过35℃，黄仁勋和雷军站在一辆小米YU7前合影，黄仁勋依然穿着他那件标志性的皮衣，雷军穿着西服，这两个人的造型成 了网络热梗。 7月16日，黄仁勋参加了第三届"链博会"开幕式，他脱下皮衣，穿上唐装，并第一次尝试用中文演讲（尽管最后还是切换成了英文）。 他还高调称赞了腾讯、网易、米哈游、游戏科学、字节跳动、DeepSeek、阿里巴巴、MiniMax、百度、小米、美团等中国公司。 随后黄仁勋被网友拍到夜游什刹海。他依然身穿皮衣与路人合影、签名、品尝小吃，之后还去了一家酒吧小酌。 20日晚上，黄仁勋做客央视《面对面》栏目。 在采访中，老黄说他至今仍感觉每天都在面临倒闭危机，"总是感觉我们快倒闭了。我总在想，就在我们取得某项成就的同时，别人也可能正在创造伟 大。" 几乎与此同时，英伟达市值达到4.21万亿美元，这比日本2024年的GDP总量（4.03万亿美元）还要高不少。 7月15日，彭博亿万富翁指数显示，黄仁勋的净资产为1430 ...

Group 1 - The Nasdaq and S&P 500 indices reached new highs as investors await upcoming earnings reports [1] - U.S. Treasury yields increased, while the dollar declined, and gold prices rose nearly 1.5% to a more than one-month high [1] - NXP Semiconductors reported weak Q2 automotive chip sales, with Q3 revenue expected to decline further, resulting in a post-market drop of over 5% [1] Group 2 - The U.S. Treasury Secretary emphasized the need for a "comprehensive institutional review" by the Federal Reserve, prioritizing quality over timelines in trade negotiations [1] - The outlook for a U.S.-EU trade agreement appears bleak, with the EU considering a "nuclear option" for countermeasures [1] - China announced new housing rental regulations aimed at increasing the supply of rental housing through multiple channels, effective from September 15 [1] Group 3 - GPT-5 is expected to be released within two weeks, and GPT-6 may already be in training, with significant GPU resources allocated [1] - Alibaba launched an upgraded version of Qwen3, outperforming leading closed-source models like Kimi-K2 [1]

丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] AI 应用与稳定币创新正当时 2025 年第 29 周计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary] 上周计算机板块持续上涨 2.23%，在长江一级行业中排名第 6 位，两市成交额占比为 11.19%， AI 相关题材活跃。上周月之暗面正式发布并开源最新 MoE 架构基础模型 Kimi-K2；OpenAI 介 绍了即将推出的能够执行复杂、多工具任务的 Agent 模式。本周推荐关注 AI 应用方面：1）中 国特色 infra：数据+算力调优+适配，重点关注 IDC 及国产算力产业链。2）重视 AI 应用落地 大场景：如教育、司法、医疗医药等领域 AI 应用。稳定币方面：1）具有发币资格的相关企业； 2）在区块链等关键技术上有技术积累的企业；3）具有相关牌照的企业；4）金融 IT 相关标的。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95 ...

还记得三个月前那个让全网欢呼的AI Agent吗？ 2025年3月，Manus横空出世，凭借一段"智能体自主完成任务"的演示视频，一夜之间成为科技圈宠儿。发布一周内，200万用户挤破头预约，内测码被炒 至10万，仿佛AI的下一个ChatGPT时刻已经到来。 实际上，Manus的困境并非孤例。另一家明星Agent企业澜码科技早在2025年初就因融资断裂，停发员工薪资数月，目前正寻求并购机会。 虽然通用智能体被广泛认为是实现AGI的必经之路，但现实却给了这个美好愿景沉重一击。行业报告预测，到2027年，约40%的AI Agent项目可能因成本 失控或商业模式不清晰而被淘汰。 那么，通用Agent赛道的窘境，是否折射了整个Agent行业的困局？未来的Agent要怎么做，才能被市场买单？ 01 通用智能体：从被追捧到被群嘲 在让Manus一夜爆红的那段视频里，智能体能自动筛选简历、分析股票、规划旅行，甚至能像人类一样"思考"复杂任务。此后，内测邀请码一码难求，资 本蜂拥而至，硅谷顶级风投Benchmark领投7500万美元，公司估值飙升至5亿美元。媒体争相报道，称其为下一代人机协作的范式。 一时间，Manus成了AI ...

根据天相数据口径统计，截至二季度末，公募基金前十大重仓股分别为腾讯控股、宁德时代、贵州茅台、美的 集团、紫金矿业、小米集团-W、立讯精密、阿里巴巴-W、新易盛、中芯国际（HK）。 截至今年二季度末，公募基金持有腾讯控股的总市值约为592亿元，重仓持有的基金产品数量为1039只。同 期，公募基金持有宁德时代的总市值为521亿元，合计有1150只基金重仓该股。这也是公募前十大重仓股中， 仅有的两只重仓基金数量超千只的股票。 港股数量明显增加 随着公募基金二季报披露完毕，公募基金（主动权益基金）前十大重仓股最新名单出炉。 不少明星基金经理也在最新披露的基金二季报中详细阐述了选股的核心出发点。 广发成长领航基金经理吴远怡认为， 中国人工智能产业实现核心竞争力跃升，推动从机器人终端应用、游戏 开发到上游硬件算力的全链条爆发；高端制造方面，中国在精密加工、军工及新能源车等重点领域，实现全球 领先的历史性跨越；智能电动车等尖端产品，已达到全球技术领先水平。消费趋势层面，消费者偏好显著转向 高性价比、场景化体验，以及具备情感连接属性的消费品牌；医药创新领域，中国通过长期技术积累以及自主 研发攻坚，凭借顶尖工程与医学人才储备， ...

外资正在重新定价中国资产。 景顺亚洲区（日本除外）首席执行官马丁（Martin Franc）表示，受访者普遍认可中国出台的多项支持性政 策，认为中国市场有利于创新技术的发展。 回到市场层面，7月21日，A股、港股市场全线走强，沪指、创业板指双双创出年内新高，恒生指数一度站上 25000点，创2022年2月以来新高。 展望后市，有机构认为，在政策利好预期刺激下，场外两大资金蓄水池 （国内存款搬家的资金、海外美元溢出的资金）可能导致市场较大的上行空间。 据景顺（Invesco）最新发布的报告，约60%的中东主权财富基金计划在未来五年内增加对中国资产的配置，特 别是科技领域。调查报告显示，财富基金现在正以"曾经针对硅谷的战略紧迫性"进入中国的创新驱动型行业。 外资重大转变 根据景顺（Invesco）最新发布的2025全球主权资产管理研究报告，全球主权财富基金正在增加对中国资产的 配置，押注中国在数字技术、可再生能源和先进制造业方面的实力。约60%的中东主权财富基金计划在未来五 年内增加对中国资产的配置。 本次调研覆盖全球83家主权财富基金和58家中央银行，受访机构共管理资产达27万亿美元（约人民币194万亿 元）。 ...

据介绍，2025年世界人工智能大会预计吸引超过800家企业参展。预计将展出3000余项前沿展品，其中 包括40余款大型模型、50款AI终端产品、60款智能机器人，以及超过100款"全球首发"或"中国首秀"的 新品。 官网显示，亚马逊、谷歌、腾讯、华为，蚂蚁、智元、宇树等巨头都将出席，同时有望展示顶尖的AI 产品。 点评：华西证券预计，世界人工智能大会有望有新的产业技术革新出现，从而强化AI应用产业落地逻 辑。 当前人工智能迎来产业催化的密集释放窗口，兴业证券指出，除世界人工智能大会外，在政策端，工信 部发布会表态，近期会出台多个行业数字化转型方案，组织"人工智能+软件"行动，并推动未来产品创 新发展。在产业端，Kimi发布K2基础大模型，其在性能、成本优化及Agent工具调用等方面显著提升； OpenAI推出了ChatGPT智能体系统。 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于2025年7月26日至28日在上海世博中心和世博 展览馆举办，大会主题为"智能时代同球共济"。 另外民生证券指出，60余款智能机器人集中亮相世界人工智能大会，有望成为机器人板块强催化。 其表示，关注边际变化最大的硬件环节。 ...

深圳人形机器人开始"狂奔" 深圳商报首席记者 袁静娴 正当外界讨论人形机器人赛道是否进入"降温期"时，产业内却一派热火朝天。7月以来，国内多家人形 机器人企业密集传出重量级消息：优必选拿下全球人形机器人企业最大单笔订单、智元机器人或将"借 壳"上市、宇树科技启动IPO辅导，而资本市场也再掀高潮，京东一天之内出手三家企业，带动7月具身 智能融资额再上新高。 这背后，是行业从"实验室"走向"量产线"的转折加速，也是中国人形机器人产业从"亮相"迈入"交付"的 深度跃迁。 收获最大单笔订单 据中国招标投标公共服务平台日前发布的《机器人设备采购项目中标公示》显示，优必选科技中标觅亿 （上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目，这是目前全球人形机器人企业中标金额 最大的采购订单。 越来越多的人形机器人企业正开始走出实验室，直面市场需求与场景落地挑战。多个来自政府、高校及 大型企业的采购项目频繁披露，中标金额不断刷新纪录，预示着行业正迈入一个更务实、可交付的阶 段。 半年融资超过百亿 从开年的春晚机器人群舞，到上半年的打功夫、侧空翻、马拉松，花活一个接一个频发，近期，随着人 形机器人"炫技"视频发布频率有 ...