2025.05.06-05.09 螺纹钢、铁矿石 期货品种周报 01 P A R T 螺纹钢期货 Contents 01 中线行情分析 02 品种交易策略 03 相关数据情况 中线行情分析 长城期货AI智能大数据量化策略模型分析螺纹钢期货主力合约2510 本周运行区间为3030至3180，建议关注3180一线的压力区间。 中线趋势判断 1 趋势判断逻辑 目录 螺纹钢周度产量233万吨，表观消费量291万吨，主要钢厂库存173万 吨，社会库存694万吨。长城期货AI智能投询品种诊断报告显示螺纹钢 期货价格日线级别处于下行通道中。 2 钢材现货客户可考虑分步实施卖出保值策略。 中线策略建议 3 品种交易策略 n 上周策略回顾 钢材现货客户可考虑分步实施卖出保值策略。 n 本周策略建议 现货客户可考虑在3150至3050区域分步实施卖出保值策略。 n 现货企业套期保值建议 钢材生产企业可考虑在3150至3050区域分步实施50%现货比 例的卖出保值策略。 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 相关数据情况 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 本报告数据 ...

如果你在日内交易中难以判断市场方向，那你并不孤单。理解价格行为可以彻底改变你的交易方式，因为它能在重大行情出现之前揭示市场的真实意图。 尽管许多交易者依赖复杂的技术指标，但价格行为通过其原始、未经过滤的波动，能够提供更清晰的市场倾向信号。 无论你是在交易股票、外汇还是期货，掌握解读价格行为形态与市场结构的技巧，都能帮助你识别高概率的交易机会，并让你顺应主导的市场方向进行交 易。 日内市场偏向的重要性 市场偏向（Market Bias）告诉你在交易日内，价格整体的运行方向。这有助于你发现与市场走势一致的更优交易机会。 了解日线图形态，有助于减少情绪化交易，使你在分析市场偏向时做出更理性的决策。 当你能判断市场是偏多（看涨）还是偏空（看跌）时，做出交易决策就会更轻松。这将指导你的入场与出场时机，甚至决定你是否应该参与某一笔交易。 当你的交易方向与市场偏向一致时，你获利的机会将会更高，因为你是在顺势交易，而不是逆势而为。 什么是市场偏向？ 市场偏向代表价格整体上倾向于上涨或下跌的趋势，这种趋势受多种因素影响，包括市场情绪、交易者心理以及经济数据等多种因素的影响。 日内市场偏向对交易决策的影响不容忽视——它就像一张指 ...

大宗商品研究所 农产品研发报告 油脂日报 2025 年 4 月 28 日 油脂日报 第一部分 数据分析 银河期货油脂日报 2025/4/28 | 油脂现货价格及基差 | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 各品种地区现货价 品种 | 2509收盘价 | 涨跌 | | | | | | | 现货基差（分别为：一豆、24度、三菜） | | | | 豆油 | 7814 | (120) | 张家港 | 广东 | 天津 | | 广东 | | 涨跌幅 张家港 涨跌幅 天津 涨跌幅 | | | | 8244 | | | | 8214 | 8164 | | 400 | 0 430 | -20 | 350 | 0 | | 棕榈油 | 8174 | (202) | 广东 | 张家港 | 天津 | | 广州 | | 涨跌幅 张家港 涨跌幅 天津 涨跌幅 | | | | 8804 | | | | 8764 | 9224 | | 630 | 0 590 | -20 | 1050 ...

美股反弹黄金回调：政策转向下的操作指南 避险情绪退潮，黄金遇阻3500、超买警报兑现，如何构建防御性交易策略？非农数据倒计时，周中GDP 数据将提前决定多空胜负。解锁实战框架>> 相关链接 ...

问题背景 "五一"假期期间境内休市而境外市场仍在交易，投资者面临"无法即时对冲"的风险。期权隐含波动率（VIX）成为衡量假期不确定性的 关键指标。对50ETF期权而言，交易者普遍认为"节前买保护、节后消化"是经验法则，但这种印象缺乏系统量化验证。本研究希望回答 两大问题：一是波动率在"五一"前后具体呈现怎样的时间结构，二是能否据此设计可行的波动率交易策略。探索这些问题不仅能丰富国 内节假日效应文献，还可为期权做市商、对冲基金与量化交易员提供优化 Vega 暴露与 Gamma 管理的实证依据。 表为"五一"前后波动率规律的解释 上表将"五一"前后相对交易日分为五大区段：节前第一阶段（T-5→T-4）、节前第二阶段（T-4→T-2）、节前第三阶段（T-2→T-1）、节 后第一阶段（T+1→T+2）、节后第二阶段（T+3→T+5）。其中，节前阶段先现小幅抬升,从第5日均值19.6升至第4日19.7，标志风险溢 价初显；随后在第3日到第2日，隐含波动率快速回落至18.9，反映卖方平仓与套利流动性入场；最后一个交易日（T-1）跌至全周期最低 18.8，说明做市商通过降价吸纳Gamma敞口，平滑假期前头寸。假期结束后的首 ...

美债市场近期遭遇抛售，引发市场对美国政府债务的担忧。而在这一风波中， 对冲基金的"相对价值"交易策略(relative-value trades)被推上风口浪尖。 所谓的"相对价值"交易，通常旨在利用美国国债及其相关衍生品合约之间微小的价格差异，加以短期融资市场借入巨额资金，将微薄的利润转化为可观的回 报。 这些基金利用高杠杆，试图从美债及其衍生品之间的微小价格差异中获利， 如"基差交易"或"互换利差交易"，其持仓规模高达1万亿美元，杠杆率高达100 倍。 美债市场的流动性与对冲基金杠杆交易之间存在微妙平衡。根据美国证券交易委员会 (SEC) 的最新数据，对冲基金参与政府债务固定收益相对价值交易的规模 约为9040亿美元，这一数字在过去十年中几乎翻了一番。此外，对冲基金在3月中旬净卖空了1.14万亿美元的美债期货，关于基差交易本身的规模估计约为 8000亿美元，其对市场的影响依然巨大。 然而，高杠杆的使用意味着即使是小幅度的价格波动，也可能引发大规模的平仓，加剧市场波动。对于这个为美国政府融资、历史上充当全球金融安全避风港 并影响几乎所有其他证券定价的市场来说，是一个危险的发展。 4月8日一场疲软的美国国债拍 ...

隔夜黄金市场呈现深 V 型剧烈波动，K 线价格一度大幅回撤至 3283 美元/盎司区域，随后多头力量强势反扑，以大阳线形态飙升至 3330 美元/盎司附近，显 示多头攻势强劲。当前市场格局仍维持多头形态，从技术面分析，下周多头目标或有望指向 3400 美元/盎司整数关口。 受海外耶稣受难日假期安排影响，黄金与外汇市场今日全天休市停盘。昨夜黄金价格出现技术性回调，最低下探至 3283 美元/盎司。因今日休市部分多头资 金选择获利离场，不过黄金整体多头趋势结构未发生根本改变，价格回撤幅度和市场情绪波动均有限。晚间黄金价格在技术性支撑位获买盘支撑，重新企稳 于 3327 美元/盎司附近，显示多头力量仍主导市场。 在昨日技术分析中，本人翁富豪已明确，黄金市场当前处于震荡偏空回踩的技术形态，但因多头趋势支撑较强，不建议大家盲目做空。鉴于今日市场休市， 翁富豪建议大家合理调整交易节奏，优化持仓结构，为下周市场重启做好准备。 对于后市黄金价格走势，本人翁富豪维持看涨观点。从短期因素看，国际贸易关税政策不确定性、美国通胀数据持续走高、美联储降息预期升温及全球避险 情绪增强等因素，均可能推动黄金价格上涨。同时各国央行持续增持黄 ...

2025 年 04 月 15 日 证券研究报告 | 财富生态周报 ETF 及指数产品网格策略周报 2025/4/15 分析师：卫以诺 分析师登记编码：S0890522110001 电话：021-20321297 邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 2025/4/9》2025-04-09 2、《ETF 及指数产品网格策略周报— 2025/4/1》2025-04-01 3、《ETF 及指数产品网格策略周报— 2025/3/25》2025-03-25 4、《ETF 及指数产品网格策略周报— 2025/3/18》2025-03-18 5、《ETF 及指数产品网格策略周报— 2025/3/11》2025-03-11 投资要点 分析师：程秉哲 ◆网格交易策略概述：简单来说，"网格交易"本质上是一种高抛低吸的交易 策略。但与依赖判断长期走势的趋势交易不同，网格交易是一种基于价格波动 的策略，它不预测市场的具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动来 获取利润，适用于价格频繁波动的市场。在震荡行情中，投资者可以考虑灵活 运用网格交易，通过反复多次地赚取相对较 ...

本问答来自与Deepseek的交流。 问：请分析一下2015年股zai，2018年中美贸易战，2020年yi情等极端事件下，全球宏观资产（股 票、商品、债券、外汇）的表现，如何有节奏的交易哪些资产可以在做好风控的前提下获得最佳收 益？ 答： 在极端事件冲击下，全球宏观资产的表现往往遵循特定的市场逻辑，通过复盘2015年中国股 灾、2018年中美贸易战和2020年疫情等历史案例，可以总结出以下资产表现规律和交易策略： 一、三次极端事件下的资产表现对比 1. 2015年股zai 2. 2018年中美贸易战 3. 2020年疫情冲击 二、极端事件下的交易节奏与策略 阶段1：事件爆发初期（恐慌性抛售） 资产表现： 风险资产（股票、商品）暴跌，避险资产（国债、黄金）上涨，但黄金可能因流动性危机 短暂下跌（如2020年3月）。 ------ 股票：A股上证指数从5178点暴跌至3373点（跌幅35%），高杠杆资金（如场外配资）引发流动 性踩踏，小盘股、高估值科技股跌幅最大。 商品：黑色系大宗商品（螺纹钢、铁矿石）因需求预期恶化下跌，但黄金因避险需求上涨。 债券：10年期国债收益率下行约50BP，流动性宽松预期推动债市走牛 ...

欢迎加入交易理想国知识星球 文 | Daniel，交易理想国合伙人 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 2024年10月开始，我们开始参与日经空头交易，参考： ** 为什么考虑做空日本股市？ ** 时机成熟：做空日经！ 半年战役，告一段落！ 有预期，也有超预期。 我的交易思考总结如下： 1. 交易能不能按照预期实现（play out），运气真的太重要！ 市场的发展路径千变万化，假 设没变，就要保持耐心。 2. 交易兑现的催化因素，系统内生的可以通过演绎去推断估计，但外部冲击的加速催化不可 测。 3. 做空日经，震荡接近2个季度，耗时半年，是超出预期的，美股先崩（特朗普关税政策）的 外部催化也是超出预期的，这是意外演绎的结果，是运气。 4. 空日经（多日元）内生演绎的终局结果与此可能很接近，但路径却完全不同，是另外一种 形式的结果呈现。 「对冲研投」 总结，能拿住仓位的关键在于： * 基础假设有无变化？有没有更好的替代机会集？ * 必须耐心，尊重运气！ 对了，另一个经验总结： 市场极端事件的水位mark，一定会被重新测试（retest），只是时 间问题。 如2024.08.05那天！ 这也是观察一段时间后， ...