证券研究报告·金融工程·金工定期报告 金工定期报告 20250604 "日与夜的殊途同归"新动量因子绩效月报 20250530 [Table_Tag] [Table_Summary] 报告要点 2025 年 06 月 04 日 证券分析师 高子剑 执业证书：S0600518010001 021-60199793 gaozj@dwzq.com.cn 证券分析师 庞格致 执业证书：S0600524090003 panggz@dwzq.com.cn 相关研究 《"日与夜的殊途同归"新动量因子绩 效月报 20250430》 2025-05-06 《成交量对动量因子的修正：日与夜 之殊途同归》 2022-08-17 东吴证券研究所 1 / 6 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ "日与夜的殊途同归"新动量因子多空对冲绩效（全市场）：2014 年 2 月至 2025 年 5 月，"日与夜的殊途同归"新动量因子在全体 A 股（剔 除北交所股票）中，10 分组多空对冲的年化收益率为 18.37%，年化波 动率为 8.79%，信息比率为 2.09，月度胜率为 77.94%，月度最大回撤率 为 9.07%。 ◼ 5 月份"日与 ...

我看评论区有人留言，需要对机器人、军工、游戏这些方向的评估。可以说一下。不过，您为什么要指定用量价方法呢？我的核心方法可是动量分析哦， 单从量价是很难推导走势的。 机器人板块，我一直有重点跟踪，之前的文章中经常会提及，最近总锚之一北特科技有走强迹象，应该是个好的征兆，但是大多数个股仍然在阴跌之中， 我们来看一下图： 记得我在讲3C突破的时候说过，当时的量价关系是局部多头舒展的，右侧后量大于前量，有利于继续上行，但同时也提醒过，50日均线已经凸形反转， 很可能反弹高度在凸形区受阻，事实后来就是在这个位置上不去了。那么受阻位置形成了一个成交量的峰值，这个峰值比3月份大跌前的峰值低，这样就 构成宏观结构上的憋屈，意味着大趋势可能转向，即便后续有大行情，必定也是要经过长时间的磨砺。 现在就是在不断缩量阴跌，量能已经接近前底量，价格落在3C突破那天的位置，整体看还算有秩序，不算溃不成军，此处发生反弹是有可能的，但不要 期望过高，除非50日均线像北特科技那样走平且反转，才可以多一些乐观。 军工板块，我跟踪比较少，就整体看一下国防军工这个大类吧： 5.12日发生过一次超量冲高，也就是印巴打仗那件事情催化了一下，随后就是快速 ...

Momentum investing is all about the idea of following a stock's recent trend, which can be in either direction. In the 'long' context, investors will essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." And for investors following this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving in that direction. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Whil ...

| 报 告 摘 要 | | | --- | --- | | 一、国信金工主动量化策略表现跟踪 | | | 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益-0.63%，相对偏股混合型基金指数超额收 | | | 益-0.26%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益0.73%，相对偏股混合型基金指 | | | 数超额收益-2.63%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名54.34% | | | 分位点（1885/3469）。 | | | 本周， 超预期精选组合 绝对收益0.12%，相对偏股混合型基金指数超额收益 | | | 0.49%。本年，超预期精选组合绝对收益9.36%，相对偏股混合型基金指数超额收 | | | 益 6.00% 。 今 年 以 来 ， 超 预 期 精 选 组 合 在 主 动 股 基 中 排 名 15.71% 分 | 位 点 | | （545/3469）。 | | | 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益-0.28%，相对偏股混合型基金指数超额收 益0.09%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益4.97%，相对偏股混合型基金指 | | | 数超额收益1.61%。 今年以来，券商金股业绩增强组合 ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.While many investors like to look for moment ...

交通运输部发布4月交通运输经济运行情况，4月完成跨区域人员流动量53.5亿人次，同比增长3.4%。其 中，完成公路人员流动量48.9亿人次，同比增长3.2%；完成水路客运量2169万人次，同比下降3.4%。1 —4月，完成跨区域人员流动量227.4亿人次，同比增长3.8%。其中，完成公路人员流动量209.6亿人 次，同比增长3.7%；完成水路客运量7655万人次，同比下降2.8%。 ...

《 长中短周期动量的考察角度和量化 》 《 成交量（金额）加权以后的标准化强度 》 短期和长期强度排序，是每天复盘必做的功课。短期排序显示当下最强的热点中最强的股票，长期排序显示长期趋势中当下最强的股票。用指标排序功能 选择OVS指标，再附加一个SSV指标，就可以一次性完成对所有股票的排序。一般我只取前50只票。 以下是昨天用短期OVS排序得到的TOP50个股，今天集合竞价后的涨幅排名，准确捕捉到了昨天稳定币题材的几只票。下面还有创新药的几只票。 以下是昨天用长期SSV排序得到的TOP50个股，今天开盘之后的涨幅排名，几只最牛的创新药赫然在列。 | 1 | 300204 舒泰神 | | 140.88 | -17.39 | 69.49亿 医药医疗-生物制品 | 产品销售 | 13.54 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2 | 603390 通达电气 | | 95.15 | -22.80 | 24.73亿 汽车-汽车零部件 | 车载智能系统系列, | 10.02 | | 3 | 300368 汇金股份 | | 39.41 | -18.70 ...

When it comes to short-term investing or trading, they say "the trend is your friend." And there's no denying that this is the most profitable strategy. But making sure of the sustainability of a trend to profit from it is easier said than done.The trend often reverses before exiting the trade, leading to a short-term capital loss for investors. So, for a profitable trade, one should confirm factors such as sound fundamentals, positive earnings estimate revisions, etc. that could keep the momentum in the st ...

天天基金 x汇添富基金联袂整活 《百辩基民秀 ——龟兔说》 即将重磅开播！ 点击下方卡片即刻预约 2位天天基金客户代表 gogogo！出发咯！ 2位意见领袖代表 （ K OL ） 分为坚持长期持有，坚信复利的 智龟阵营 以及偏好波段交易，关注动量的 灵兔阵营 节目单 END 更多惊喜都在直 播里 点击下方卡片立即预约 观点不同？辩论就完事了 嘉宾空降直播现场，只为找到正解！ 什么？ 你怀疑直播只是走形式，不够有趣？ 给我一分半来说服你 ↓↓↓ 什么？ 你又嫌一分半太短了不够看？ 节目单请查收一下 ↓↓↓ 分享、点赞、在看 顺手三连越来越有钱 坐等 5月28日 1 4 :0 0 一、 【抢答时间到】游戏环节 ——指数猜猜猜 二、 【高燃预警】龟兔说辩论赛：投资要快还是慢？ 三、 【还能这样玩？】 A I 资产诊断 四、 【专业的就更好吗？】专业投顾诊断升级 五、 【观点大混战】理财新时代， AI投顾和专业投顾该选谁 ？ 高燃开辩！ 免责声明 本素材中部分图片元素由人工智能模型生成，我们对其生成内容的准确性、完整性、功能性不作任何保 证，并其生成的内容不代表我们的态度和观点。 基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承 ...

2025 年 5 月 24 日 总量研究 小市值风格占优，私募调研跟踪策略超额明显 ——量化组合跟踪周报 20250524 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.05.19-2025.05.23，下同）动量因子和成长性因子 获得正收益（0.12%和 0.04%）；流动性因子、beta 因子和规模因子取得明显 负收益（-0.56%、-0.52%和-0.40%），市场动量效应占优，小市值风格仍较为 显著。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有净利润断层(1.30%)、 成交量的 5 日指数移动平均(1.15%)、总资产毛利率 TTM(1.02%)。表现较差的 因子有对数市值因子(-1.02%)、动量弹簧因子(-1.12%)、早盘后收益因子 (-1.29%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有毛利率 TTM(1.65%)、单季度 ROA(1.40%)、单季度总资产毛利率(1.26%)，表现较差的因子有单季度净利润同 比增长率(-0.42%)、5 日反转(-0.49%)、早盘后收益因子(-0.64%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有 5 日平均换手率(0 ...