Core Viewpoint - The article discusses the adjustments in monetary policy framework, emphasizing the shift towards a more neutral stance on price signals and the management of liquidity, which may lead to a consistent pattern of short-term interest rates declining ahead of long-term rates [1][2]. Group 1: Monetary Policy Adjustments - The second quarter monetary policy meeting indicates a shift from "timely reserve requirement and interest rate cuts" to "flexibly grasping the implementation strength and rhythm of policies," reflecting a more neutral approach [1]. - The central bank's cautious stance on broad monetary policy tools aligns with the need to avoid excessive market trading following initial cuts [1]. - The adjustments in liquidity management since mid-2024 show a clear distinction between guiding market pricing and influencing supply-demand dynamics [1][3]. Group 2: Constraints on Monetary Policy - The constraints on broad monetary policy are driven by two main factors: supporting economic growth by lowering financing rates for the real economy and maintaining stability in the financial system, particularly avoiding excessively low long-term bond rates [2]. - The phenomenon of "deposit migration" is influenced by yield differentials, with three key characteristics observed: bond market rates affecting deposit rate adjustments, equity market performance impacting fund outflows, and the dispersed nature of fund outflows [2]. Group 3: Long-term Liquidity Mechanism Changes - Following the dual cuts in May, the pace of liquidity easing has slowed due to changes in the liquidity adjustment framework, highlighting two significant shifts: the opportunity cost of reserve requirement cuts remains high, and the pricing of medium to long-term liquidity is now a "soft connection" with policy rates [3]. Group 4: Long-term Bond Rates Outlook - The potential for long-term bond rates to decline hinges on the performance of one-year time deposits; if these rates drop further, it could lead to a breakthrough in ten-year government bond rates [4]. - The relationship between one-year time deposit rates and ten-year government bond rates remains strong, with expectations that continued declines in deposit rates will facilitate downward movement in long-term bond rates [4].

我国居民存款现状：真相远比数据更复杂 截止2023年10月末，中国本外币存款余额高达287.28万亿元，其中个人存款余额达134.98万亿元，平均每人拥有9.56万元存款，三口之家则接近30万元。这 一数据引发热议，不少网友自嘲"拖了后腿"。然而，这一平均数背后隐藏着怎样的真相？ 表面繁荣下的真实境况：大多数家庭存款远低于平均水平 一些媒体对居民经济实力的夸大报道，导致公众对自身经济状况产生误判。30万元存款，在许多人看来，连一套房的首付都不够，更谈不上富裕。西南财经 大学数据显示，65%的中国家庭存款低于16.3万元，只有35%的家庭存款超过这一数字。这意味着，拥有30万元存款的家庭，已经超越了全国80%以上的家 庭。这并非媒体夸大，而是中国社会贫富差距的真实写照。 招商银行数据显示，2%的家庭拥有全国80%的存款，剩余98%的家庭仅拥有20%的存款。更令人震惊的是，超过5.6亿人甚至没有银行存款。这一悬殊的差 距解释了为何30万元存款能够跻身少数富裕家庭行列。 高负债率下的生存压力：房贷成为沉重负担 中国居民负债率持续攀升，已从本世纪初的5%上升到70%以上。房价高涨是主要原因，多数家庭购房需依靠银行贷款 ...

美联储：美国上周银行存款18.312万亿美元，之前一周18.205万亿美元。 ...

在兴文县花山节盛会上，苗族绣娘杨阿雅正在向乡亲们用苗语进行存款保险知识宣讲。"存款保险就像 我们绣花的底布，底布稳稳的，我们的'钱花花'（存款）才绣得漂亮。"亲切的乡音引来阵阵笑声和讨 论，现场发放的双语手册被争相传阅。在江安竹工艺坊非遗传承人何师傅的刻刀下，憨态可掬的"存保 宝"在竹简上栩栩如生。"把金融知识刻进竹雕，年轻人围着学手艺时，存款保险知识也就进心里去 了。"何师傅举起新作品，竹片上"存保十年 守护万家"的字样与翠竹清香融为一体，存款保险宣传也在 非遗文化的助力下焕发新生。 精准滴灌 阡陌校园共成长 走进筠连县的柑橘园，存保宣讲员小刘正蹲在田垄边，用方言向果农老周绘声绘色地解释道："就像咱 果子套袋防虫，存款保险就是给血汗钱套的'保护袋'。"老周恍然大悟："这下踏实了，明年果子卖了， 钱存进银行一点都不需要担心了。"在广袤田野里，"存保宣讲团"的足迹踏过泥泞田埂，打通了乡村存 款保险知识普及的"最后一公里"。类似的场景也发生在校园内。美术课堂上，存款保险主题手抄报比赛 激发少年巧思，孩子们用画笔勾勒心中的"金融安全伞"；高校篮球场上，"存款保险杯"赛事热火朝天， 中场休息时的存保知识竞答引得观众争 ...

Group 1 - Major commercial banks, including ICBC, CCB, and CMB, have recently suspended 5-year large-denomination certificates of deposit (CDs), with a reduced issuance of 3-year CDs as well [1] - The suspension of 5-year CDs is a strategy to lower funding costs as banks face low net interest margins and need to stabilize them by reducing liabilities [1] - The overall trend in the financial market shows a simultaneous decline in both deposit and loan interest rates, which is necessary for stabilizing banks' net interest margins and better serving the real economy [1] Group 2 - In May, a significant adjustment in deposit interest rates occurred, with major state-owned banks leading the way, resulting in medium- and long-term deposit rates entering the "1%" era [2] - The withdrawal of 5-year large-denomination CDs indicates a diminishing opportunity for investors to rely on medium- to long-term savings for wealth preservation and growth, highlighting the need for diversified investment strategies [2] - Investors are advised to compare different financial products, focus on interest rate trends, and choose products with better overall returns, while also being aware of the terms and conditions of these products [2] Group 3 - Investors are encouraged to allocate a portion of their portfolios to high-rated bonds and bond funds to complement savings with stable returns [3] - For those with higher risk tolerance, investing in equity assets through index funds can provide long-term capital appreciation potential [3] - Establishing a dynamic rebalancing mechanism is recommended to adjust asset allocations based on economic conditions and market valuations, achieving an effective balance between risk and return [3]

然而，规模稳增背后，收益率持续下行、业绩基准大面积下调以及监管估值整改带来的稳净值压力， 正成为行业共同的挑战。展望下半年，银行理财市场如何保持规模增长？ 在季末资金回表与估值整改半年考的双重压力下，银行理财市场的存续规模守住了31万亿元的关 口，较年初增长5.22%，打破市场对半年度"规模缩水"的担忧。 本文字数：2362，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财 经 陈君君 站稳31万亿关口 普益标准数据显示，截至6月末，银行理财市场存续规模达31.22万亿元，较5月小幅缩窄。此前， 华源证券固收团队测算，银行理财市场5月末规模31.5万亿元，创新高。 上半年银行理财市场延续增长态势，背后有多重因素推动。苏商银行特约研究员薛洪言分析，一方 面，债市的持续走牛带动了固定收益类产品的收益回升，同时"固收+"产品的收益率保持高位运行， 这种收益优势吸引了大量风险偏好较低的资金涌入银行理财产品。另一方面，季末资金回表与季初资 金出表的季节性规律也在一定程度上推动了理财市场规模的修复。 2025.07. 02 今年上半年，存款利率的下行也成为推动银行理财规模增长的重要因素。"1年期定期存款利率普遍 降至1%以下，而理财 ...

向权益市场求解。 上半年银行理财市场延续增长态势，背后有多重因素推动。苏商银行特约研究员薛洪言分析，一方面， 债市的持续走牛带动了固定收益类产品的收益回升，同时"固收+"产品的收益率保持高位运行，这种收 益优势吸引了大量风险偏好较低的资金涌入银行理财产品。另一方面，季末资金回表与季初资金出表的 季节性规律也在一定程度上推动了理财市场规模的修复。 今年上半年，存款利率的下行也成为推动银行理财规模增长的重要因素。"1年期定期存款利率普遍降至 1%以下，而理财产品的收益相对更高，二者之间形成了明显的利差。"中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏 指出，在今年上半年流动性总体充裕的背景下，银行降低了存款利率，这不仅提升了理财产品的吸引 力，还导致部分原本用于存款的资金流向理财领域，"存款搬家"现象越发显著。 在今年5月央行实施降准0.5%、降息0.1%的政策组合拳后，理财市场也产生了一定变化。普益标准研究 员黄诗慧表示，降息直接导致债券收益率和同业存单利率走低，使得固收类理财产品收益进一步缩水， 而存款利率同步下调也加剧了"资产荒"；二是理财客户多为保守型投资者，对收益率下行较为敏感，但 银行存款利率下行节奏与幅度存在滞后，导 ...

Wind数据显示，截至7月2日，全市场有近三成货币基金的管理费率大于等于0.3%，近四成销售服务费 率大于等于0.25%，运作综合费率超过0.6%的货币基金仍不在少数。此外，近20只前身为券商大集合产 品的货币基金，至今仍保持着0.7%以上的管理费率，最高的甚至达到0.9%，各项成本加起来，甚至快 赶上基金一年的收益了。 某只规模近2000亿元的货币基金，运作综合费率为年化0.63% 【大河财立方 记者 孙凯杰】把自己的存款转入货币基金，看似年化利率会更高，但实际收益可能会大 打折扣。 今年5月，多家国有大行相继下调存款利率，各大银行三年期定期存款利率已触及"1字头"。在"存款搬 家"热潮中，不少储户将闲置资金撤离传统银行存款，转投货币基金、债券基金及银行理财等产品，以 期在稳健中获取更高收益。 然而，货币基金中可能潜藏"刺客"。自2024年以来，不断有投资者发现，部分货币基金存在高费率现 象，这些基金每年的各项费用成本，占到年化收益的比例正在逐步攀升。 大量货币基金合计费率已超过指数基金 2023年以来，公募基金费率改革持续深化，多轮降费陆续落地。大幅让利，使得消费者能够享受更多基 金产品带来的收益。但据部 ...

兴业银行沧州分行派出经验丰富的存款保险宣传员，以发放存款保险宣传折页、文化衫、环保购物袋等 宣传形式，进广场、进社区，用通俗易懂的语言向来往群众讲解存款保险基本知识，并耐心解答群众的 相关疑惑。 活动中，兴业银行对老年群体格外关注。在亚龙湾社区，宣传员们向老年群众发放大字版存款保险宣传 折页，用朴实的"大白话"让更多老年人了解存款保险是什么，保障范围有哪些，提醒他们合理选择银行 存款产品，不要轻易相信高息揽储等虚假宣传，守护好自己的养老钱。针对老年群体视力退化的现实问 题，该行宣传员提前把存款保险宣传折页的内容录制成音频，与老年人爱听的戏曲唱段一并植入便携式 小音箱中，方便他们了解存款保险知识，此举得到了该小区老年群体的一致好评。通过这种"一对一、 面对面"的讲解宣传，兴业银行帮助更多老年客户消除知识盲区，切实提升风险防范能力，打通适老宣 传"最后一公里"。 2025年是《存款保险条例》施行十周年。十年来，存款保险制度稳健运行，在保护广大存款人合法权 益、防范化解金融风险、维护金融稳定方面发挥了重要作用。十年来，兴业银行沧州分行始终坚持"存 保为民"立场，广泛开展存款保险宣传，持续推进存款保险理念深入人心。未 ...

香港金融管理局：认可机构的存款总额5月上升2.5% 智通财经7月2日电，记者7月2日从香港金融管理局获悉，认可机构的存款总额在2025年5月份上升 2.5%，其中港元存款及外币存款分别上升3.4%及1.8%，主要反映企业资金流动。由年初截至5月底计， 存款总额及港元存款分别上升6.7%及7.9%。 (上证报) ...