再论狂潮电话会议纪要

至一年一更新，2024年Blackwell芯片已开始生产，2025年推出Blackwell Ultra，2026年推出Rubin，这个其实对光模 电子首席 方竞 今天汇报的重点是两个方向：AI算力需求和终端市场，每个方向各有两个推荐标的。AI算力方面，推荐【寒武纪】和 浪潮信息；在终端市场方面，推荐【中科创达】和【软通动力】。 手机方面，苹果果链值得关注。苹果公司是最有可能建立起完整生态系统的公司，而且苹果明年的机型变化将非常 大。从后盖到散热等各个环节，都将配合整机的SOC升级和内存的增大，发生显著变化。与此同时，PCB也将随之升 级。围绕这些产量变化的赛道，可以挖掘出许多投资标的。过去一直在撰写报告，目前已完成22篇相关报告，一直建 议重点关注的是鹏鼎控股。此外，近期也在研究苹果的后盖散热问题，这将带来显著变化，并可能在明年带来一些投 资机遇。 我们认为苹果推出个人智能化系统Apple Intelligence，并深度集成到终端产品的应用生态当中，也为其他生态应用未 来的配适终端指引研发思路，苹果个人智能化系统也将赋能生态应用开发，推动AI应用创新，以及现有应用的革新。 建议关注深度布局AI应用的相关公司 ...