智通财经APP获悉，BTIG分析师Andre Madrid表示，北约提出的新国防开支计划可能会在未来十年使美 国国防承包商的市场规模扩大近一倍。Madrid将通用动力(GD.US)和克瑞拓斯安全防卫(KTOS.US)列为 首选股。 在上周于荷兰举行的北约峰会上，除西班牙外的成员国同意到2035年将国防开支提高到国内生产总值 (GDP)的5%，高于此前设定的2%目标。其中，3.5%将用于装备、人员和作战等核心国防领域，其余 1.5%将用于支持基础设施和国防工业能力建设。 现有的2%国防开支承诺于2006年提出，在2014年俄乌冲突首次爆发后得到强化，并在2022年冲突升级 后获得了新的推动力。截至2024年，23个北约成员国已实现2%的目标，预计几乎所有成员国都将在 2025年之前实现这一目标。 目前，美国承担了北约国防开支的三分之二，远远超过德国和英国等其他成员国。北约盟国每年的国防 开支总额为1.5万亿美元，Madrid预计，在 5%的支出承诺下，这一数字将翻一番。 美国总统唐纳德·特朗普虽然支持增加盟国的军费开支，但他认为5%的目标不应适用于美国。 Madrid补充说，具有重大国际影响力的国防承包商最有能 ...

此外，从2026年2月开始，丹麦服役期限将从4个月延长至11个月，其中包含5个月的基础训练和6个月的 部队服役。丹麦还计划到2027年将每年接受基础训练的新兵人数从2024年的约4700人增加到6500人。 丹麦拥有600万人口，职业军人约为9000人，女兵数量占海陆空三军的10%左右。路透社称，兵力不足 一直是丹麦军队几十年来面临的最大问题之一，为此该国近年来持续加强国防建设，女性参加义务兵役 制也是为解决该问题而采取的进一步措施。今年2月，丹麦政府宣布，将在未来两年内增加500亿丹麦克 朗（约合565亿元人民币）的国防预算，使国防开支达到其国内生产总值（GDP）的3%。 报道称，受格陵兰岛等地缘政治问题影响，丹麦国防部今年3月宣布，将加快推进征召女性服役的计 划。此项变革最初计划于2026年生效，一些专家表示，提前施行更多是出于实际的军事需求，而非对性 别平等的考量。 据报道，丹麦军方正在调整兵营设施和装备，以更好地适应女性需求。女兵卡特琳在受访时表示："有 些地方确实需要改进，特别是装备方面，目前的装备是为男性设计的，所以背包太大，制服也偏 大。"丹麦专家称，女兵住宿空间不足以及对性骚扰的担忧等现实问题 ...

Group 1: Brokerage Performance - In the first half of the year, 27 out of 34 brokerage firms' stock selection portfolios reported positive returns, accounting for nearly 80% [2][4] - Huaxin Securities and Dongxing Securities led with returns exceeding 30%, at 35.59% and 34.72% respectively [3][4] - The top-performing stocks in June included Giant Network, which saw a monthly increase of 63.09%, and Shenghong Technology, with gains over 50% [4][5] Group 2: Fund Performance - Active equity funds achieved an average return of 6.78% in the first half of the year, with over 80% reporting positive returns [9][10] - Notably, 347 funds had returns exceeding 20%, and 50 funds surpassed 40%, with 11 funds achieving over 60% [9][10] - The top-performing fund was the CITIC Construction North Exchange Selected Mixed Fund, with a return of 82.45% [10] Group 3: Investment Outlook - Brokerages expect the A-share market to trend upwards in the second half, focusing on emerging technology sectors and maintaining dividend assets as core holdings [7][8] - Key sectors for investment include AI, defense, and high-tech manufacturing, with a shift towards core asset trends anticipated [8] - Fund managers are optimistic about opportunities in AI, pharmaceuticals, and consumer sectors, suggesting a proactive investment strategy [11][12] Group 4: Macro Economic Insights - External factors have shown that Chinese assets are increasingly attractive, with resilience being a key characteristic of the macro economy [13][14] - Consumer performance has exceeded expectations, supported by policies like the trade-in subsidy, while exports have also remained strong [14] - The influx of southbound capital into Hong Kong stocks has been significant, with net inflows reaching 731.19 billion HKD, indicating robust market interest [17]

Legislative Progress - The "Beautiful Act" has passed the Senate with a narrow margin of 51 to 50, entering the final legislative phase [1][13] - The bill will undergo review in the House of Representatives, with potential for further amendments [1][13] - Three possible timelines for final passage: before July 4, mid-July, or late July to August [2][13] Content Adjustments - The Senate version increases the deficit by approximately $4.1 trillion over the next decade, $550 billion more than the House version [2][14] - Corporate tax cuts are expanded while personal tax cuts are reduced, favoring high-income earners [2][14] - Significant cuts to healthcare and welfare spending, with medical assistance cuts increasing from $800 billion to $930 billion [3][14] Economic Impact - The "Beautiful Act" is expected to moderately boost the U.S. economy, potentially increasing annual GDP growth by 0.2 percentage points from 2025 to 2027 [4][15] - The lowest 20% of income households may see a 2.9% decrease in income, while the highest 20% could experience a 1.9% increase [5][15] - Capital-intensive industries (manufacturing, data centers) are likely to benefit, while the renewable energy sector may face challenges due to reduced tax incentives [5][15]

2025 年 07 月 02 日 如何看待参议院通过《美丽大法案》？ 世 界 证券分析师 赵伟 A0230524070010 zhaowei@swsresearch.com 陈达飞 A0230524080010 chendf@swsresearch.com 赵宇 A0230524080007 zhaoyu2@swsresearch.com 流程上，法案仍需众议院审议，法案内容存在进一步修改的可能。后续立法流程为：众议院规 则委员会审议→辩论→众议院投票→总统签署生效。预计众议院最早于美国时间 7 月 2 日上午 审议该法案。若众议院否决参议院的修改，则可能需进一步谈判、成立协商委员协调两院分歧。 法案最终通过时间存在三种可能性。一是 7 月 4 日之前通过，即众议院总体接受参议院版本， 直接投票通过；二是众议院财政鹰派反对，法案再次修改，推迟到 7 月中旬通过；三是众议院 反对参议院版本，两院短暂休会后 7 月 8 日起重新磋商，最终可能于 7 月下旬到 8 月通过。 二、法案内容的调整？赤字规模扩大，加码企业减税，压缩个人减税 参议院版本的减税力度更大、减支力度更弱、赤字规模更大。参议院版未来十年赤字净增加 ...

总台记者当地时间7月2日获悉，乌克兰国防部透露称，已与美国通电话以明确国防供应细节。对于美方 部分国防援助可能延迟交付的消息，乌方表示关注，将调查实际交付情况。乌克兰国防部声明称，目前 尚未收到任何关于暂停或修改已商定国防援助交付时间表的官方通知，正依据实际数据核实交付细节， 此次与美通话正是为确认相关信息。乌国防部强调，在协调国防援助(尤其是强化防空系统)时，确保稳 定、连续且可预期的援助对乌克兰至关重要。(央视新闻) ...

欧洲央行管委雷恩：欧洲联合借贷为国防融资可以通过创造新的安全资产来增强欧元的地位。 ...

没有收到任何关于国防开支占GDP5%的要求。 日本首相石破茂：日本将自行决定是否增加国防预算。 考虑安全性的同时将讨论美国汽车进口。 ...

日本首相石破茂：日本将自行决定国防预算的增加。 ...

日本首相石破茂：没有任何关于国防开支达到GDP 5%的要求。 ...