美国补库周期与航运周期的交织原文

美国补库周期与全球航运周期的交织 20240616_原文 2024 年 06 月 16 日 23:44 特别声明，本会议为光大证券专业机构投资者设计，任何情形下，会议内容不构成对任何人的 投资建议。参会者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策，并自行承担 投资风险。嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场。研究人员发言内容来自于以外发报告 或对研报的根中解读，观点仅代表报告发布当日的判断。 发言人 01:06 第一个就是我们引入了入库这个指标。因为大家知道在美国官方它是会披露家具家电类、建材 园艺类，包括一些其他细分零售品耐用品的销售情况和库存情况。我们知道上个月末的库存加 上本个月库本个月的入库减去本个月的销售，就等于本月末的库存。所以我们既然知道了库存 和销售情况，那么我们就可以推算出本月的入库情况。然而这个入库又是跟它的海关的报关进 口是直接相关的。我们又追踪到了中国的出口和美国的进口，分别来自美中国的海关和美国的 海关。所以其实很明显专门一条链路也就比较完整了。 首先是商超要下订单，商超下订单一方面取决于他目前的库存情况，另一方面取决于他对于未 来一段时间的销售预测。他下了订单之后，有中 ...