鸿蒙OS XT：全面进化，生态加速丨证券计算机

欢迎感兴趣的投资者与中信证券计算机团队进一步沟通 杨泽原/丁奇/马庆刘 报告PDF文件请扫下方二维码下载 核心观点： 华为鸿蒙OS NEXT时刻已至，其逐步进入测试阶段并开启商用，软硬件的催化能够持续利好鸿蒙产业链 相关标的。综合梳理两条投资主线：短期，鸿蒙OS NEXT脱离安卓带来软件服务的投资机会；中长期， OpenHarmony商业应用落地结合AI PC趋势带来软硬件厂商的投资机会。 ▍鸿蒙OS特性：定位万物互联的OS，三分天下未来可期。华为HDC开发者大会在6月21日-23日举行，鸿 蒙OS Next正式发布并进入测试阶段，预计4Q24测试完成、正式开启商用，纯血鸿蒙行且将至。鸿蒙OS 处于硬件技术转向生态的发展拐点，后续的核心竞争要素要看鸿蒙对生态和场景的构建能力。鸿蒙OS万 物互联的属性能够创造全新价值，用户及开发者均体验提升，AIoT催化下一代操作系统的破局。通过对 鸿蒙产业链的行情复盘我们发现，鸿蒙OS迭代本身并非行情主升浪的主因，行情的持续性更要关注后续 软硬件销量或生态落地。 ▍纯血鸿蒙发展研判：硬件销量及软件生态发展向好，关注软件迁移机会。硬件生态来看，鸿蒙在中国 的渗透率已超越iOS， ...