算力累积利好 - Capex 与大美丽法案 20250727 摘要 北美《大美丽法案》的税收减免政策和降息周期开启，共同驱动企业资 本开支增长，预计海外资本开支中期至下一阶段将逐步向好，为相关股 票带来积极影响。 台积电、谷歌等大厂财报表现良好，预示其他 CSP 厂商资本开支可能增 加，有望带动算力板块情绪上涨。今年市场筹码结构分散，海外链在休 整期后仍具热度。 市场轮动效应显著，海外基本面良好带动北美链上涨，新易盛、旭创等 公司股价创新高。A 股高低切换效应下，国产链如寒武纪、思聂克、华 虹等公司亦有所表现，算力仍是 TMT 领域主要方向。 AI 模型迭代带来的推理需求持续，英伟达 GB300 开始出货，GPT-5 可 能升级至多模态，将推动市场情绪和投资热度。类似 ChatGPT 的突破 性产品发布或再次激发市场反应。 短期内，筹码结构和市场情绪对估值影响大于基本面。筹码滚动现象明 显，资本开支与 AI 模型更新带来的积极反应有望推动股价上涨并维持正 向趋势。 Q&A 近期海外算力市场的基本面和资本开支情况如何？ 近期海外算力市场的基本面持续向好。谷歌在最新财报中上修了资本开支，显 示出对算力需求的增加。 ...

被华为哈勃、比亚迪等有名产业资本押注的"半导体独角兽"——天域半导体开启了二次赴港的旅程。 7月22日，据港交所官网披露，广东天域半导体股份有限公司(一下简称"天域半导体")向港交所主板递 交上市申请，中信证券为其独家保荐人。此前，该公司曾于2024年12月23日向港交所递表。 作为大湾区罕见的半导体独角兽，天域半导体的投资人阵容背后有不少"大佬"的身影浮现。其中，包含 了产业资本(华为旗下的哈勃科技、比亚迪、上汽集团旗下的尚颀资本、海尔资本等)，财务投资机构(复 朴投资、踊跃成长、立湾投资、春阳久泰、氢毅昕阳、中广源、缙云天域、招商资本等)，以及政府背 景基金，中国-比利时直接股权投资基金、广东粤科投、南昌产业投资集团等。 此次赴港上市，天域半导体计划将IPO募资金额用于未来五年内用于扩张公司的整体产能，从而提升公 司的市场份额及产品竞争力;用于未来五年内用于提升公司的自主研发及创新能力，以提高产品质量及 缩短新产品的开发周期，从而更迅速地回应市场需求;用于用于战略投资及/或收购，以扩大客户群、丰 富公司的产品组合及补充公司的技术，从而实现公司的长远发展策略。 那么，作为一家颇具资本青睐的半导体独角兽，天域 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 SIA 。 美国半导体行业协会 (SIA) 今天宣布，台积电董事长兼首席执行官魏哲家博士和台积电前董事长兼前总裁兼联席首席执行 官刘德华博士被选为 2025 年我们行业最高荣誉罗伯特·诺伊斯奖的共同获奖者。 SIA 每年都会颁发诺伊斯奖，以表彰在技术和/或公共政策领域为半导体行业做出杰出贡献的领导者。魏博士和刘博士将于 2025 年 11 月 20 日在加州圣何塞举行的 SIA 颁奖晚宴 上接受该奖项。 在魏博士和刘博士的努力下，台积电如今已成为全球最大的芯片代工制造商，并成为全球半导体供应链的基石。在他们的 领导下，台积电在半导体行业中扮演着至关重要的角色，开发了无数突破性的技术进步，重塑了计算性能、能效和全球供 应链。这些突破性技术推动了个人计算、智能手机、人工智能等技术的兴起。在他们的领导下，台积电显著拓展了其全球 业务，在美国和其他国家设立了重要的制造工厂。 在出任台积电董事长兼首席执行官之前，魏博士曾于2018年6月至2024年6月担任公司首席执行官。他于2013年11月至 2018年6月担任台积电总裁兼联席首席执行官，并于2012 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容编译自restofworld 。 美国总统唐纳德·特朗普强硬征收关税为越南在全球半导体芯片竞赛中占据一席之地提供了机会。 由于客户在关税生效前下订单，且华盛顿加大压力以减少对中国产品的依赖，越南生产芯片元件（如电路板和晶圆）的公 司的需求激增。 Fab-9 总部位于胡志明市，主要生产芯片电路板。该公司总裁伯特·阿鲁坎 (Bert Arucan) 向世界其他地区表示，在特朗普 4 月份威胁对中国提高 145% 的关税后，该公司的订单量在当周增加了 20%。 "我们变得非常忙碌，"阿鲁坎在五月份的一次会议上说道。"我们在世界各地开会。昨天我们与意大利举行了会议，展示 了我们的产品，但他们不相信我们在越南也做这样的事。" Fab-9 目前正在扩建第二栋建筑，以安装新设备并扩大生产规模，满足不断增长的需求。 "这对我们来说是打入（半导体）供应链的巨大机会，"岘港半导体和人工智能中心主任Phuc Le告诉《restofworld》。该 中心是一家政府运营的机构，旨在提升越南的芯片制造和人工智能能力。 "从长远来看，这是必要的，因为我们需要掌控 供应链。我们不能仅 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容编译自ieee 。 加州大学圣巴巴拉分校GaN高电子迁移率晶体管专家乌梅什·米什拉（Umesh Mishra）表示："通过添加绝缘体来从器件中 获取更多电流非常有价值，如果没有负电容，其他情况下是无法实现的。"他并未参与这项研究。 漏电流是这类晶体管中众所周知的问题，"因此，将创新的铁电层集成到栅极堆栈中来解决这个问题显然很有前景，"北卡 罗来纳州达勒姆市杜克大学的电气工程师Aaron Franklin说， "这无疑是一个令人兴奋且富有创造性的进步。" 加州的科学家表示，集成一种具有奇特特性（称为负电容）的电子材料，可以帮助高功率氮化镓晶体管突破性能障碍。发 表在《科学》杂志上的一项研究表明，负电容有助于规避通常要求晶体管在"开启"状态和"关闭"状态之间权衡的物理限 制。该项目的研究人员表示，这表明，在硅中已被广泛研究的负电容，其应用范围可能比以往预想的更为广泛。 基于GaN的电子设备为5G基站和手机的紧凑型电源适配器供电。当试图推动该技术实现更高频率和更高功率的运行时，工 程师们面临着诸多权衡。在用于放大无线电信号的GaN器件（称为高电子迁移率晶体管 ...

The Prototype: Bringing Advanced Semiconductor Manufacturing Back To The U.S. https://t.co/JpGr5OF1OF https://t.co/JpGr5OF1OF ...

智通财经APP获悉，在有报道称AMD(AMD.US)正在考虑将其Instinct MI350系列AI芯片的平均售价从1.5 万美元上调至2.5万美元之后，AMD股价周一收涨4.32%。 值得一提的是，汇丰银行分析师此前就表示看好AMD的MI350系列AI芯片具备与英伟达Blackwell竞争 的能力，并将其对AMD的目标价大幅调升至200美元。汇丰银行还预计，AMD在2026年来自AI芯片的 收入将达到151亿美元，较之前预估的96亿美元大幅提高。 在涨价的消息传出后，富国银行分析师Aaron Rakers领导的团队重申了他们近期对AMD的积极展望，并 上调了对AMD数据中心GPU的销售预期。分析师指出，AMD将于8月5日发布财报，届时投资者的关注 重点将是该公司MI355X数据中心GPU的出货速度和覆盖范围。这一新产品已于6月开始出货。 分析师表示："我们认为，大多数投资者预计MI355X的标价将在约30,000美元左右。"分析师指出， AMD已经表达了其信心，即将在2025财年第三季度恢复GPU营收的同比增长。 分析师目前预计，AMD 2025财年第三季度GPU营收将达到约16.5亿美元，同比略有上升。分 ...

Amkor Technology (NASDAQ:AMKR), a major provider of semiconductor packaging and test services, released its second quarter 2025 results on July 28, 2025. The main headline was a substantial GAAP revenue and earnings beat for Q2 2025. The company delivered $1.51 billion in GAAP revenue. Although profits and revenue both improved from the prior quarter, gross margin (GAAP) contracted from a year ago, reflecting ongoing industry cost pressures. Overall, it was a solid quarter for Amkor as it saw broad-based se ...

长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣 科创板公司希荻微（688173.SH）自曝，对一家子公司恐失去控制。 近日，希荻微发布公告称，发现控股子公司Zinitix现任董事在希荻微及其子公司任职期间涉嫌不法行 为，要求Zinitix召开临时股东大会改选董事，但Zinitix现任董事采取了一系列行为阻碍董事改选，公司 存在对Zinitix失去控制的风险。 涉事子公司是希荻微于2024年8月收购而来。当时，希荻微出资约1.12亿元收购了这家在韩国上市的公 司部分股份，随后通过二级市场增持，合计持有Zinitix股份比例为35.31%。 收购这家子公司，希荻微形成了约0.64亿元的商誉。 希荻微是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商之一，2022年初登陆A股市场。也是从2022年开始， 公司业绩变脸，近三年累计亏损约3.6亿元，2025年一季度仍然亏损。 希荻微经营持续亏损，但公司董事长陶海年薪超200万元，较上市之前明显增加。 子公司或失控拖累全年业绩 跨境收购的整合治理难题，希荻微没有解决好，面临的风险可能爆发。 希荻微还表示，本次交易完成后，HMI将成为Zinitix的第一大股东并能够主导其董事会席位，并将委派 ...

Samsung Foundry Signs $16.5 Billion Deal With Tesla To Make AI Chips https://t.co/Ixjdu7u8pH https://t.co/4Jqsa3PqKj ...