Group 1 - The company issued 8,500,000 convertible bonds with a total value of approximately 844.18 million RMB, which were fully received on November 2, 2022 [1] - The convertible bonds are listed on the Shenzhen Stock Exchange under the name "回天转债" and code "123165" since November 15, 2022 [2] - The conversion period for the bonds is from May 2, 2023, to October 26, 2028 [2] Group 2 - The conversion price of the bonds was adjusted from 20.21 RMB per share to 15.45 RMB per share on May 22, 2023, due to a dividend distribution [2] - Further adjustments to the conversion price occurred on May 23, 2024, changing it to 15.35 RMB per share, and on May 30, 2025, it will be adjusted to 15.20 RMB per share [2] Group 3 - The company has a clause allowing for the downward adjustment of the conversion price if the stock price falls below 85% of the current conversion price for at least 15 out of 30 consecutive trading days [3] - The expected trigger period for this adjustment is from June 21, 2025, to July 4, 2025, during which the stock price has already been below the threshold for 10 trading days [4][5]

债券研究 证 券 研 究 报 告 【债券日报】 转债市场日度跟踪 20250704 市场概况：今日转债增量下跌，估值环比压缩 指数表现：中证转债指数环比上涨 0.15%、上证综指环比上涨0.32%、深证成 指环比下降 0.25%、创业板指环比下降 0.36%、上证 50指数环比上涨0.58%、 中证 1000 指数环比下降 0.48%。 行业表现：今日正股行业指数下降占比过半，共计 18个行业下跌。A股市场 中，跌幅前三位行业为美容护理（-1.87%）、有色金属（-1.60%）、基础化工（- 1.22%）；涨幅前三位行业为银行（+1.84%）、传媒（+0.91%）、公用事业（+0.67%）。 转债市场共计 17个行业下跌，跌幅前三位行业为国防军工（-2.23%）、纺织服 饰（-1.35%）、汽车（-1.32%）；涨幅前三位行业为环保（+3.15%）、公用事业 （+1.06%）、计算机（+0.69%）。 市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.03%、大盘价值环比上涨 1.09%、中盘成长环比下降 0.52%、中盘价值环比下降 0.14%、小盘成长环比 下降 0.59%、小盘价值环比上涨 0.01%。 ...

固定收益深度报告 2025 年 07 月 04 日 证券研究报告 3 月金融数据：企业短贷同比多增，社融 增速改善 2025.04.15 政策适度宽松，实体经济稳健修复，债券 收益率下行 2025.03.31 利率债收益率：处于低位，长期仍有下行 压力 2024.01.25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 关税缓和，经济动能增强，转债稳中求进 [Table_Author] 陈国文 分析师 Email:chenguowen@lczq.com 证书:S1320524070001 投资要点： 转债价格整体在稳步修复，转债指数表现优于权益指数。受特朗普加征 关税的影响，转债市场与权益市场均出现下跌行情，后逐步修复，转债 指数表现优于权益指数表现。从行业与个债角度讲，多个行业与个债的 价格上涨。转债的估值表现分化，整体而言，转债的转股溢价率在下降。 供给方面，可转债发行节奏放缓，净融资额处于相对低位。可转债净融 资额处于低位，主因在于发行节奏放缓。从转债预发行角度看，不同行 业预发行规模分化，其中高端制造业预发行规模较大。从存量角度看， 不同行业转债的未转余额差异较大，教育、农业、航空运输业等转债余 额较初始金 ...

在A股市场持续强势震荡的背景下，可转债市场也再次见证历史。 7月3日，惠城转债在正股惠城环保（300779）冲高带动下，价格突破2000元关口，成为史上第二只2000 元以上的可转债。 业内人士指出，惠城转债的"小盘"特性可能是其价格持续走高的原因。投资者在关注可转债市场供需失 衡下结构性机会的同时，更需警惕高价转债的泡沫风险，深入分析企业基本面，避免盲目跟风。 今年一季度，公司营业收入为2.85亿元，同比下降4.27%；归母净利润亏损830.32万元。公司表示，主 要是因为报告期初至2月底广东石化有限责任公司未接收蒸汽，2月底降低蒸汽单价后才实现并网销售， 导致收入减少；同时公司在全国多地布局业务，不断开拓新项目，项目储备人员成本、管理费用、财务 费用等增加，项目效益尚未释放，导致公司整体费用上升，净利润较去年同期降幅较大。 值得一提的是，尽管公司业绩下滑甚至今年一季度出现亏损情形，多家券商仍看好公司发展前景。 据了解，公司首套20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目于2024年3月在广东省揭阳市开工建 设，现已进入生产试运行准备阶段。国盛证券认为，该项目建成后，将大幅减少前端石化原料生产塑料 及后端 ...

在A股市场持续强势震荡的背景下，可转债市场也再次见证历史。 7月3日，惠城转债在正股惠城环保冲高带动下，价格突破2000元关口，成为史上第二只2000元以上的可转债。 业内人士指出，惠城转债的"小盘"特性可能是其价格持续走高的原因。投资者在关注可转债市场供需失衡下结构性机会的同时，更需警惕高价转债的泡沫风 险，深入分析企业基本面，避免盲目跟风。 转债价格超过2000元 今年以来，随着惠城环保股价的攀升，惠城转债的价格也接连走高，并不断刷新上市以来新高。 7月3日，惠城环保上涨超4%，惠城转债则上涨近12%，一举突破2000元关口，成为史上第二只价格在2000元以上的可转债。7月4日，惠城环保股价继续攀 升，惠城转债的价格最高达到2239元/张。 公开资料显示，惠城环保是一家专业从事石油化工行业危险废弃物处置服务，并将危险废弃物进行有效循环再利用的高新技术企业。公司总部位于山东青 岛，成立于2006年，目前业务主要包括石化废弃物资源化综合利用产品、危险废物处理处置服务、三废治理等业务。 2024年，公司营业收入为11.49亿元，同比上升7.33%；归母净利润为0.43亿元，同比下降69.25%。公司在2024年 ...

中证转债指数高开0.04%。电化转债、安克转债涨30%触发临停，塞力转债涨近8%，天阳转债涨近 5%，晶澳转债、北陆转债涨超3%；精锻转债跌超5%，永安转债跌超4%，会通转债跌2.7%。 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ● "塞力转债"于2025年7月1日、7月2日、7月3日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，根 据《上海证券交易所可转换公司债券交易实施细则》的相关规定，属于可转债交易异常波动情况。 ● 截至2025年7月3日收盘，"塞力转债"收盘价格为175.078元/张，相对于票面价格溢价75.08%，转股溢 价率9.65%。敬请广大投资者注意当前估值风险，理性投资。 ● 经公司自查，并向控股股东赛海（上海）健康科技有限公司（以下简称"赛海科技"）及实际控制人温 伟先生发函核实，截至本公告披露日，控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息，包括 但不限于重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、业务重组、股份回购、破产重整、重大业务合 作、引进战略投资者等重大事项。 ● 风险提示详见本公告"四、相关风险提示"，公司倡导价值投资并专注于主业的发展，敬请广大投资者 注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。 证券代码：603716 证券简称：塞力医疗（维权） 公告编号：2025-059 债券代码：113601 债券简称：塞力转债 塞力斯医疗科技集团股份有限公 ...

关于回购股份注销完成暨股份变动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 重要内容提示: 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：000498 证券简称：山东路桥 公告编号：2025-58 债券代码：127083 债券简称：山路转债 山东高速路桥集团股份有限公司 1、山东高速路桥集团股份有限公司（以下简称"公司"）本次注销的股份数量为8,559,700股，占注销前 公司总股本的0.55%，本次注销完成后，公司总股本由1,560,998,809股变更为1,552,439,109股。 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，截至本公告披露日，公司本次回购股份注 销事宜已办理完成。 公司因实施注销回购专用证券账户股份导致公司总股本、无限售条件流通股数量发生变化，根据《上市 公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号一回购股份》等相关规定，现就回 购股份注销完成暨股份变动情况公告如下： 一、回购股份的批准和实施情况 公司分别于2025年4月28日、2025年5月19日召开第十届董事会第十次会议、2024年 ...

证券代码：300527 证券简称：中船应急 公告编号：2025-032 债券代码：123048 债券简称：应急转债 中国船舶重工集团应急预警与救援装备股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 年度权益分派后，"应急转债"转股价格无需调整，转股价格仍为 7.06 元/股。 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） "证监许可(2019)2973 号"文核准，中国船舶重工集团应急预警与救援装备股份有限公司（以下简称"公 司"）于 2020 年 4 月 10 日公开发行了 8,189,312 张可转换公司债券，每张面值 转换公司债券已于 2020 年 5 月 11 日在深圳证券交易所挂牌交易上市，债券简称 "应急转债"，债券代码"123048"。 根据《中国船舶重工集团应急预警与救援装备股份有限公司创业板公开发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）及中国证券监督管理 委员会（以下简称"中国证监会"）关于可转换公司债券发行的有关规定，在本 次发行之后，若公司发生派 ...

Core Viewpoint - The announcement details a passive dilution of the shareholding percentage of the controlling shareholders and their concerted actors due to the conversion of convertible bonds, resulting in a decrease from 57.90% to 56.59% without any change in the number of shares held [1][2]. Group 1: Shareholding Changes - The total shareholding percentage of the controlling shareholders and their concerted actors decreased by 1.31% due to the conversion of convertible bonds, with individual reductions as follows: Li Jiangang by 0.45%, Li Chunrong by 0.43%, Li Jianfeng by 0.37%, and Shi Meihua by 0.06% [1][2]. - The total number of shares held by the controlling shareholders remained unchanged at 74,550,596 shares, but their percentage of total shares decreased from 57.90% to 56.59% [2][3]. Group 2: Convertible Bonds Details - The company issued 250 million yuan worth of convertible bonds on February 18, 2021, with a conversion period from July 26, 2021, to July 2, 2025, resulting in a total of 2,989,004 shares converted [2][3]. - The total share capital of the company increased from 128,748,930 shares to 131,737,934 shares due to the conversion of the bonds [2]. Group 3: Impact on Company Governance - The changes in shareholding percentages do not affect the stability of the company's control or its governance structure, ensuring continued operational stability [3].