潍柴动力20240625

呃今天给大家汇报的是维材动力的投资逻辑以及近期一些近况的更新啊维材近期出现了这个不小幅度的回调呃那我们认为呢呃大家确实有担心啊主要来自于呃对这个仲卡的呃天然气呃就仲卡包括天然气车的这个价格战 对公司份额的担忧以及公司对公司大刚径发动机成长进度的一个担忧我们觉得这几个担忧其中目前渗透率是事实大刚径成长的速度根据我们调研也确实没有那么快但这两个我们认为成长的逻辑都在而且未来的一段时间存在着反转的可能 同时呢第一个担忧就是下游的价格战并没有影响到围柴的这个出货的利润率甚至对量还有拉动啊所以整体来讲的话我们认为公司呃成长逻辑而有有在而且呢这个呃利润啊事实短期也没有受到太大的影响除了大刚性有一点点所以呃我们对公司继续推荐啊目前对应今年大约115亿的话对应只有12倍多一点了 这个位置我们觉得是性价比比较高的相信他这几个逻辑在明后年会看到进一步的见证那我们就首先说一下这几个具体逻辑展开一下第一个就是说大家觉得这个国内仲卡的量有成长但是好像不够高同时呢这个有的时候下游还有价格战那么我们其实 可以对标一下海外啊当然我不是说一模一样我们看海外的仲卡龙头的一个成长历程这个公司叫帕卡然后他是这个北美的仲卡龙头大家可以看到过去的30年 ...