迈为股份-20240814

各位领导大家晚上好,我是动物机械的研究员李文艺,那么今天呢由我来跟各位领导分享一下我们对于脉维股份最新的一个观点,那首先呢先跟各位领导回报一下脉维在光复这边业务的一个进展,也是大家最为关心的一个问题,那其实从整个光复行业的底层的发展逻辑来看的话,每一轮周期其实都是一个技术迭代的一个逻辑, 像我们推出一项新技术这项新技术能够进行一个差异化的竞争所以它能够获得一个比较好的一个盈利能力那么在这种情况下呢整个行业会进入大规模扩产的一个阶段那么随着产能的集中落地技术呢可能进入到一个同质化竞争的一个阶段行业呢反而开始出现一个产能过剩那么大家开始进入到一个内卷的一个过程当中那么行业呢加速进入到一个产能初期 然后倒逼新技术突破的这么一个轮回的一个周期所以历史上不管我们去看丹精替代多金还是说PERP去替代BSF其实大家追求的都是一个低性原理的这么一个原则就是你需要这个技术需要有更高的效率的天花板然后成本的话短期可以稍微比上一代技术可能贵一些但是后续你要看到一个比较明确的降本的一个路线这个可能是大家在选择新技术或者说是能够成为主流技术的一个特点 那其实从去年或者说是二年二三年TopCom的一个大规模扩产来看的话其实它目前已经进入 ...