2025 年 06 月 29 日 躁动的"心"与冷静的"手" 本周上证指数涨 1.91%，创业板指涨 5.69%，恒生指数涨 3.20%。价值风格表现逊于成长风 格，本周全 A 日均交易额 14866 亿，环比上周有所上升。伴随着成交量放大且本周沪指创年 内新高，市场"躁动的心"再起。事实上，过去一段时间，我们反复强调：今年上半年大盘指 数始终比想象得要强"，背后是从"年初至今 AI 新科技、军工科技、创新药、券商诸多 Deepseek 时刻+国补+新消费支撑社零修复"+"出口出海维持韧性"+"924 后房地产的一轮修 复"使得市场对中期悲观问题改善，尤其是指向新旧动能转换曙光。虽然 5 月工企利润单月 下降 9.1%且 6 月 EPMI 数据 47.9%较上月回落 3.1%体现出经济在下半年环比走弱的压力， 但在对冲政策预期下并未有"失速"风险，换句话说：全年 5%左右目标是能够完成的。在经 济托底背景下，新经济利好不断涌现配合低利率下风险偏好抬升成为大盘核心支撑。 就目前来看，面对市场"躁动的心"，下手依然需要"冷静"。我们依然维持：大盘指数持 续处于黄金坑兑现后的"震荡市"，往往临近震荡区间上沿就有回落 ...

活动现场，团队 成员化身"带货 主播"，在荔枝 林间架起直播 间，向消费者推 介陶河荔枝。他 们以专业知识为 依托，结合荔枝 品种特性、种植 故事及文化内 涵，打造沉浸式 直播场景。"各 位朋友，瞧瞧咱 们陶河的荔枝， 颗颗圆润饱满、 清甜多汁，咬上 一口，甜到心坎 里！""冷链直发 保证新鲜！"主 播们一边展示荔 枝采摘过程，一 边解答网友关于 保鲜、运输的疑 问。 仲恺科技特派员 直播助农，汕尾 陶河荔枝俏销云 端_南方+_南方 plus 近日，汕尾市海 丰县陶河镇荔枝 种植基地内热闹 非凡，"荔"行山 海·陶河共富 ——荔枝丰收季 暨农特产品推介 活动火热上演。 仲恺农业工程学 院经贸学院陶河 镇农村科技特派 员团队携手深圳 龙岗驻镇帮镇扶 村工作队， 以"线上直播+线 下展销"双轨模 式，为陶河镇荔 枝产业注入数字 化新动能，推动 岭南佳果香飘全 国。 代化转型，构建 了"科技赋能-产 业融合-人才反 哺"三位一体的 乡村振兴创新模 式。 现场还设置展销 区，集中展示陶 河丝苗米、荔 枝、莲藕、番薯 叶、铁皮石斛等 特色农产品，吸 引众多采购商与 游客驻足品尝、 采购。 线上直播的火 爆，带动线下销 ...

又有上市公司筹划重大资产重组。 德固特6月29日晚间公告，公司正在筹划发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金事项（简称"本次交易"）。根据《上 市公司重大资产重组管理办法》等相关规定，经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，不构成重组上市，也不会导致公司 实际控制人变更。 公告指出，鉴于本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重 大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票（证券简称：德固特，证券代码：300950）自2025年6月30日 开市起停牌。 德固特预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案，即在2025年7月14日前按照《公开发行证券的公司信息披露内容与 格式准则第26号——上市公司重大资产重组》的要求披露相关信息。 德固特表示，若公司未能在上述期限内召开董事会审议并披露交易方案，公司证券最晚将于2025年7月14日开市起复牌并终止筹 划相关事项，同时披露停牌期间筹划事项的主要工作、事项进展、对公司的影响以及后续安排等事项，充分提示相关事项的风险 和不确定性，并承诺自披露相关公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重 ...

（文/陈济深 编辑/张广凯） 随着以DeepSeek代表的开源大模型和以Manus为代表的Agent的爆火，开源大模型和智能体成为了AI领 域大众关注的新焦点，而曾经风光无限的AI六小虎热度则不断下滑，甚至有部分人群认为中国的AI六 小虎纷纷陷入了发展瓶颈。 但全球AI行业的老大OpenAI似乎不这么认为。 近日，OpenAI旗下OpenAI Global Affairs账号在博客平台发布了《Chinese Progress at the Front》（中国 在前沿领域进展）的博文。相比其他博文主要解释了行业发展趋势和公司最新的研究进展，这篇博文直 言不讳的提及了OpenAI对中国AI企业智谱的关注，并称其在全球AI竞赛中取得了"显著进展"。 OpenAI点名智谱为中国大模型领域的代表 在文中，OpenAI直言这家2019年才成立的公司为中国大模型领域的新锐代表，其通过良性竞争、发 展，被视为中国打造独立、自主AI生态的重要力量。 OpenAI在文中表示，凭借着响应"一带一路"和"数字丝绸之路"战略，智谱在海外成果令人侧目，通过展 示"负责任，透明且易于审计"的中国人工智能方案，智谱目前已经向多个国家输出基础 ...

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加力实施增量政策！央行最新发声 6月27日消息，中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度（总第109次）例会于6月23日召开。 不同于上次例会要求"有效落实存量政策，加力推动增量政策落地见效"，本次例会强调"用好用足存量 政策，加力实施增量政策，充分释放政策效应"，扩大内需、稳定预期、激发活力，推动经济持续回升 向好。 会议指出，要加力支持科技创新、提振消费，做好"两重""两新"等重点领域的融资支持。用好证券、基 金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。 事关"对等关税"，商务部：如牺牲中方利益，坚决反制 商务部新闻发言人就美与有关国家关税谈判情况答记者问。 有记者问：近日，美方官员称，正在加紧推进与有关经济体谈判，有望在7月9日"对等关税"90天暂停期 结束前与部分国家达成贸易协议。对于未达成协议的国家，可能单方面设定关税税率。请问商务部对此 有何评论？ 答：今年4月以来，美国对全球贸易伙伴加征所谓"对等关税"，这是典型的单边霸凌做法，严重冲击多 边贸易体制，严重破坏正常国际贸易秩序。对此，中方一直坚决反对。实践证明，只有坚定捍卫原则立 场，才能真正维护自身合法 ...

入市力度加大 保险资金长期投资改革试点又迎新进展。6月27日，泰康稳行成功完成首笔投资交易，据北京商报记者了解，该基金属于第二批保险资金长期投 资试点项目。 保险资金长期投资试点，指的是保险公司通过设立私募证券投资基金，以长期持有方式投资于二级市场股票的改革措施。 对于该基金的投资思路，泰康稳行有关负责人表示，首先，以高股息资产为基石，重点布局经营稳健、弱周期属性、分红稳定的板块；其次，锚 定产业升级红利，侧重围绕国家发展战略，重点布局高端制造、人工智能、生物医药等新质生产力领域，有效支持实体经济发展；再者，逆周期 战略买入，实现风险收益平衡，践行长期投资、价值投资理念。 第二批保险资金长期投资试点项目正式开启投资。6月27日，泰康资产旗下私募证券投资基金管理公司泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司 （以下简称"泰康稳行"）完成首笔投资交易。 这只是保险资金为资本市场注入"真金白银"的一个缩影。今年以来，各大保险公司一面踊跃投身长期投资改革试点，一面密集出手举牌上市公司 股票，入市力度持续加大。业内人士表示，在政策利好、保险资金增厚投资收益需求等因素的作用下，保险资金有望加快入市步伐。 政策持续拓宽权益投资空 ...

而离职，激励对象根据本计划已获授但尚未解除限售的限制性股票由公司按照授予价格回购。"鉴于 《激励计划》中5名激励对象因离职已不符合激励条件，根据《激励计划》的相关规定及2023年第一次 临时股东大会授权，公司董事会同意对上述5名激励对象持有的已获授但尚未解除限售的限制性股票合 计33516股进行回购注销。 公告显示，公司本次回购注销限制性股票的原因及依据，其一是第二个解除限售期的业绩考核指标未达 成，根据公司2024年度经审计的财务报告，公司2024年营业收入增长率为-14.57%，扣非净利润增长率 为-9.66%，未达到第二个解除限售期公司层面的业绩考核目标。根据《激励计划》的相关规定及2023年 第一次临时股东大会授权，公司董事会同意对71名激励对象第二个解除限售期已获授但尚未解除限售的 限制性股票合计1114143股进行回购注销；其二是激励对象个人情况发生变化。根据公司《激励计划》 第十三章的相关规定："激励对象因辞职或公司裁员 北京商报讯（记者 郭秀娟 实习记者 王悦彤） 6月29日，北京商报记者获悉，五芳斋发布公告称，公司 拟以每股10.16元的价格回购并注销1147659股限制性股票。此次变动主要 ...

交易行情显示，截至6月27日收盘，德固特股价报22.27元/股，总市值33.96亿元。 资料显示，浩鲸科技目前正在接受上市辅导，公司曾名为中兴软创科技股份有限公司，原系A+H股上 市公司中兴通讯的控股子公司。2018年，中兴通讯向南京溪软企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简 称"南京溪软"）转让浩鲸科技43.66%股份，浩鲸科技不再纳入公司合并报表范围。截至2023年末，南京 溪软、中兴通讯分别持有浩鲸科技27.83%、27.62%股份。 北京商报讯（记者 马换换 王蔓蕾）6月29日晚间，德固特（300950）披露公告称，公司拟通过发行股份 及支付现金方式购买浩鲸云计算科技股份有限公司（以下简称"浩鲸科技"）控制权，并同步募集配套资 金。公司股票自6月30日开市起停牌。 公告显示，浩鲸科技是一家国际化的软件和信息技术服务商，面向全球电信运营商、云基础设施服务商 及政企客户提供数字化解决方案。经过多年的行业积累和技术沉淀，形成了电信软件开发及服务、云管 软件开发及服务和行业数字化解决方案三大业务线。经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，不 构成重组上市，不会导致德固特实际控制人变更。 德固特表示，公司预计在 ...

不过，德固特提醒，本次交易对方的范围尚未最终确定，最终确定的交易对方以公司后续公告的重组预 案或重组报告书披露的信息为准。本次交易不会导致公司实际控制人变更。 浩鲸科技成立于2003年，注册资本79162.45万元，是一家国际化的软件和信息技术服务商，面向全球电 信运营商、云基础设施服务商及政企客户提供数字化解决方案，目前形成了电信软件开发及服务、云管 软件开发及服务和行业数字化解决方案三大业务线。 浩鲸科技官方微信公众号近日发文称，浩鲸科技从算力、能力、方案三个维度，推出创新的"三融"端到 端智算供给方案。当前，"三融"智算方案已于上海和川渝地区教育行业试点先行，提供"开箱即用"的算 力及科研服务，辐射长三角、西南部乃至全国的教育数字化变革。 （原标题：300950，筹划重大资产重组，停牌！） 筹划重大资产重组，德固特拟购买浩鲸科技控制权。 又一A股公司筹划重大资产重组。6月29日，德固特(300950)公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方 式购买浩鲸科技控制权，并同步募集配套资金。预计构成重大资产重组，不构成重组上市。公司股票自 6月30日开市起停牌，预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。 ...