大盘站上3600点，雅江水电成为牛市确认的信号了吗？ 金十期货特约光大期货点评：周三盘中上证综指站上3600关口，四大股指期货全部上涨。本周两市成交 连续放量，推动指数连创新高，赚钱效应下市场情绪明显好转，持续关注资金进场情况。 当前市场交 易主线集中"反内卷"、大基建等政策面推动，周期股估值修复明显。月底重磅会议即将召开，宏观政策 或有进一步落地。关注大盘股指走势。 消息面，周末雅鲁藏布江下游水电工程开工建设，投资规模约1.2万亿元，本周市场与水电工程相关的 水泥、基建板块快速冲高，周三雅江水电概念指数盘中大涨6%。项目实施难度及投资体量均大于三峡 电站（约是三峡电站总投资的五倍），项目建设期可能在10-15年左右，对于大宗商品需求广用量大。 前期准备阶段进行配套基础设施建设，需要大量水泥、钢材、木材等大宗商品；正式建设期，需要钢材 作为大坝、厂房构造等关键材料；后期机组安装和并网运营，需要输电相关的铜材、铝材等。综合来 看， 基建相关领域或面临估值抬升，市场情绪乐观，关注大盘指数是否有前高的突破行情。 ...

#观察 3600，看起来还是要“大开放”，“大基建”才行。外汇交易员 (@myfxtrader):#投票 我在A股当前价位左右建仓了100万左右的科技股，你觉得我是： ...

人民网海口7月23日电(记者席秀琴 实习生叶茵珂)7月23日，国新办举行新闻发布会介绍海南自由贸易港 建设有关情况。财政部副部长廖岷就海南自由贸易港全岛封关后的货物税收政策作出详细解读，明确封 关后将实行以 "零关税"为核心的货物贸易自由化便利化制度安排，现有进口 "零关税" 政策将纳入新政 策体系，标志着海南自贸港进口 "零关税" 制度体系基本确立。 廖岷表示，上述政策将进一步降低市场主体生产成本，激发市场活力，大幅提升海南自贸港货物贸易自 由化便利化水平。财政部将持续跟踪政策实施情况，结合市场主体获得感适时优化调整，并与海南省政 府协同提升服务，加强管理，推动海南自贸港建设及中国高水平对外开放取得新成效。 据悉，海南此前已先后出台原辅料、交通工具及游艇、自用生产设备等三项进口 "零关税" 政策，为封 关运作积累了宝贵经验。封关后，这些政策将融入新的制度体系，助力海南自贸港实现更高水平开放。 为稳步推进全岛封关，财政部总结前期实践经验，统筹考虑自贸港建设进度、产业情况及监管条件等因 素，牵头制定了货物进出 "一线""二线" 及岛内流通的税收政策，同时出台海南自由贸易港进口征税商 品目录，拟于封关运作之日起施 ...

国务院新闻办公室今日上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任王昌林、财政部副 部长廖岷、商务部部长助理袁晓明、海关总署副署长王令浚和海南省委书记、省人大常委会主任 冯飞，海南省委副书记、省长刘小明介绍海南自由贸易港建设有关情况，并答记者问。 发改委王昌林：85个国家的人员可免签入境海南 国家发展改革委副主任王昌林表示，海南自贸港政策制度体系初步建立，人流、物流、资金流和数据流4 类要素进出更为便利，总计85个国家的人员可免签入境海南。 国家发展改革委：2025年12月18日正式启动海南自贸港封关运作 王昌林在国新办新闻发布会上表示，经党中央批准，定于2025年12月18日正式启动海南自贸港封关运 作。 王昌林：现阶段封关政策措施可以概括为"四个更加" 王昌林在7月23日国新办新闻发布会上表示，结合海南发展的实际，国家发展改革委会同有关方面制定了 现阶段的封关政策措施，具体可以概括为四个"更加"。 一是实施更加优惠的货物零关税政策，一线进口零关税商品税目比例将由21%提高至74%；二是实施更 加宽松的贸易管理措施，在一线进口方向，对全国现有的部分禁止限制类进口货物做出开放性安排；三是 实施更加便利的通行 ...

行 业 报 告 行业点评 《农村公路条例》公布，乡村基建持续推进 强于大市( 维持) 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】行业动态跟踪报告*建材*雅下水电项目 开工，利好西藏水泥企业——建材洞察系列之三*强 于大市20250721 【平安证券】行业半年度策略报告*建材*格局逐步优 化，期待"止跌回稳" ——建材行业2025年中期策略报 告*强于大市20250629 证券分析师 郑南宏 投资咨询资格编号 S1060521120001 ZHENGNANHONG873@pingan.com.cn 杨侃 投资咨询资格编号 S1060514080002 BQV514 YANGKAN034@pingan.com.cn 事项： 据新华社7月22日消息，国务院总理李强日前签署国务院令，公布《农村公路 条例》，自2025年9月15日起施行。 平安观点： 研 究 报 告 技术等级要求的公路。意味着待升级改造的农村公路有12.5万公里。根 据《2024年交通运输行业发展统计公报》，2024年全年新改建农村公路 里程达16.41万公里；另据交通运输部数据显示，今年1-5月全国农村公 路完成固定资产投资1311.6亿元，完成新改建农 ...

7月22日，金螳螂（002081）在接受机构调研时表示，2025年第一季度公司新签订单规模达62.03亿元， 同比增长2.53%，延续稳健增长态势。从业务结构来看，酒店类、公共空间类及公共交通类项目贡献显 著增量，其中，公共交通业务受益于国家新型基础设施建设，公司深度参与北京大兴国际机场、成都双 流国际机场提质改造等标志性工程；公共空间类业务则精准把握大型体育赛事契机，承接多座体育场馆 新建及翻新项目。 公司此前进入洁净室业务领域，目前已形成覆盖半导体、生物医药、医疗健康等高端制造领域的全产业 链服务能力，典型案例有格科半导体12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目、苏州纳米城第三 代半导体EPC项目等。凭借在建筑装饰领域积累的工艺标准与项目管理优势，公司构建了"设计—施工 —运维"一体化解决方案能力。未来将重点加大在电子、半导体等战略新兴产业洁净厂房的研发投入， 通过技术创新提升在高端洁净室工程市场的占有率。 根据住建部数据，2024年全国城市更新投资规模达2.9万亿元，行业研究显示超60%奢华酒店运营年限 已超过15年，行业迎来大规模更新改造周期。在此背景下，公司的核心竞争优势尤为凸显：一方面，通 ...

金十数据7月23日讯，大和证券分析师在研报中指出，OpenAI与甲骨文(ORCL.N)的数据中心扩建计划 将为富士康科技集团带来利好。据悉，两家企业将在美国新增开发4.5吉瓦的"星际之门"数据中心产 能，该项目预计需搭载超200万枚芯片，相当于2.8万套英伟达(NVDA.O)NVL72系统。分析师补充 称："我们认为这将成为英伟达供应链厂商的短期利好催化剂"，富士康等供应商将受益。大和证券预 计，NVL72系统出货量将从2025年的2.1万套跃升至2026年的超5万套。 大和证券：OpenAI联手甲骨文扩建数据中心将利好富士康 ...

Group 1 - The core viewpoint of the news is that there is a significant inflow of funds into infrastructure assets, particularly through the infrastructure ETF (159619), which saw a net inflow of over 40 million units today [1] - The Yarlung Tsangpo River downstream hydropower project, which involves the construction of five cascade power stations with a total investment of approximately 1.2 trillion yuan, has been officially launched [1] - The project is a national strategic initiative that encompasses multiple industry chains, including hydropower construction, infrastructure development, ultra-high voltage transmission, equipment manufacturing, civil explosives, and cement supply, indicating a gradual release of demand across the upstream and downstream industry chains [1] Group 2 - The Chinese government is implementing more proactive macro policies this year, with solid progress in the construction of "dual-weight" projects, leading to a steady increase in infrastructure investment [1] - As special bonds are gradually allocated to projects and relevant policies from the Central Urban Work Conference are being implemented, it is expected that fiscal policy support and improvements in financing will gradually manifest in investment and physical output [1] - The infrastructure ETF (159619) tracks the CSI Infrastructure Index, which includes representative companies from the construction, building materials, and engineering machinery sectors, reflecting the overall performance of the infrastructure industry [2]

海南自贸港建设正迎来关键性阶段。全岛封关运作将成为进一步扩大开放的重要举措。这一里程碑式进 展，标志着中国特色自由贸易港建设进入新阶段。 与此同时，海南自贸港将实施"一线放开、二线管住、岛内自由"的政策制度。"一线"与境外国家地区之 间实施自由便利进出举措。"二线"与内地之间针对放开内容实施精准管理。岛内各类要素相对自由流 通。 加工增值免关税政策也将优化完善。享惠企业门槛放宽，取消主营业务收入占比限制。进口料件范围扩 大，加工增值计算公式优化。海南自产货物价值可计入增值部分。加工增值累计适用范围进一步扩大。 封关准备工作已全面就绪。进口征税商品目录、禁限清单等政策文件制定完成。封关硬件设施通过国家 验收，信息系统建设到位。压力测试演练正在推进，"管得住"能力明显增强。 人员往来保持便利。封关后到海南出差旅游无需额外办理证件。大多数货物及所有人员物品交通工具进 出海南岛，仍按现行规定管理。封关前后基本无变化。 禁限清单管理制度创新实施。清单首次全面列明禁止限制管理措施范围。取消60个商品编码旧机电产品 进口许可证。允许38个商品编码产品开展保税维修。实现保税维修领域全国最高开放水平。 海南自贸港封关运作即将迎 ...

建材反内卷的深度剖析 长江证券研究所建材研究小组 2025-07-23 %% %% %% %% 1 证券研究报告 • 证券研究报告 • 评级 看好 维持 分析师及联系人 分析师 范超 分析师 张佩 分析师 李金宝 分析师 李浩 SAC执业证书编号：S0490513080001 SAC执业证书编号：S0490518080002 SAC执业证书编号：S0490516040002 SAC执业证书编号：S0490520080026 SFC执业证书编号：BQK473 SFC执业证书编号：BVZ972 分析师 董超 SAC执业证书编号：S0490523030002 %% %% %% %% research.95579.com 2 01 建材反内卷的三大路径 02 03 水泥：暂无增量政策约束，协同基础较好 04 玻纤：关注对新增产能的约束 玻璃：光伏期待政策，浮法等待市场 目 录 05 碳纤维：无序投产或被限制 06 消费建材：供给出清，龙头份额提升 research.95579.com %% research.95579.com 3 01 建材反内卷的三大路径 %% %% %% %% research.95579.co ...