证券海外研究海外宏观、大类资产与出口表现

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 中 信 证 券 海 外 研 究 路 演 交 流 海外宏观经济、大类资产与出口表现 崔嵘 贾天楚 中信证券研究部 海外组 2024年6月 请务必阅读末页的免责条款和声明 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 海外市场交易主线：通胀回落幅度慢于经济降温速度，并非滞胀  全球经济：中国回落、新兴扩张、欧洲筑底、德国好转、美国下探、日韩回升、印度亮丽  出口：看好对欧洲出口表现，轻工业+电气设备+家电+消费电子半导体+通用机械设备  海外市场交易主线：通胀回落幅度慢于经济降温速度引发市场对美国通胀黏性以及对美国实际经济增速回落 和降息预期延后的担忧+细分品种各自的逻辑  商品、美元指数、美债利率偏强（高）位运行，而美股则阶段性调整  结合当前对于美国通胀和就业数据分析，该交易主线或在季度-半年左右  中长期：比特币＞黄金＞美元  年内：铜 加密货币 ＞贵金属＞原油 资料来源：中信证券研究部 2 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 更多资料加入知识星球：水木 ...