交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 甲醇周报 （7.21 -7.25 ） 大越期货投资咨询部 金泽彬 1 每周评论 2 基本面数据 3 检修状况 4 从业资格证号：F3048432 投资咨询证号：Z0015557 联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投 资建议。 我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 CONTENTS 目 录 观点与策略 甲醇周评：预计短期国内甲醇市场局部尚存走强预期，然部分地区涨幅或有限。港口市场方面，煤炭" 反内卷"改革被重申，短期支撑双焦期货，或继续提振港口甲醇期现货走势，不过周内部分进口到港时间推 迟至下周，预计下周进口到货集中下，港口甲醇市场累库概率较大，或在一定程度上限制港口涨幅，需持续 关注进口到货及宏观外围消息。内地高温淡季延续，以及下游普遍效益较差不利于成本传导，需求还将继续 承压。但同时内地工厂库存均无压力，西北CTO工厂原料缺口较大还有持续外采的预期下，场内供需两淡的 局面维持。近期出台的淘汰落后产能，以及煤矿超产控制等政 ...

截至7月25日，科创医药ETF嘉实近1年净值上涨52.17%，指数股票型基金排名482/2938，居于前16.41%。从收益能力看，截至2025年7月25日，科创医药ETF 嘉实自成立以来，最高单月回报为23.29%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为23.50%，上涨月份平均收益率为7.43%。 数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板生物医药指数前十大权重股分别为联影医疗、百济神州、惠泰医疗、百利天恒、艾力斯、泽璟制药、君实生 物、博瑞医药、华大智造、益方生物，前十大权重股合计占比50.3%。 | 股票代码 | 股票简称 | 涨跌幅 | 权重 | | --- | --- | --- | --- | | 688271 | 联影医疗 | 2.05% | 9.73% | | 688235 | 百济神州 | 1.63% | 6.04% | | 688617 | 惠泰医疗 | 0.97% | 5.69% | | 688506 | 百利天恒 | 4.41% | 5.35% | | 688578 | 艾力斯 | 1.66% | 4.76% | | 688266 | 泽璟制药 | 3.01% | 4.53% | ...

近日，由山东新和成氨基酸有限公司、浙江大学、天津大学等单位合作开发的高品质D,L-蛋氨酸绿色合 成关键技术开发及产业化项目获得山东省科技进步一等奖。研究团队开发出具有自主知识产权的高品质 D,L-蛋氨酸绿色合成关键技术，并建成了年产能30万吨的生产线，打破了国外企业对蛋氨酸市场的长期 垄断。 开展自主研发 15年攻关突破传统工艺 D,L-蛋氨酸作为一种关键的限制性氨基酸，是禽畜饲料必需的添加剂。它是禽畜体内蛋白质合成的重要 原料，并为禽畜体内许多重要物质的合成提供甲基，可以促进动物生长，提高动物的免疫功能。 随着我国养殖业的蓬勃发展，市场对蛋氨酸的需求量持续攀升。然而，一直以来，蛋氨酸的生产技术被 国外企业垄断，其生产工艺复杂、技术门槛高。 面对重重挑战，新和成公司携手浙江大学、天津大学等科研力量，共同踏上了产学研合作自主研发之 路。他们组建了一支由浙江大学教授陈志荣为核心的专业研发团队，经过近15年的不懈努力，完成对传 统海因法合成蛋氨酸工艺的优化改进。 突破技术难题 构建成套生产技术体系 "D,L-蛋氨酸的主流生产技术为海因水解法，海因水解法又分为钠盐工艺和钾盐工艺。钠盐工艺的副产 物量大且难以处理，其原 ...

光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游 的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公 司证券的整体表现。 数据显示，截至2025年6月30日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆 基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、正泰 电器(601877)、晶科能源(688223)、晶澳科技(002459)、德业股份(605117)，前十大权重股合计占比 55.39%。 国金证券认为，《价格法》修正完善"反内卷"法律依据，CPIA 半年度回顾展望会释放关于产品质量监 控、多晶硅能耗标准修订等积极信号；产业链涨价后市场普遍担心终端需求负反馈，但Q3 中后期国内 外市场逐渐进入传统备货旺季，关注近期以8-9 月组件排产为信号的终端需求承接力表现，或存在超预 期可能。 截至2025年7月28日 11:05，中证光伏产业指数(931151)下跌0.16%。成分股方面涨跌互现，聚和材料 (6885 ...

本文作者为创金合信基金首席经济学家魏凤春 下半年的首席视点一直给出的观点是股票好于债券，黄金和美元弱势。投资者需要关注的是权益结构和 风格的变化，我们建议采用一体两翼的策略。一体——红利低波是主阵地，这是由宏观经济五低一高的 特征所决定的，主阵地不可轻易改变。两翼主要指游击战的两大主力，即周期和科技的轮动。上周讨论 了周期和科技的博弈，基本结论是周期暂时优胜科技。在周期的持续发力下，上证指数创出年内新高， 围绕着3600点的指数关口反复争夺。 二、周期的驱动力：从激情四射回归理性 周期复辟的作用非常积极，大盘股越过3600点带来了积极的财富效应。投资者希望周期继续发力，一举 冲破去年10月8日后的高点3674点，稳住大盘之后科技股接力，从而营造一波轰轰烈烈的牛市。我们不 止一次指出，中国进入资产重估的新时代，这是确认无疑的。但是资产重估的空间和时间是由基础因子 与增强因子共同决定的，这注定是一段相对漫长的路，也是与价值投资、长期价值的理念相适应的。 周期股不是未来的主导产业，政策催动了其复辟的行情，市场也进行了积极的兑现。这是一波三折行情 的第一阶段，下一阶段需要看到政策实施的效果，特别是生产资料价格的变化。 ...

7月26日—28日，广西浦北县珠乡大健康产业园内丹桂飘香，"花开橄榄·珠乡四溢"2025年广西珠乡橄榄月饼非遗讲饼堂活动火热举行。此 次活动以橄榄为媒，汇聚了政企代表、行业专家、合作伙伴及媒体嘉宾，共同见证非遗技艺的现代传承与产业升级的澎湃力量，为即将到 来中秋国庆双节联欢增添了别样的诗意与光彩。 一场别开生面的非遗讲饼堂演讲，让绿色、健康，好吃不上火的珠乡橄榄月更加深入人心。活动现场热闹非凡，空气中弥漫着一股独特的 非遗芳香。最引人注目的当属荔枝柴火月饼古窑坊的沉浸式体验。传承人现场演示了从揉面、包馅到柴火烘烤的完整工序，让来宾们得以 零距离直观感受到了"饼皮松酥绵柔、内馅鲜香回甘"的非遗魅力。这种将传统技艺与现代科普结合的创新模式，正是珠乡大健康产业 园"活态传承"的生动实践。 来自福建的食品经销商李先生深有体会，他津津乐道，此次活动不仅是一场非遗文化的展示，更是一次商业合作的契机。对于老伙伴们来 说，续约即现场获得珠乡专属大礼包，这一举措进一步巩固了企业与合作伙伴之间的情谊。而新朋友则在"以饼为媒，共话荣耀"中品尝到 了生态美味的橄榄月饼，同时也找到了开拓月饼市场的新机会，真是不枉此行。 广西北部湾珠乡 ...

□ 本报记者 许雯斐 通讯员 钱钰玲 7月18日，南京征祥医药有限公司自主研发的一类抗流感新药玛硒洛沙韦（济可舒），获国家药品监督 管理局批准上市。而就在半个月前，先声药业的一类抗体新药注射用苏维西塔单抗（恩泽舒 ）刚刚获 批上市。 继药捷安康（南京）科技股份有限公司于6月在港交所主板成功挂牌上市后，南京维立志博生物科技股 份有限公司紧随其后，于7月25日再登港交所主板。 半月两家企业上新药，两月两家企业接连上市，这"奇迹"般的故事，正发生在江北新区的南京生物医药 谷。 20.51平方公里的产业热土上，200余款一类新药在研；每年持续有医药高端人才从世界知名医药城来到 这里，开启新事业；东南大学"大医科"、中国药科大学及国内多所医药强势院校在这里落脚，这里 是"博士浓度"极高的地方…… "创造奇迹"背后的吸引力、驱动力来自哪里？走进药谷，一探究竟。 截至目前，南京生物医药谷上市药品总数达405款，其中一类新药6款。南京生物医药谷相关负责人表 示，当下，园区各企业在研一类新药超过200款。 今年，江北新区深化"四大行动"，聚焦"六大重点"，全面推动扬子江产业科技创新试验区和江北新主城 建设。作为生命健康产业科创 ...

东莞证券指出，上半年，我国通信业运行基本平稳，电信业务量收保持增长，新型基础设施建设有序推 进，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大，移动互联网接入流量保持较快增势。展望后市，2025年 通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增 长动能，蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续 推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注"技术商用+政策催化+业绩确定性"三大主线下 的企业机遇。 6G概念28日盘中强势拉升，截至发稿，硕贝德涨近17%，兴森科技、直真科技、光迅科技、世嘉科技 等均涨停，景旺电子涨约6%创出新高。 消息面上，工信部信息通信发展司司长谢存近日在国新办发布会上表示，工信部将持续统筹推进"建、 用、研"，进一步推动信息通信业高质量发展。抓好网络建设与升级，持续提升5G和千兆光网覆盖深度 与广度，加快推进5G-A、万兆光网试点部署，深入推进"信号升格"专项行动，加快构建全国一体化算 力网络体系。抓好应用落地与推广，深入实施5G规模化应用"扬帆"行动升级方案、"5G+工业互联 网"512工程升级版和标识"贯通" ...

编者按：2025年是习近平在浙江推进加快建设文化大省，部署实施文化建设"八项工程"20周年。20年来，在"八项工程"战略引领下，浙江文化建设实现繁荣 发展。央视网《天天学习》栏目特别策划推出《潮涌文澜》系列报道，与您一起领略之江人文的隽永之美，观览中国之治的文化创新实践。 天天学习 一江碧水，从新安江之源头，到富春江之中流，再到钱塘江之大潮，在天地间走笔一个"之"字，挥毫出万千气象。 "当代文化竞争在很大程度上取决于文化产业的竞争，软实力、文化力必然要通过文化产业的竞争力来加以体现。"这是习近平对文化产业助推经济发展转型 的深刻洞察。 2002年10月起，习近平来到之江大地工作。谈及浙江的文化基因，他这样诠释："浙江文化的一个突出特点是：洋溢着浓郁的经济脉息。" "宁波由'奉帮裁缝'发展出服装产业，温州因'其货纤靡，其人善贾'形成了皮鞋、低压电器、打火机、眼镜等特色产业群……"2006年10月30日，《浙江日 报》"之江新语"专栏刊发习近平撰写的《"文化经济"点亮浙江经济》一文。文中，习近平列举浙江文化与经济融合发展的案例，盛赞浙江人"善于向经济活 动中注入更多文化内涵，以文化的力量推动经济发展"。 动漫产业 ...

截至2025年7月28日 10:32，上证科创板芯片指数下跌0.55%。成分股方面涨跌互现，东芯股份领涨 3.35%，芯原股份上涨2.71%，艾为电子上涨1.28%；峰岹科技领跌，翱捷科技、睿创微纳跟跌。科创芯 片ETF(588200)下修调整。拉长时间看，截至2025年7月25日，科创芯片ETF近1周累计上涨5.76%。 数据显示，杠杆资金持续布局中。科创芯片ETF本月以来融资净买额达1049.04万元，最新融资余额达 16.80亿元。 截至7月25日，科创芯片ETF近1年净值上涨68.81%，居可比基金第一，指数股票型基金排名153/2938， 居于前5.21%。从收益能力看，截至2025年7月25日，科创芯片ETF自成立以来，最高单月回报为 25.18%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为36.01%，上涨月份平均收益率为8.40%。 中信证券研报表示，晶圆厂先进制程在AI时代的产能需求增量明显，美国限制倒逼国内先进制程需求 回流。国内厂商正在积极追赶，同时在设备供应、良率提升、客户拓展方面仍存在一些瓶颈，亟待突 破。建议重点关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备两个细分环节。 该机构指出，一、从供给层 ...