港股消费电子跟踪汇报：舜宇、高伟、瑞声、丘钛、比亚 迪电子、FIT20250707 摘要 美国若重新加码对华关税，将影响市场情绪和消费电子公司估值；东南 亚国家享受较低关税需满足 30%以上本土附加值，上游产业链公司产能 外迁或增加成本。 预计舜宇光学科技 2025 年全年归母净利润为 38 亿人民币，同比增长 超 30%，目前估值对应 18 倍市盈率，需关注国补不及预期及手机销量 疲软风险。 舜宇光学科技手机摄像头模组及镜头上半年平均单价预计提升 20%以上， 毛利率提升明显，国产安卓智能手机光学规格持续升级，高端机型需求 疲弱风险尚未显现。 瑞声科技 2025 年上半年净利润预计 8.3 亿人民币，同比增长超 50%； 全年预计 24-25 亿人民币，同比增长 30%以上，WLG 产品出货量有望 超预期，带来约 6 亿元利润增量。 高伟电子受益于关税压力缓解和苹果股价回升，股价上涨明显。预计 2025 年营收 35 亿美元，净利润 1.7 亿美元左右，市盈率约 18 倍，关 注苹果新品类拓展。 Q&A 港股消费电子板块近期的表现和未来预期如何？ 近期港股消费电子板块出现了小幅普涨，主要反映了市场风险偏好的 ...

证券代码：002475 证券简称：立讯精密 公告编号：2025-088 债券代码：128136 债券简称：立讯转债 立讯精密工业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 立讯精密工业股份有限公司（以下简称"公司"）2024年度利润分配方案（以下 简称"分配方案"）已获公司于2025年5月22日召开的2024年年度股东会审议通过， 现将权益分派事宜公告如下： 一、股东会审议通过利润分配方案情况 基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币2元（含税），共计派发现金股利人民币 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因回购股份、股权激励 对象行权、重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司将按照分 配总额不变的原则，相应调整每股分配比例。 划自主行权、可转换公司债券转股，共新增股本4,619,962股，公司总股本由预案披 露时的7,247,395,805股增至7,252,015,767股。按照分配总额不变的原则，公司2024 年度利润分配方案调整为：以公司现有股本7,252,015,767股为基数，向全体股东每 剩余未分配 ...

证券代码：601138 证券简称：工业富联 公告编号：临 2025-051 号 富士康工业互联网股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （一）业绩预告期间 （二）业绩预告情况 重要内容提示： 一、本期业绩预告情况 经财务部门初步测算，预计公司 2025 年第二季度实现归属于母公司所有者 的净利润 6,727,420 千元到 6,927,420 千元，与上年同期相比，将上升 2,173,206 千元到 2,373,206 千元，同比上升 47.72%到 52.11%；预计公司 2025 年半年度实 现归属于母公司所有者的净利润 11,958,195 千元到 12,158,195 千元，与上年同期 相比，将增加 3,219,097 千元到 3,419,097 千元，同比增加 36.84%到 39.12%。 预计公司 2025 年第二季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的 净利润 6,694,420 千元到 6,894,420 千元，与上年同期相比，将增加 2,433,253 千 元到 2,633,25 ...

据公告，公司云计算业务在二季度实现高速增长，整体板块营业收入较去年同期增长超过50%。产品结 构持续优化，产品量产加速爬坡，客户对AI数据中心Hyper-scale AI机柜产品需求不断增加。其中，AI 服务器营业收入较去年同期增长超过60%，云服务商服务器的营业收入较去年同期增长超过1.5倍。公 司在大客户的核心产品份额继续保持领先优势，先进AI算力的GPU模块及GPU算力板等产品的出货， 在第二季实现显著增长。 通讯及移动网络设备业务方面，公司锚定智能制造与AI融合的发展机遇，依托前沿技术研发实力，持 续加码核心产品的技术研发投入，推动该业务实现稳健增长。 公告称，公司云计算业务在二季度实现高速增长，整体板块营业收入较去年同期增长超过50%。 7月7日，工业富联发布2025年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润119.58亿元—121.58亿元， 同比上升36.84%到39.12%；预计第二季度实现归母净利润67.27亿元到69.27亿元，同比上升47.72%— 52.11%，均创下同期历史新高。 高速交换机方面，在AI需求持续提升的驱动下，公司产品结构持续改善，二季度800G交换机的营业收 入达20 ...

今日，A股三大指数今日齐跌，创业板指跌逾1%。 截至收盘，沪指涨0.02%报3473点，深证成指跌0.7%，创业板指跌1.21%。 | 田园 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3473.13 | +0.81 | +0.02 | | 399001 | 深证成指 | 10435.51 | -73.25 | -0.70 | | 399006 | 创业板指 | 2130.19 | -26.04 | -1.21 | | 000688 | 科创50 | 978.29 | -6.51 | -0.66 | | 899050 | 北证50 | 1401.92 | -13.12 | -0.93 | 全天成交1.23万亿元，较前一交易日缩量2274亿元，全市场超3200股上涨。 盘面上，多地高温持续推高用电需求，电力股掀涨停潮，华银电力、深南电A及乐山电力等多股涨停。 跨境支付板块走高，信雅达、京北方等多股涨停。稳定币、数字货币板块拉升，海联金汇涨停。特高 压、多元金融及房地产开发等板块涨幅居前。 另外，医药板块全线下跌 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 资讯早班车 资讯早班车-2025-07-07 一、 宏观数据速览 | 发布日期 | 指标日期 | 指标名称 | 单位 | 当期值 | 上期值 | 去年同期值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 20250416 | 2025/03 | GDP:不变价:当季同比 | % | 5.40 | 5.40 | 5.30 | | 20250630 | 2025/06 | 制造业 PMI | % | 49.70 | 49.50 | 49.50 | | 20250630 | 2025/06 | 非制造业 PMI:商务活 动 | % | 50.50 | 50.30 | 50.50 | | 20250613 | 2025/05 | 社会融资规模增量:当 | 亿元 | | 22870.00 11599.00 | 20623.00 | | | | 月值 | | | | | | 20250613 | 2025/05 | M0(流通中的现金):同 比 | % | 12.10 | 12.00 | 11.70 | | 202506 ...

| IH2507 | 2723 | ↑0.61 | -17.44 | 160.4 | 19657 | ↑8527 | 29546 | ↑6144 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2508 | 2717.2 | ↑0.58 | -23.24 | 16.4 | 2008 | ↑1002 | 2372 | ↑476 | | IH2509 | 2717.2 | ↑0.62 | -23.24 | 321.9 | 39517 | ↑19867 | 56007 | ↑9229 | | IH2512 | 2715 | ↑0.59 | -25.44 | 41.1 | 5041 | ↑2654 | 9813 | ↑1249 | | 中证500 | 5911.44 | ↓0.19 | | 2113.7 | | | | | | IC2507 | 5874.2 | ↓0.01 | -37.24 | 514.4 | 43750 | ↑16047 | 76622 | ↑6820 | | IC2508 | 5821 | ↓0.01 | -90.44 ...

火爆！ 对于2025年的A股上市公司并购行情，笔者只能用这两个字来形容。 IPO日报从几个维度对今年来上市公司的并购情况进行了统计： 另外还有一个现象值得注意，那就是今年以来，沪深交易所并购重组委审核了13家上市公司的并购重组项目，除了罗博特科首次上会暂缓审 议，目前过会率为100%。 另外，笔者发现，当前A股市场的火热并购和全球证券市场的趋势一致：2025年上半年并购交易金额增长15%至1.5万亿美元，10亿美元以上大 型交易增长19%，显示出资金向规模企业集中。其实这种情况比较好理解。这里有三个商业逻辑：1、强强联合，抱团取暖；2、大鱼吃小鱼，抢占 有利行业地位；3、找到救命稻草，扭转困境。 当前世界政治经济面临巨大的不确定性，俄乌冲突数年至今未解，以伊冲突再显中东地区的政治动荡，美国掀起的关税大战让世界贸易格局突 变。而当前的世界政治、经济和军事的不确定性让企业经营变得更加困难，特别是一些中小企业。 如何摆脱这种困境？各个国家和地区各有各的招。中国政府与时俱进，针对当前的世界政治经济格局变化以及国内的实际情况，出台或修订各 种政策，推动企业及时转向，以实现国民经济高质量发展。如《关于深化科创板改革服务科 ...

证券研究报告·固定收益·固收周报 固收周报 20250706 关于 25 年下半年转债策略的三点思考 2025 年 07 月 06 日 证券分析师 李勇 执业证书：S0600519040001 010-66573671 liyong@dwzq.com.cn 证券分析师 陈伯铭 执业证书：S0600523020002 chenbm@dwzq.com.cn 相关研究 《日本居民财富配置 30 年变迁—低 利率时代系列（六）》 2025-07-03 《利柏转债：工业模块化制造龙头》 2025-07-03 [Table_Summary] ◼ 上周（0630－0704）海外避险情绪整体回落，美债跌美股涨，其中科技 股由于盈利预期改善领涨，外围以伊冲突止战、美越贸易协议达成，越 南全方面对美国开放市场，存在一定示范效应，市场信心得到提振；同 时 6 月非农数据虽然不及预期，但市场增加年内联储降息押注， fedwatch 显示目前 7 月降息概率升至 27.4%，9 月降息概率高达 78%。 美债收益率整体仍在寻找趋势，继上上周波段下探后，上周受避险情绪 整体回落影响，转而上行，我们仍认为美债仍存在较强配置吸引力，期 限上 ...

货轮（资料图） 据环球网报道，7月3日，外交部和商务部针对美越贸易协议表态，引发广泛关注。咋回事呢？原来是在 特朗普发起的新一轮关税战背景下，东盟内部起初保持团结，互通关税情况，防止被美国"薅羊毛"。可 就在特朗普设定的"关税豁免期"结束前7天，越南却突然"变卦"，和美国达成了协议，这一举动损害了 包括我国在内的多个国家的利益。 7月2日，特朗普在社交媒体上得意洋洋地宣布美越达成"历史性协议"。这协议内容可不简单，暗藏针对 中国的"小心思"。在最关键的关税方面，越南本土商品出口到美国的税率从原本吓人的46%，降到了 20% ，可经越南转运的第三国商品，却要被美国征收高达40%的惩罚性关税。而且，"经越南转运的第 三国商品"怎么界定，解释权全在美国手里。明眼人都能看出来，这就是冲着中国产业链去的。要知 道，一直以来，有不少中国企业将越南作为对美出口的"中转站"，以此避开美国对中国商品加征的高额 关税。这下美国来了这么一招，就是想把这个"漏洞"给堵上。 特朗普（资料图） 作为交换，越南对美国商品全面开放零关税市场，不管是农产品、工业原料，还是飞机以及其他高科技 产品，统统都零关税。为了能让关税降下来，越南不仅开放 ...