储降息交易在A股的演绎

各位投资者上午好我是山外红云策略的吴敬韬欢迎大家收听本期的每周论述5分钟短期美联储降息预计集中发酵联邦基因利率隐含的9月美联储降息概率已上升至89.8%海外美联储降息交易已发酵了一段时间美股已经演绎出了转手为攻的行情体现为美股龙头调整而小盘股显著占优 美联储降息交易升温如何影响A股市场我们先做纯逻辑层面的推演讨论三个层次的影响第一层逻辑是海外流动性宽松美债收益下行美元指数回落人民币贬值压力缓和外资回流新兴市场A股也迎来了一定的外资回流那么分母端改善A股景气成长和核心资产就会出现反弹 第二层逻辑是海外宽松国内政策约束减少国内宽松可能进一步加满稳增长的效果也会相对应提升行情演绎是这个阶段稳增长受益的地产地产链银行就会有反弹行情第三层逻辑是若九月美联储降息落地大概率是预防式降息美国经济可能提前七月回升中美共振宽松可能带来中美经济同步改善 大宗商品供需紧平衡PK通胀就可能会很快再次出现此时周期股可能又会迎来新一轮的行情目前实际的市场实验是A股的美联储降息交易总体是偏弱的两个交易日反映了两个不同层次的逻辑 第一天还是分五端改善公务重仓加核心集团反弹第二天就演绎出了预期三中全会稳地产政策加码地产和银行反弹这种逻辑的快速切 ...