股指期权日报 | 2025-05-29 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-05-28，上证50ETF期权成交量为99.98万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为72.57万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为106.55万张；深证100ETF期权成交量为4.61万张； 创业板ETF期权成交量为81.48万张；上证50股指期权成交量为1.11万张； 沪深300股指期权成交量为3.89万张；中证1000期权总成交量为11.04万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报1.10，环比变动为+0.00；持仓量PCR报0.96，环比变动为-0.03； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报1.18，环比变动为-0.02；持仓量PCR报0.83，环比变动为-0.01； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报1.38，环比变动为+0.16；持仓量PCR报0.95，环比变动为-0.01 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报1.13 ，环比变动为+0.06；持仓量PCR报0.89；环比变动为-0.01； 创业板ETF期权成交额PCR报1.14，环比变动为-0.24 ；持仓量PC ...

其次，关于量能的问题。目前成交量回到了1万亿左右，许多投资者期待地量见地价，但需要注意的 是，仅靠1万亿左右的量能是难以推动市场有效反转的。市场若要实现短期止跌起涨，必须具备两个条 件：一是成交量要放大到1.3万亿以上，二是需要权重股和科技股的合力上涨，并且能够打出明显的赚 钱效应。只有满足这些条件，市场才有可能真正走出短期的下跌趋势。然而，即便市场出现上涨，未来 市场的波段性压力依然很重，投资者不能过于乐观。 （原标题：和讯投顾文太彬：市场缩量阴跌，止跌需要什么条件？） 在当前市场环境下，板块的持续性较差，这使得操作难度大幅增加。对于尚未进场的投资者来说，建议 保持耐心，等待市场趋势更加明确后再做决策。而对于那些一直在操作的投资者，则应继续坚持轻股指 重个股的操作策略，遵循选股择时的法则。每次操作的目标不宜过高，更多地关注市场走势的动向。如 果需要进一步了解市场动态，可以在每个交易日早上8点关注相关直播内容。 近期股指连续下跌了11个交易日，成交量则回到了1万亿左右的水平。在这种背景下，对于后市的走 势，我们需要关注两个重要方面。 总之，面对当前复杂的市场形势，投资者应保持谨慎的态度，合理控制仓位，避免盲目 ...

（原标题：和讯投顾冯珂：跌破万亿成交量！明天方向在这里！） 此外，今天连板票从昨天的9家猛增到21家，说明情绪资金抱团的趋势依然强劲。预计明天大盘震荡区 间在3355点到3330点之间，成交量有望突破万亿。如果明天继续跌破万亿，那反而更好，因为从去年9 月24日行情以来，大盘从未连续三天跌破万亿，所以主力一定会全力护盘，不仅仅是银行、证券护盘， 而是会出现普涨格局，让坚守的投资者都能迎来一波回血行情。 今天大盘创下本月最低成交量的同时，涨停家数达到95家，创下4天来的新高。这说明了两点：第一， 地量见地价，市场情绪已经到了冰点，所谓物极必反，市场随时可能出现反转。第二，资金抱团现象越 来越明显，虽然散户情绪不佳，但主力情绪高涨，很多高标股出现了资金接力的现象。这说明主力已经 提前入场，跟上主力节奏，就能逆势获利。 明天大盘的方向在哪里呢？今天农药兽药板块掀起涨停潮，带动了其他化工细分板块大涨。盘后消息显 示，一家农药公司发生事故，这或许会进一步推动化工板块的表现。每年4、5、6月份，化工板块都会 走出不少穿越牛股，所以明天化工板块有望继续掀起涨停潮。 医药板块也有两大利好：一是5月30日至6月3日，2025年 ...

本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开： 1、成交量继续萎缩，会有反转吗？ 所以，如果稍微把时间拉长一点，很可能因为政策推动，这些赛道会再次聚集关注度。但短期来看，因 为还在酝酿期间，处于非常初步的阶段，所以不太可能在市场上掀起风浪。这就是政策层面兑现较少的 原因。 本文为妙投付费内容，上述仅为摘要，购买本专栏即可解锁完整内容。新用户可免费领本专栏7天阅读 体验机会，在妙投APP-我的-权益兑换 输入"妙投888"即可领取。 今天国内市场遇到的一个比较大的问题是成交量的下滑，成交量继续下跌并跌破了1万亿。一般来说， 跌破整数关口会对市场情绪造成一定的向下压力。所以今天大家看到市场上整体性的机会比较缺失。 除了个别赛道，比如我们之前跟大家聊到的核能和资源板块仍在继续上涨之外，其他板块的表现机会都 不大。这导致资金再次回流到一些避险性赛道，比如银行，或者是一些稳健型赛道，如消费。但即使这 些赛道，今天的涨幅也乏善可陈。 那么，成交量的问题会不会成为市场上巨大的压制因素，让整个市场向下砸出一个深深的坑呢？我们一 起来看一下。个人认为，今天市场包括前两天成交量不足，有一个时间点的问题，那就是越来越接近5 月底月末。一 ...

交易量柱通常代表在与图表所设定时间框架相同的时间段内买入和卖出的单位总数。例如，在日线图中，每一根交易量柱表示当天的市场总交易量；在小 时图中，每根交易量柱表示该小时内的交易量。 不过，在外汇品种中，交易量的计算方式可能略有不同，具体取决于经纪商。 当市场中价格波动时，通常是因为它乘着更高交易量的浪潮前进。有时，这些浪潮是推动价格进入趋势的大潮的一部分；而另一些时候，在交易量的"海 洋"中出现的漩涡会导致价格出现一定程度的无序波动。或者，市场可能风平浪静、交易量低迷，从而形成窄幅震荡区间。 无论市场水面状态如何，价格最终总是"浮"在交易量之上。 许多技术分析者只关注价格行为本身，而忽略了交易量——至少在我浏览各种交易论坛或社交群组时经常看到这种情况，而我自己也承认曾犯过同样的错 误。然而，将价格行为与交易量结合起来观察，可以揭示出一层全新的、可操作的信息。 让我们来看一下交易量在技术分析中的作用，以及如何将这一知识应用于实际交易中。 什么是外汇市场中的"交易量"？ 交易量如何计算？ 外汇市场是场外交易（OTC）市场，也就是说，没有统一的中央交易所。外汇经纪商的图表上只显示他们自身的交易量信息，而不是整个行业的 ...

写字楼租赁需求主要由搬迁以办公室升级的活动所带动。其中，支付科技公司The Payment Cards Group Limited 租用尖沙咀环球金融中心1.21万平方呎(建筑面积)，将从九龙东迁出并扩张。 仲量联行香港董事总经理鲍雅历 (Alex Barnes)表示："个别行业的写字楼租赁需求见上升，尤其金融、 保险及教育行业，积极物色写字楼空间。同时，市场不乏新供应，吸引不少租客为业务及人才需要迁往 更佳质素的商厦，成为写字楼市场的主要趋势。" 智通财经APP获悉，5月27日，仲量联行发表的《香港地产市场观察》报告中指出，整体甲级写字楼租 赁市场于3月录得负吸纳量后，4月录得3.97万平方呎的正净吸纳量。整体空置率在4月份维持在13.7%的 稳定水平，但分区表现不一。尽管写字楼空置率维持稳定，4月份整体租金继续呈下降趋势，按月轻微 下跌0.5%。 仲量联行提到，整体空置率在4月份维持在13.7%的稳定水平，但分区表现不一。中环和港岛东的空置 率分别上升至11.7%和14.0%，主要由于早前企业整合与搬迁产生空置楼面。相比之下，湾仔/铜锣湾、 尖沙咀和九龙东的空置率分别按月下降0.3、0.4和0.3个百分点 ...

沪深300指数期货期货全合约总计成交8.67万手，比上一日减少2.34万手。全合约前20席位多头持仓16.25万手，比上一日减少1.39 万手。全合约前20席位空头持仓19.17万手，比上一日减少1.34万手。 根据合并数据显示，多头前三席位为国泰君安，总持仓38943、中信期货，总持仓19308、海通期货，总持仓14213；空头前三席位 为中信期货，总持仓42754、国泰君安，总持仓25571、海通期货，总持仓17669； 新浪期货 根据交易所数据，截至5月26日收盘主力合约沪深300指数期货2506,涨跌-0.61%,成交量6.29万手，持仓数据显示前20席位 呈现净空，差额头寸为13388手。 | | | | | 2025年5月26日沪深300指数期货全合约持仓数据一览 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 名次 会员名称 成交量(双边) | | 壇減 | 会员 | 持买单 | 增减 | 会员 | 持卖单 | 增减 | | J | 国泰君安 | 26,392 | -7,847 | 国泰君 ...

首先，咱们得知道啥是空头和多头。简单来说，多头就是那些觉得股票指数会涨，所以买入股指期货的人；而空头呢，就是那 些觉得指数会跌，所以卖出股指期货的人。 空头增仓，就是空头们觉得指数还得跌，于是他们增加了卖出的股指期货的数量。这样一来，市场上的空头头寸就变多了。 多头增仓呢，就是多头们觉得指数要涨，他们纷纷买入股指期货，市场上的多头头寸也就变多了。 怎么判断空头增仓？ 1.看持仓量变化： 如果某个股指期货的持仓量在持续增加，那有可能是空头在增仓。因为每增加一手空头持仓，就得有对应的一手多头持仓（虽 然不一定同时发生，但总持仓量是相等的）。但咱们要看的是趋势，如果持仓量一直往上涨，那空头增仓的可能性就大了。 2.观察价格走势： 如果指数在下跌，同时持仓量还在增加，那很可能就是空头在增仓。因为价格下跌时，多头可能不太愿意买入，而空头则会趁 机增加卖出量。 如果指数在上涨，同时持仓量也在增加，那很可能就是多头在增仓。因为价格上涨时，多头更愿意买入，推高价格。 3.看成交量： 成交量也是判断多头增仓的一个重要指标。如果成交量放大，同时价格也在上涨，那多头增仓的可能性就更大了。因为成交量 放大意味着有更多的交易在发生，而 ...

证券研究报告 | 债券点评报告 2025 年 05 月 26 日 6 月地方债发行节奏展望 ——地方债周报 一、一级市场情况 【净融资】本周地方债共发行 2485 亿元，净融资减少。本周地方债发行量为 2485 亿元，偿还量为 1059 亿元，净融资为 1426 亿元。发行债券中，新增一 般债 55 亿元，新增专项债 1076 亿元，再融资一般债 865 亿元，再融资专项债 490 亿元。 【发行期限】本周 10Y 地方债发行占比最高（33%），10Y 及以上发行占比为 75%，与上周相比有所下降。7Y、10Y、15Y、20Y 和 30Y 地方债发行占比分 别为 12%、33%、8%、12%和 23%，其中 7Y 地方债发行占比下降较多，环比 下降约 10 个百分点。 【发行利差】本周地方债加权平均发行利差为 11bp，较上周有所收窄。其中 30Y 地方债加权平均发行利差最高，达 18.4bp。本周除 1Y 地方债加权平均发行利 差有所走阔外，其余期限均有所收窄。本周四川、山东等地方债加权平均发行 利差较高，超过 16bp，而浙江发行利差相对较低。 【募集资金投向】截至本周末，2025 年以来新增专项债募集资 ...

股指期权日报 | 2025-05-22 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-05-21，上证50ETF期权成交量为96.33万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为75.90万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为92.51万张；深证100ETF期权成交量为6.65万张； 创业板ETF期权成交量为118.62万张；上证50股指期权成交量为2.06万张； 沪深300股指期权成交量为5.07万张；中证1000期权总成交量为9.60万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.52，环比变动为-0.05；持仓量PCR报1.15，环比变动为+0.06； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.66，环比变动为-0.03；持仓量PCR报1.03，环比变动为+0.05； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.89，环比变动为-0.01；持仓量PCR报1.06，环比变动为+0.03 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.57 ，环比变动为-0.03；持仓量PCR报1.01；环比变动为+0.03； 创业板ETF期权成交额PCR报0.71，环比变动为-0.01 ；持仓量PCR ...